Thị trường tiền điện tử chịu tổn thất 521 triệu đô la do thanh lý trong vòng 24 giờ.

Sự biến động mạnh đã dẫn đến việc thanh lý 521 triệu đô la tiền điện tử trong vòng 24 giờ.

Một đợt biến động mạnh mới trên thị trường tài sản kỹ thuật số đã xóa sổ khoảng 521 triệu đô la Mỹ giá trị các vị thế hợp đồng tương lai tiền điện tử trong 24 giờ qua, theo số liệu từ các công ty tổng hợp dữ liệu phái sinh theo dõi thanh lý trên các sàn giao dịch lớn.

Sự sụt giảm mạnh tập trung vào các vị thế mua quá mức đòn bẩy, được tích lũy trong đợt tăng giá gần đây trước khi thị trường đột ngột đảo chiều. Bitcoin ( BTC ) chiếm hơn 200 triệu đô la trong tổng số, với Ethereum và các altcoin vốn hóa lớn khác chiếm phần lớn còn lại khi hoạt động bán tháo trên thị trường lan rộng khắp các sổ lệnh. Tổng cộng, hơn 120.000 tài khoản giao dịch cá nhân đã bị thanh lý, cho thấy việc sử dụng đòn bẩy quá mức có thể phản tác dụng nhanh chóng như thế nào khi thị trường biến động mạnh.

Diễn biến này phù hợp với Script quen thuộc trên thị trường phái sinh tiền điện tử. Trong những ngày trước khi xảy ra đợt thanh khoản đột biến, khối lượng giao dịch mở (open interest) của hợp đồng tương lai Bitcoin và Ether tăng lên cùng với tâm lý thị trường dần được cải thiện, trong khi lãi suất cho thấy các nhà giao dịch đang trả phí bảo hiểm để duy trì vị thế mua. Khi giá đảo chiều, lượng ký quỹ dự trữ không đủ đối với nhiều tài khoản, khiến các hệ thống quản lý rủi ro tự động phải đóng các vị thế trong một thị trường đang giảm, điều này càng làm trầm trọng thêm đợt bán tháo và gây ra thêm các đợt thanh lý bắt buộc. Các sàn giao dịch có quy mô giao dịch phái sinh lớn ghi nhận phần lớn thiệt hại về giá trị danh nghĩa, mặc dù không có sàn giao dịch lớn nào báo cáo các vấn đề hoặc sự cố hệ thống, cho thấy các hệ thống quản lý rủi ro đã hoạt động đúng như thiết kế ngay cả khi các nhà giao dịch chịu tổn thất nặng nề.

Tái cấu trúc đòn bẩy và triển vọng thị trường

Sau đợt xả vốn 521 triệu đô la, các nhà phân tích đang tập trung vào việc bao nhiêu đòn bẩy đầu cơ đã được loại bỏ khỏi hệ thống và liệu các điều kiện hiện tại đã được thiết lập để một xu hướng ổn định hơn xuất hiện hay chưa. Một mặt, các sự kiện thanh khoản lớn, tập trung có thể đánh dấu những bước ngoặt cục bộ, đặc biệt nếu nguồn vốn được bình thường hóa và khối lượng giao dịch mở được xây dựng lại chậm hơn dựa trên nhu cầu giao ngay hơn là các hợp đồng vĩnh cửu mạnh mẽ.

Mặt khác, các đợt thanh khoản liên tiếp trong những tuần gần đây cho thấy vị thế giao dịch vẫn còn mong manh, với việc các nhà giao dịch nhanh chóng tái sử dụng đòn bẩy mỗi khi giá phục hồi. Đối với BTC và các loại tiền điện tử chính khác, các phiên giao dịch sắp tới sẽ kiểm tra xem dòng vốn đổ vào ETF, lãi suất trái Treasury doanh nghiệp và hoạt động mua vào dài hạn có thể bù đắp được bất kỳ áp lực giảm đòn bẩy nào hay không. Cho đến khi các chỉ số đòn bẩy ổn định ở mức an toàn hơn, những người tham gia thị trường có thể ưu tiên giới hạn rủi ro chặt chẽ hơn, sử dụng nhiều hơn các công cụ phòng hộ quyền chọn và theo dõi sát sao hơn các bản đồ nhiệt thanh thanh khoản do các nền tảng phân tích như CoinGlass cung cấp.