Mohammad Bagher Ghalibaf, Chủ tịch Quốc hội Iran, đã đăng tải một bài bình luận thị trường gây chú ý trên X trước đợt biến động gần đây nhất của thị trường tương lai. Bài viết này càng làm trầm trọng thêm cuộc chiến tranh tuyên truyền trực tuyến trên mạng xã hội, với những cáo buộc về giao dịch nội bộ trong các vụ cá cược trên Polymarket.
Ông viết: “Những cái gọi là 'tin tức' hay 'sự thật' trước giờ mở cửa thị trường thường chỉ là chiêu trò để chốt lời. Nếu họ thổi phồng giá, Short . Nếu họ Xả tháo, hãy mua vào.”
Sau đó, thị trường diễn biến gần như chính xác như mô tả.
Tờ Kobeissi Letter đã theo dõi diễn biến theo trình tự thời gian, với hợp đồng tương lai S&P 500 mở cửa giảm mạnh vào tối Chủ nhật, phục hồi vào cuối buổi tối, rồi tiếp tục tăng cao hơn sau khi Tổng thống Trump nói trên Truth Social rằng đã có "tiến bộ lớn" trong các cuộc đàm phán hòa bình với Iran.
MarketWatch đã xác nhận tính xác thực của tài khoản đã công khai đưa ra lời khuyên giao dịch ngược chiều cho các nhà đầu tư Mỹ ngay trước khi thị trường tương lai mở cửa vào Chủ nhật, và Barron's mô tả sự phục hồi hôm thứ Hai là một cú sốc thị trường khác vào sáng sớm do các thông điệp trên mạng xã hội của Trump về Iran gây ra.
Các bài đăng của Trump về Iran đã liên tục làm thay đổi giá cả ngắn hạn trên thị trường chứng khoán, dầu mỏ và tiền điện tử.
Một tuần trước đó, thị trường đã tăng mạnh sau khi ông Trump nói rằng một giải pháp hòa giải với Iran sắp đạt được.
Bloomberg đưa tin rằng hàng tỷ đô la giá trị dầu mỏ và hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán đã được giao dịch ngay trước khi một trong những bài đăng của Trump về Iran khiến giá dầu thô giảm và thị trường chứng khoán tăng, trong khi tờ Wall Street Journal mô tả sự bùng nổ hoạt động giao dịch hợp đồng tương lai trước một thông điệp khác của Trump thu hút sự chú ý của các nhà giao dịch.
Tình hình kinh tế trong tuần tới phụ thuộc vào bối cảnh đó.
Thị trường đang đối mặt với rủi ro địa chính trị gia tăng đối với dầu mỏ, xác suất tăng trưởng chậm lại ngày càng cao, và kênh truyền thông chính trị hiện đang đóng vai trò là yếu tố tác động trực tiếp đến giá cả.
Động thái giao dịch chéo tài sản hôm thứ Hai đã làm rõ sự tương tác này.
Hợp đồng tương lai S&P 500 tiếp tục tăng điểm sau khi ông Trump nói rằng Mỹ đang "thảo luận nghiêm túc" với một "chế độ mới và hợp lý hơn" ở Iran.
Cùng một chuỗi thông điệp đó cũng bao gồm lời đe dọa sẽ "phá hủy hoàn toàn" cơ sở hạ tầng năng lượng và nước của Iran nếu không đạt được thỏa thuận dàn xếp.
Sự kết hợp đó, ngôn từ hòa giải từ một phía và nguy cơ leo thang từ phía còn lại, đã định hình phiên giao dịch. Tờ Wall Street Journal đưa tin giá dầu WTI trên 100 đô la một thùng và Brent trên 108 đô la, trong khi Brent sau đó tăng vọt lên trên 116 đô la khi xung đột leo thang.
Các nhà đầu tư hiện đang phải đối mặt với cả vấn đề ngoại giao và sự gián đoạn cùng một lúc, và kênh năng lượng vẫn là con đường chính dẫn đến lạm phát, lãi suất và tăng trưởng.
Bitcoin tham gia vào phương trình này với một lợi thế cấu trúc vượt trội so với mọi tài sản rủi ro chính khác của Mỹ.
Nó giao dịch xuyên suốt cả ngày, kể cả cuối tuần, giờ giao dịch châu Á, và cả những khoảng thời gian thị trường tiền mặt cốt lõi của Phố Wall đóng cửa.
Bitcoin cũng chịu ảnh hưởng tương tự từ cú sốc kinh tế vĩ mô như thị trường chứng khoán, sau đó hình thành mô hình riêng trong thời gian Phố Wall tạm ngừng hoạt động.
Giá trị của Bitcoin trong chuỗi sự kiện này đến từ yếu tố thời điểm.
Nó giao dịch liên tục, vì vậy nó hoạt động như một thị trường vĩ mô sống động khi thị trường chứng khoán Mỹ đóng cửa.
Điều đó khiến nó đảm nhiệm hai vai trò cùng một lúc.
Nó phản ứng với cùng những yếu tố địa chính trị tác động đến chỉ số S&P 500, và nó cũng cung cấp cái nhìn theo thời gian thực về cách những yếu tố đó được hấp thụ bên ngoài phiên giao dịch tiền mặt của Mỹ.
Mô hình trong các biểu đồ xung quanh chuỗi sự kiện Iran-Trump mới nhất này thể hiện rõ sự khác biệt đó.
Bitcoin đã giảm mạnh vào cuối tuần và trong khoảng thời gian quanh lúc thị trường Mỹ đóng cửa, sau đó chuyển sang giai đoạn ổn định kéo dài trong khi thị trường chứng khoán Mỹ không hoạt động.
Giá Bitcoin đã giảm vào cuối ngày 27 tháng 3, sau đó dao động trong phạm vi rộng quanh mức giữa đến trên 66.000 đô la trong phần lớn thời gian đóng cửa, trước khi tăng trở lại vào đầu phiên giao dịch tại Mỹ hôm thứ Hai.
Diễn biến trong ngày của chỉ số S&P sắc nét và rõ ràng hơn.
Quá trình hình thành Bitcoin diễn ra sớm hơn, liên tục hơn và dần dần hơn.
Cấu trúc tổng thể đó phù hợp với các báo cáo thị trường rộng hơn được đưa ra hồi đầu tháng.
Bitcoin là tài sản thanh khoản đầu tiên phản ánh tình hình chiến tranh Iran khi chu kỳ tấn công ban đầu bắt đầu vào thứ Bảy, giảm 8,5% trong khi các thị trường truyền thống đóng cửa.
Trong những ngày sau đó, Bitcoin đã giảm xuống mức thấp nhất là 67.300 đô la trước khi tăng trở lại sau khi ông Trump tuyên bố Mỹ đã bắt đầu đàm phán với Iran. Sau đó, Bitcoin lại leo lên trên 71.000 đô la khi những lo ngại về chiến tranh giảm bớt.
Tuần trước, Bitcoin cũng giảm xuống dưới 68.500 đô la khi một loạt thông điệp trái chiều từ Iran khiến thị trường chao đảo. Có một cách giải thích đơn giản.
Trong suốt cuộc xung đột này, Bitcoin được giao dịch như một tài sản nhạy cảm với các yếu tố vĩ mô, với giá dầu, lãi suất và các tín hiệu chính trị định hình hướng đi.
Các biểu đồ mới nhất bổ sung thêm một khía cạnh chi tiết hơn.
Bitcoin phản ánh diễn biến của chỉ số S&P ở cấp độ chính quyền, cả hai tài sản đều suy yếu dưới áp lực địa chính trị và tăng giá khi lời lẽ của Trump chuyển sang hướng đàm phán. Tuy nhiên, trong phạm vi chính quyền đó, con đường phát triển lại rẽ nhánh.
Trong những giờ thị trường tiền mặt S&P đóng cửa, Bitcoin dành nhiều thời gian hơn để hấp thụ các khoản lỗ và xây dựng nền tảng hơn là thực hiện một đợt phục hồi mạnh mẽ.
Sự cải thiện rõ rệt càng trở nên rõ rệt hơn khi giải US Open đến gần.
Thời điểm đó cho thấy Bitcoin đóng vai trò như một thước đo tâm lý trước giờ mở cửa cho sự phục hồi của thị trường chứng khoán vào thứ Hai, với đợt tăng mạnh nhất xuất hiện từ khoảng 00:01 UTC ngày thứ Hai cho đến phiên giao dịch tại Mỹ.
Chỉ số đô la Mỹ cũng đã tăng đều đặn vào thứ Hai, điều này càng làm cho diễn biến này thêm phần thuyết phục.
Đồng đô la mạnh hơn thường tạo ra bối cảnh an toàn hơn cho BTC và các tài sản rủi ro khác.
Khả năng ổn định và sau đó tăng lên của Bitcoin cùng với sự tăng của chỉ số DXY cho thấy động thái này được thúc đẩy bởi việc định giá lại xung quanh vấn đề Iran và thông điệp của Trump, được hỗ trợ bởi vị thế và sự nhẹ nhõm, với sự hỗ trợ ít hơn từ khía cạnh tiền tệ trong phương trình vĩ mô.
Giá dầu, số liệu việc làm, doanh số bán lẻ và tín hiệu giao dịch 24/7 của Bitcoin sẽ định hình tuần tới.
Lịch kinh tế vĩ mô hiện nay lấy dầu thô làm tâm điểm.
Tờ Wall Street Journal cho biết giá dầu WTI đã tăng khoảng 50% kể từ khi Mỹ và Israel bắt đầu ném bom Iran vào cuối tháng Hai.
Theo Axios, OECD hiện dự báo lạm phát của Mỹ sẽ đạt 4,2% vào năm 2026, tăng 1,2 điểm phần trăm so với dự báo hồi tháng 12, do chiến tranh và cú sốc năng lượng đã làm thay đổi quỹ đạo lạm phát.
Điều đó biến các báo cáo kinh tế tuần này thành một bài kiểm tra căng thẳng tập trung.
- Cục Thống kê Lao động cho biết báo cáo Tình hình Việc làm tháng 3 sẽ được công bố vào thứ Sáu, ngày 3 tháng 4, lúc 8:30 sáng theo giờ ET.
- Cục Thống kê Dân số cho biết số liệu doanh số bán lẻ sơ bộ tháng Hai bị trì hoãn sẽ được công bố vào ngày 1 tháng Tư.
- Viện Quản lý Cung ứng cho biết chỉ số PMI sản xuất tháng 3 sẽ được công bố lúc 10:00 sáng giờ ET vào thứ Tư, ngày 1 tháng 4.
- Cục Phân tích Kinh tế (BEA) thông báo ngày công bố số liệu thương mại quốc tế tiếp theo của Mỹ là thứ Năm, ngày 2 tháng 4.
Mỗi báo cáo đó giờ đây đều mang thêm một lớp ý nghĩa thứ hai. Các nhà đầu tư sẽ đánh giá tăng trưởng thông qua lăng kính của dầu mỏ. Điều này làm tăng áp lực lên mọi tài sản rủi ro, bao gồm cả bitcoin.
Bitcoin đã từng vượt trội hơn nhiều tài sản lớn khác trong những thời điểm căng thẳng.
Việc lập kế hoạch cho tuần tới sẽ cụ thể và thực tế hơn.
Bitcoin đang đóng vai trò là một công cụ vĩ mô có độ biến động cao trong bối cảnh định giá lại địa chính trị, và nó cũng đóng vai trò là một kênh phát hiện 24/7 cho những thay đổi về tâm lý diễn ra ngoài giờ giao dịch tiền mặt tại Mỹ.
Sự kết hợp đó khiến Bitcoin trở nên đặc biệt hữu ích vào thời điểm hiện tại.
Nếu ông Trump đăng bài vào cuối tuần, giao dịch Bitcoin sẽ được kích hoạt đầu tiên.
Nếu giá dầu tăng mạnh ở châu Á vài giờ trước, Bitcoin sẽ hấp thụ lượng giao dịch đó trước khi thị trường New York nắm bắt được.
Nếu có diễn biến ngoại giao nào xuất hiện vào sáng sớm, bitcoin có thể bắt đầu định giá lại rủi ro trước khi thị trường tiền mặt S&P có được sự bỏ phiếu.
Câu hỏi chưa được giải đáp của tuần này chính là ở đây.
Những bài đăng của Trump về Iran đã tạo ra đủ tác động lên thị trường để được coi là một kênh truyền dẫn hiệu quả, và các nhà giao dịch đã theo dõi sát sao những thời điểm này, bao gồm cả những đợt giao dịch sôi động diễn ra ngay trước một số bài đăng.
Thị trường vẫn cần sự xác nhận từ các diễn biến thực tế, từ giá dầu và từ các dữ liệu sắp tới của Mỹ.
Bitcoin mang đến một trong những cái nhìn rõ ràng nhất về cách các nhà đầu tư đang xử lý sự bất ổn đó trong thời gian thực.
Mô hình gần đây cho thấy một chuỗi ba giai đoạn: điều chỉnh giá rủi ro ban đầu, ổn định trong suốt thời gian đóng cửa, sau đó là đà tăng mạnh hơn khi thị trường Mỹ mở cửa trở lại.
Nếu chuỗi sự kiện đó lặp lại trong vòng thông điệp tiếp theo liên quan đến Iran, hành vi của bitcoin vào cuối tuần và qua đêm sẽ cung cấp một trong những manh mối sớm nhất về việc liệu các nhà giao dịch có thấy một động thái giảm nhẹ tạm thời khác đang hình thành hay liệu cú sốc năng lượng đang chi phối cả tuần.
