Tóm tắt chính
- Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã chấp thuận cho Nasdaq PHLX niêm yết các quyền chọn chỉ số Bitcoin, với quyết toán bằng tiền mặt, thực hiện theo kiểu châu Âu và giới hạn vị thế giữ là 24.000 hợp đồng.
- Theo dõi chỉ số CME CF Bitcoin Real Time Index, một hợp đồng đơn lẻ có giá trị danh nghĩa khoảng 76.000 đô la, và giá quyết toán được tính bằng BRRNY.
- Không giống như các lựa chọn ETF như IBIT, nhà đầu tư có thể giao dịch dựa trên giá BTC mà không cần nắm giữ cổ phiếu giao spot hoặc cổ phiếu ETF.
Kể từ khi các quyền chọn IBIT ra mắt vào cuối năm 2024, các nhà đầu tư Mỹ muốn đặt cược vào Bitcoin bằng quyền chọn phải thông qua một quỹ ETF làm trung gian. Sự chấp thuận của SEC vào ngày 22 tháng 5 đã loại bỏ lớp trung gian này.
Nasdaq PHLX đã được chấp thuận niêm yết Quyền chọn Chỉ số Bitcoin Nasdaq, cho phép các nhà đầu tư đặt cược trực tiếp vào chỉ số giá Bitcoin mà không cần tham gia spot hoặc ETF, với quyết toán bằng tiền mặt vào ngày đáo hạn.
Định giá CME, thực hiện quyền chọn theo kiểu châu Âu, quyết toán hàng năm
Tùy chọn này theo dõi Chỉ số thời gian thực Bitcoin CME CF (BRTI) chia cho 100, và giá quyết toán là BRRNY (biến thể Tỷ giá tham chiếu tiền điện tử CME CF tại New York) cũng chia cho 100, tên chính thức là BRRNY-NOS.
BRRNY tính toán dữ liệu giao dịch hàng ngày đồng bộ với thời điểm đóng cửa thị trường tài chính Hoa Kỳ lúc 4 giờ chiều, 365 ngày một năm, tổng hợp dữ liệu sàn giao dịch từ nhiều sàn giao dịch tuân thủ các tiêu chuẩn CME CF.
Hợp đồng này sử dụng hình thức thực hiện kiểu châu Âu (chỉ thực hiện vào ngày hết hạn), được quyết toán bằng tiền mặt và không liên quan đến việc giao nhận Bitcoin hoặc thị phần ETF vật lý. Giới hạn vị thế giữ là 24.000 hợp đồng, đơn vị giá tối thiểu là 0,01 đô la, và tuân theo Chương trình Khoảng thời gian Penny đồng bộ với các quyền chọn IBIT. Dựa trên mức chỉ số vào cuối tháng 4, giá trị danh nghĩa mỗi hợp đồng xấp xỉ 76.000 đô la. Đây hoàn toàn là một hình thức đặt cược vào chỉ số.
Mở rộng thị trường phái sinh
Vào tháng 10 năm 2024, SEC đã phê duyệt cho IBIT ra mắt Nasdaq. Cùng tháng đó, NYSE và CBOE đã nhận được giấy phép quyền chọn cho 11 quỹ ETF Bitcoin spot . Sau đó, NYSE đã loại bỏ giới hạn vị thế giữ đối với quyền chọn ETF crypto , cho phép các sản phẩm như IBIT cạnh tranh ngang hàng với các quỹ ETF hàng hóa truyền thống.
CME cũng thông báo sẽ ra mắt hợp đồng tương lai biến động giá Bitcoin vào ngày 1 tháng 6, cho phép các nhà giao dịch đặt cược trực tiếp vào sự biến động giá của BTC thay vì hướng đi của nó.
Quyền chọn chỉ số lấp đầy một khoảng trống khác. Giá quyền chọn ETF bị ảnh hưởng bởi các yếu tố như phí bảo hiểm/chiết khấu của ETF, cơ chế mua lại và giới hạn vị thế giữ. Mặt khác, quyền chọn chỉ số được neo trực tiếp vào chỉ số chuẩn của CME, dẫn đến cấu trúc rõ ràng hơn. Đối với các tổ chức, điều này cung cấp một kênh phòng ngừa rủi ro bổ sung mà không cần thông qua các trung gian ETF.
Câu hỏi thường gặp
Sự khác biệt giữa quyền chọn Nasdaq Bitcoin Index và quyền chọn IBIT là gì?
Các quyền chọn IBIT dựa trên quỹ ETF iShares Bitcoin Trust, và giá của chúng bị ảnh hưởng bởi mức phí bảo hiểm hoặc chiết khấu của ETF. Các quyền chọn chỉ số theo dõi trực tiếp chỉ số CME CF Bitcoin Index, được quyết toán bằng tiền mặt và không liên quan đến việc giao nhận vật lý các quỹ ETF hoặc Bitcoin, dẫn đến cấu trúc đơn giản hơn và chi phí giao dịch thấp hơn.
Liệu các nhà đầu tư Đài Loan có thể giao dịch quyền chọn chỉ số Nasdaq Bitcoin không?
Bạn phải mở tài khoản thông qua một công ty môi giới nước ngoài có giấy phép giao dịch quyền chọn tại Hoa Kỳ (chẳng hạn như Interactive Brokers). Các công ty môi giới con của Đài Loan thường không hỗ trợ quyền chọn chỉ số chứng khoán Hoa Kỳ; bạn cần xác nhận phạm vi sản phẩm và tiêu chí đủ điều kiện của từng công ty môi giới cụ thể.
Các báo cáo liên quan
