Odaily rằng BIT hôm nay đã công bố một biểu đồ cho thấy Bitcoin thường được phân loại thành hai loại tài sản : một là công cụ phòng ngừa lạm phát, và loại kia là tài sản rủi ro beta cao, biến động cùng chiều với cổ phiếu công nghệ. Cả hai cách giải thích này đều có thể lý giải một phần hiệu suất của Bitcoin, nhưng chúng không hoàn toàn bao quát được logic giá cả của Bitcoin . Ngược lại, chúng tôi thích hiểu Bitcoin từ góc độ hoàn cảnh thanh khoản và dòng vốn. Lịch sử , Bitcoin thường hoạt động mạnh hơn trong các giai đoạn thanh khoản dồi dào và chi phí huy động vốn thấp; ngược lại, giá của nó có xu hướng chịu áp lực trong các giai đoạn thanh khoản thắt chặt, phản ánh những thay đổi trong kỳ vọng về lãi suất và dòng vốn thực tế chảy vào và chảy ra.
Gần đây, Bitcoin đã thể hiện sự ổn định mạnh mẽ. Cả việc tăng lãi suất lẫn các sự kiện địa chính trị đều không có tác động lâu dài đến giá của nó. Điều này phản ánh, ở một mức độ nào đó, rằng những người tham gia thị trường vẫn thận trọng, với khối lượng giao dịch và dòng vốn vẫn chưa thiết lập được một xu hướng rõ ràng. Độ nhạy cảm Bitcoin đối với những biến động ngắn hạn về kỳ vọng lạm phát và khẩu vị rủi ro nói chung cũng đã giảm . Sau độ sâu sau tăng vào quý 4 năm 2025, vị thế thị trường phần lớn đã trở lại bình thường. Trong trường hợp không có chất xúc tác rõ ràng, Bitcoin có khả năng sẽ tiếp tục giao dịch trong phạm vi hẹp trong ngắn hạn.
Tuy nhiên, đối với các nhà đầu tư hiểu rõ các mô hình lịch sử và có thể định vị bản thân khi các sự kiện tin tức diễn ra thường xuyên nhưng biến động thực tế vẫn ở mức thấp, hoàn cảnh như vậy vẫn mang lại cơ hội.
