Tóm lại
- Vào ngày 12 tháng 3, SEC đã chấm dứt vĩnh viễn hành động cưỡng chế dân sự chống lại Nader Al-Naji.
- Các cáo buộc ban đầu cho rằng 257 triệu đô la đã được quyên góp và 7 triệu đô la bị sử dụng sai mục đích cho chi phí cá nhân.
- BitClout đã vướng vào tranh cãi vì tạo hồ sơ người nổi tiếng mà không được sự cho phép.
Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ ( SEC) đã chấm dứt vĩnh viễn vụ kiện dân sự chống lại Nader Al-Naji thông qua một thỏa thuận chung được đệ trình vào ngày 12 tháng 3 tại Tòa án Quận phía Nam New York. Thỏa thuận này cấm cơ quan quản lý đệ trình lại các vụ kiện chứng khoán tương tự liên quan đến BitClout và Token BTCLT của nó . Al-Naji và các bị cáo liên quan cũng từ bỏ quyền yêu cầu phí luật sư hoặc bồi thường thiệt hại từ cuộc điều tra và kiện tụng.
Vụ kiện ban đầu bắt đầu vào tháng 7 năm 2024, cáo buộc Al-Naji tội gian lận qua mạng và bán trái phép chứng khoán chưa đăng ký. Các công tố viên liên bang cáo buộc ông ta đã huy động được khoảng 257 triệu đô la thông qua việc bán Token trong khi lạm dụng hơn 7 triệu đô la tiền của nhà đầu tư cho mục đích cá nhân.
Đơn kiện của SEC đã nêu chi tiết các giao dịch mua bán, bao gồm việc thuê một biệt thự ở Beverly Hills và "những món quà tiền mặt xa xỉ". Al-Naji đã quảng bá dự án này như một mạng xã hội dựa trên công nghệ blockchain, cung cấp phần thưởng bằng tiền cho những người sáng tạo nội dung và người tham gia mạng xã hội.
Đơn kiện nêu tên nhiều "bị đơn được hưởng quyền lợi" bên cạnh Al-Naji: vợ ông là Buse Desticioğlu Al-Naji, người đồng sáng lập Joumana Bahouth Al-Naji, và một số thực thể doanh nghiệp bao gồm Intangible Holdings LLC, Firestorm Media LLC, Viridian City LLC và Quỹ DESO .
Mỗi thực thể đều đối mặt với cáo buộc tiếp tay hoặc nhận tiền thu được từ kế hoạch gian lận bị cáo buộc. Hành động thực thi pháp luật phản ánh sự giám sát chặt chẽ hơn của cơ quan quản lý đối với các đợt phát hành Token tuyên bố sẽ cách mạng hóa mạng xã hội trong khi lại tránh né việc đăng ký chứng khoán đúng quy định.
Lịch sử đầy rắc rối của BitClout đã dẫn đến sự can thiệp của cơ quan quản lý.
BitClout ra mắt vào đầu năm 2021 trong bối cảnh gây nhiều tranh cãi. Giao thức này tự động tạo hồ sơ cho các nhân vật công chúng nổi tiếng mà không có sự đồng ý bằng cách trích xuất dữ liệu từ X, trước đây là Twitter. Công ty luật Anderson Kill đã gửi thư yêu cầu ngừng hoạt động, cáo buộc vi phạm luật về quyền công khai hình ảnh của California. Cơ chế "đồng tiền của người sáng tạo" của nền tảng này cũng gây ra nhiều chỉ trích: người dùng có thể kiếm lợi nhuận bằng cách bán khống Token của người khác đồng thời làm tổn hại danh tiếng của họ thông qua các cuộc tấn công phối hợp.
Những lo ngại khác tập trung vào các hạn chế về tính thanh khoản Token . Người dùng cần chuyển đổi Bitcoin thành token BTCLT để hoạt động trên nền tảng, nhưng không có phương pháp nào đơn giản cho phép chuyển đổi tiền ngược lại thành Bitcoin. Các nhà quan sát mô tả cơ chế này như là khóa Vốn trên mạng. Đến tháng 1 năm 2026, BitClout đã phát triển thành DESO , một blockchain Decentralized Social cố gắng tách mình khỏi những tranh cãi trước đó.
Bất chấp những lời chỉ trích, Al-Naji đã nhận được sự hỗ trợ từ các công ty Quỹ đầu tư mạo hiểm lớn bao gồm Andreessen Horowitz, Sequoia, Coinbase Ventures và Digital Currency Group . Sự tham gia của họ ban đầu tạo nên uy tín đối với những người dùng đầu tiên và các nhà đầu tư. Tuy nhiên, áp lực pháp lý gia tăng khi xuất hiện cáo buộc rằng Al-Naji đã chuyển hướng Vốn đầu tư sang các khoản mua sắm xa xỉ cá nhân thay vì phát triển nền tảng.
Việc phê duyệt thỏa thuận cho thấy SEC đã xác định rằng việc tiếp tục theo đuổi vụ kiện sẽ tốn nhiều nguồn lực so với tiềm năng thu hồi vốn, hoặc các bằng chứng hiện có khiến việc truy tố trở nên không chắc chắn. Ngôn ngữ trong thỏa thuận — “dựa trên các sự kiện và hoàn cảnh cụ thể” — cung cấp rất ít hướng dẫn cho các nhà sáng lập khác đang đối mặt với các cáo buộc tương tự. Đối với lĩnh vực blockchain, việc đóng cửa vụ kiện này không tạo ra tiền lệ hay sự rõ ràng nào về việc khi nào các đợt chào bán Token cấu thành vi phạm luật chứng khoán, khiến các dự án trong tương lai phải đối mặt với địa bàn pháp lý mơ hồ mà không có hướng dẫn rõ ràng.
