Ngày 19 tháng 3, Binance Research đã đăng tải một bài báo cho rằng các xung đột địa chính trị nâng cấp cùng với chính sách phe diều hâu Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ đã dẫn đến tình trạng lạm phát đình trệ trên thị trường toàn cầu đối với giá dầu, trong đó:
Giá dầu tăng mạnh: Dầu Brent tăng 7%, dầu WTI tăng 4,2%. Thị trường chứng khoán nhìn chung giảm: S&P 500 giảm 1,45%, Nasdaq giảm 1,25%, Russell 2000 giảm 1,64%. Kim loại chịu áp lực: Vàng giảm 3,6%, bạc giảm 4,9%. Đô la Mỹ và trái phiếu Mỹ: trái phiếu Mỹ tăng 6,5 điểm cơ bản, và chỉ số sợ hãi VIX tăng vọt 17% lên 25. Thị trường crypto: Bitcoin giảm 4,6%, Ethereum giảm 5,2%.
Trong các diễn biến kinh tế vĩ mô và Trung Đông, Iran đe dọa tấn công các cơ sở năng lượng vùng Vịnh sau khi Israel tấn công mỏ khí đốt lớn nhất của nước này; thành phố công nghiệp Ras Raffarin của Qatar được xác nhận đã bị hư hại do tên lửa. Lượng dầu vận chuyển qua eo biển Hormuz vẫn thấp hơn 98% so với mức trước xung đột. Lầu Năm Góc đã yêu cầu Nhà Trắng phê duyệt hơn 200 tỷ đô la tài trợ dành riêng cho cuộc chiến chống Iran; Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ) giữ nguyên lãi suất, vẫn dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất một lần trong năm nay, nhưng dữ liệu giá sản xuất (PPI) vượt quá kỳ vọng (0,7% so với tháng trước, so với mức dự kiến 0,3%). Pháp bày tỏ sẵn sàng hỗ trợ đảm bảo an ninh eo biển Hormuz sau khi giai đoạn căng thẳng của xung đột kết thúc, nhưng hầu hết các nước châu Âu từ chối tham gia chiến dịch do Mỹ dẫn đầu.
Thị trường đang trải qua cú sốc đình trệ kinh điển do giá dầu gây ra. Mỹ và Israel lần đầu tiên trực tiếp tấn công tài sản khai thác năng lượng thượng nguồn của Iran, cùng với các cuộc tấn công vào các cơ sở của Qatar và sự gián đoạn vận chuyển hàng hóa ở eo biển Hormuz. Cú sốc năng lượng này, kết hợp với chỉ số giá sản xuất (PPI) cao hơn dự kiến và chính sách tiền tệ phe diều hâu Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ, tạo ra một vòng phản hồi tích cực, đẩy đồng đô la tăng cao và tỷ suất lợi nhuận tăng lên. Tâm lý rủi ro ro đã lan rộng sang tất cả tài sản. Khoảng 45% cổ phiếu thuộc chỉ số S&P 500 đã bước vào giai đoạn mua lại im lặng, làm suy yếu thêm mức hỗ trợ kỹ thuật. Vàng và Bitcoin giảm đồng loạt, xác nhận một quá trình rủi ro trên diện rộng. Thị trường lo ngại rằng việc tiếp tục phong tỏa eo biển Hormuz (hơn một tháng) có thể đẩy giá dầu Brent lên 150 đô la, làm trầm trọng thêm rủi ro suy thoái hoặc đình trệ kinh tế.
Trong thời gian ngắn hạn, cần chú ý đến ngày cuối cùng chuyến thăm Trung Quốc của ông Trump, tiến trình của Đạo luật Cơ cấu Thị trường, việc Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) công bố 400 triệu thùng dầu dự trữ (ưu tiên châu Á và châu Đại Dương), và việc theo dõi dữ liệu vận chuyển hàng ngày tại eo biển Hormuz (vốn vẫn ở mức một chữ số vào ngày 19 tháng 3).
