Phái sinh tiền điện tử : Báo cáo phân tích - Tuần 21

Bản tóm tắt hàng tuần về thị trường phái sinh tiền điện tử của BlockScholes .

Những điểm chính cần lưu ý:

Một thỏa thuận hòa bình vẫn chưa đạt được giữa Mỹ và Iran nhằm chấm dứt vĩnh viễn xung đột ở Trung Đông, lạm phát ở Mỹ cao hơn dự kiến ​​và đợt bán tháo trái phiếu toàn cầu đã ảnh hưởng đến tâm lý rủi ro. BTC đã giao dịch ở mức 76.000 USD, mức thấp nhất trong hơn hai tuần, trong khi ETH giảm xuống dưới mức hỗ trợ mạnh 2.100 USD. Cả chỉ số Khéo léo Rủi ro BTC và ETH của Block Scholes hiện cũng đang cho thấy dấu hiệu giảm tốc.

Thị trường quyền chọn cho thấy sự phân kỳ thú vị – độ lệch giữa quyền chọn mua và quyền chọn bán cho thấy dấu hiệu hoảng loạn từ các nhà giao dịch quyền chọn, mặc dù sự lo lắng đó không được phản ánh trong biến động ngụ ý ở mức giá hiện tại (at-the-money implied volatility). Độ lệch giữa quyền chọn mua và quyền chọn bán delta 25 trong 7 ngày hiện đang giao dịch ở mức -5% và -7% đối với BTC và ETH tương ứng, trong khi biến động ngụ ý ở mức giá hiện tại (ATM implied volatility) trong 7 ngày đang giao dịch ở mức 35% và 43% (so với mức thấp nhất Từ đầu năm đến nay là 31% và 37%).

Chỉ số mức độ chấp nhận rủi ro BTC Block Scholes

Chỉ số mức độ chấp nhận rủi ro ETH Block Scholes

Biến động ngầm định ATM kỳ hạn 1 tháng

Tùy chọn BTC

Biến động ngầm định (IV) BTC SVI ATM – Ở mức 35%, IV 7 ngày vẫn gần mức thấp nhất từ ​​đầu năm đến nay là 31%.

BTC 25-Delta Risk Reversal – Quyền chọn cho thấy dấu hiệu hoảng loạn với độ lệch giữa quyền chọn mua và quyền chọn bán ở mức -5% (mức phí bảo hiểm 5 điểm biến động nghiêng về phía quyền chọn bán). Điều thú vị là, sự lo lắng đó không được phản ánh trong độ biến động ngụ ý ở mức giá hiện tại.

Quyền chọn ETH

Biến động ngầm định (IV) ETH SVI ATM – Thứ Sáu tuần trước, IV 7 ngày ETH đã giảm xuống 37%, mức thấp nhất từ ​​đầu năm đến nay.

Sự đảo chiều rủi ro 25-Delta ETH – Tương tự như BTC, độ lệch 25-delta ETH cho thấy các nhà giao dịch đang phòng ngừa rủi ro trước đợt bán tháo trên giá giao ngay khi độ lệch 7 ngày đang ở mức -7%.

Bề mặt biến động tổng hợp thị trường

CeFi COMPOSITE – BTC SVI – Snapshot 9:00 UTC .

CeFi COMPOSITE – ETH SVI – Snapshot lúc 9:00 UTC.

Biến động tỷ giá chéo

BTC SVI, TENOR 30 ngày – Snapshot lúc 9:00 UTC.

ETH SVI, 30D TENOR – 9:00 UTC Snapshot.

Sự trưởng thành ổn định, sự biến động và nụ cười.

BTC SVI, TENOR 30 ngày – Snapshot lúc 9:00 UTC.

ETH SVI, 30D TENOR – 9:00 UTC Snapshot.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm

Bài viết này phản ánh quan điểm cá nhân của tác giả, không phải của Deribit hay các công ty liên kết của Deribit. Deribit chưa xem xét cũng như không xác nhận nội dung bài viết này.

Deribit không cung cấp lời khuyên đầu tư hoặc xác nhận đầu tư. Thông tin trong đây chỉ mang tính chất tham khảo và không nên được xem là lời khuyên tài chính. Luôn luôn tự nghiên cứu và tham khảo ý kiến ​​chuyên gia trước khi đầu tư.

Đầu tư tài chính luôn tiềm ẩn rủi ro, bao gồm cả rủi ro mất Vốn . Cả Deribit và tác giả bài viết đều không chịu trách nhiệm pháp lý đối với các quyết định được đưa ra dựa trên nội dung này.

TÁC GIẢ(S)

CẢM ƠN ĐẾN

Andrew Melville và Thahbib Rahman, Block Scholes

BÀI VIẾT GẦN ĐÂY