Tác giả gốc: Mary Liu, BitpushNews
Trong những năm qua, ETF Bitcoin giao ngay đã trở thành "chén thánh" của ngành công nghiệp mã hóa.
ETF là một phương tiện đầu tư được giao dịch công khai theo dõi giá trị của một tài sản cơ bản; trong trường hợp của Bitcoin ETF, tài sản đó là Bitcoin. Những người ủng hộ ETF Bitcoin lập luận rằng sự phức tạp của trao đổi, ví tiền điện tử và khóa riêng tư vẫn đặt ra một rào cản lớn đối với những người mới tham gia vào không gian tiền điện tử và ETF Bitcoin sẽ cho phép người dùng bình thường tiếp xúc Bitcoin mà không thực sự nắm giữ tiền điện tử của riêng mình.
Các ETF Bitcoin đã mọc lên khắp thế giới, bao gồm Canada, Brazil và Dubai, và vào tháng 10 năm 2021, ETF tương lai Bitcoin của ProShares đã được niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán New York. Tuy nhiên, cho đến nay, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã từ chối tất cả các đơn xin ETF Bitcoin giao ngay, mang đến cơ hội đầu tư trực tiếp Bitcoin thay vì hợp đồng tương lai. SEC đã nhiều lần chỉ ra rằng các nhà giao dịch tiền điện tử có thể tham gia thao túng thị trường.
Tuy nhiên, dưới sự kích thích của gã khổng lồ quản lý tài sản BlackRock, một số công ty tài chính đã tham gia cuộc cạnh tranh ứng dụng ETF giao ngay mới.Sau đây là ETF Bitcoin giao ngay hiện đang xếp hàng chờ phê duyệt (dữ liệu công khai kể từ ngày 29 tháng 6 năm 2023):
1. Đầu tư Ark
Ark Invest, một công ty đầu tư do Cathie Wood Wood đứng đầu, đã nộp đơn đăng ký Ark 21 Shares ETF vào tháng 6 năm 2021. ARK Invest đã hợp tác với nhà cung cấp ETF Thụy Sĩ 21 Shares AG để ra mắt ARK 21 Shares Bitcoin ETF; nếu được chấp thuận, nó sẽ giao dịch trên sàn giao dịch BZX của Cboe với ký hiệu mã ARKB.
Công ty cũng là công ty đầu tiên tiết lộ phí cho quỹ ETF Bitcoin của mình, với các tài liệu cho thấy kế hoạch trả cho 21 Cổ phiếu một khoản phí 0,95%, mà công ty sẽ sử dụng để trang trải chi phí hoạt động.
Ark Invest đã đầu tư vào sàn giao dịch tiền điện tử Coinbase , Grayscale Bitcoin Trust và bộ xử lý thanh toán Square , nắm giữ hơn 8.000 Bitcoin trên bảng cân đối kế toán. Cathie Wood là một người nhiệt tình ủng hộ Bitcoin , lập luận rằng tiền điện tử đại diện cho "một loại tài sản mới" và có thể trở thành một loại tiền dự trữ.
ETF của Ark Invest đã bị từ chối vào đầu năm 2022. Sau đó, công ty đã ngay lập tức đăng ký lại và bị từ chối vào tháng 1 năm 2023, Ark Invest hiện đang trong quá trình đăng ký lần thứ ba.
2.Đá đen
Vào ngày 15 tháng 6, BlackRock, công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới (hơn 9 nghìn tỷ đô la tài sản được quản lý tính đến quý 1 năm 2023), đã gây sốc cho TradFi và ngành công nghiệp mã hóa khi nộp đơn xin ETF giao ngay Bitcoin . Hồ sơ đề xuất Coinbase với tư cách là người quản lý tiền điện tử Thị trường Spot, và BNY Mellon với tư cách là người quản lý tiền mặt.
Eric Balchunas, nhà phân tích ETF cấp cao tại Bloomberg, cho biết sản phẩm đầu tư này về mặt kỹ thuật là một quỹ tín thác nhưng về mặt chức năng là một “thỏa thuận thực sự” - Thị trường Spot. Balchunas nói rằng BlackRock đã nhiều lần đấu tranh với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) để tung ra các quỹ ETF, nhưng tỷ lệ chấp thuận thành công của nó là 575 trên 1.
Ứng dụng ETF của BlackRock đã được xác nhận bởi cựu Giám đốc điều hành Barclays, Bob Diamond, và nó cũng dẫn đến các ứng dụng mới từ WisdomTree , Invesco và Valkyrie cho SEC, đồng thời giúp giá Bitcoin trở lại mức 30 vào tháng 6 năm 2023. 000 USD trở lên.
3. Bitwise
Bitwise Asset Management đã nộp đơn đăng ký mới với SEC Hoa Kỳ vào ngày 16 tháng 6, yêu cầu thay đổi quy tắc để phù hợp với Bitwise Bitcoin ETP Trust đã lên kế hoạch.
SEC Hoa Kỳ đã từ chối đơn đăng ký Bitcoin giao ngay ETF do Bitwise đệ trình vào tháng 6 năm 2022 và tin rằng ETF không thể đạt được sự giám sát và chia sẻ đầy đủ, cũng như không thể cung cấp biện pháp bảo vệ chống thao túng thị trường và chứng minh rằng thị trường liên quan là lớn.
Vào tháng 4, giám đốc đầu tư của Bitwise, Matt Hougan, nói rằng mặc dù ETF Bitcoin giao ngay sẽ là "tuyệt vời" đối với các nhà đầu tư trong thời gian dài, nhưng Bitwise có thể chờ sự rõ ràng về quy định trước khi tung ra một ETF khác.
Trong hồ sơ mới, BitWise cho biết SEC Hoa Kỳ sẽ có 45-90 ngày để phê duyệt, từ chối hoặc bắt đầu quá trình xử lý khác xung quanh thay đổi quy tắc được đề xuất. Được biết, ứng dụng đã được phát hành bởi Sở giao dịch chứng khoán New York (NYSE), nhưng vẫn chưa được xử lý bởi SEC Hoa Kỳ, điều đó có nghĩa là thời hạn thực tế cho ứng dụng có liên quan vẫn chưa được biết.
4. ETF Invesco Galaxy Bitcoin
Galaxy Digital và Invesco đã cùng nhau đệ trình một Bitcoin ETF vào ngày 22 tháng 9 năm 2021, được gọi là Invesco Galaxy Bitcoin ETF. Theo hồ sơ, ETF của nó cũng sẽ được "hỗ trợ vật lý" bằng Bitcoin, thay vì thông qua phái sinh như hợp đồng tương lai. Invesco Capital Management LLC là nhà tài trợ của ứng dụng, nhưng không rõ công ty nào sẽ lưu trữ Bitcoin của ứng dụng.
Nhà tài trợ là một công ty con thuộc sở hữu hoàn toàn của Invesco Ltd, cũng là nhà cung cấp ETF lớn thứ tư ở Hoa Kỳ, bằng cấp có thể giúp nộp đơn đăng ký. John Hoffman, trưởng bộ phận chiến lược ETF Hoa Kỳ tại Invesco cho biết: “Đối với những người đã kinh doanh ETF trong một thời gian dài, nó rất giống với những ngày đầu của ETF (cuối những năm 1990, đầu những năm 2000)”.
Đợt chào bán này là lần đầu tiên trong một loạt quỹ ETF tiền điện tử mà hai công ty hy vọng sẽ niêm yết trên thị trường Hoa Kỳ.
5. Cây trí tuệ
Nhà quản lý tài sản có trụ sở tại New York, WisdomTree đã có kinh nghiệm điều hành một quỹ ETF Bitcoin; nó đã ra mắt một quỹ ETF Bitcoin trên sàn giao dịch SIX của Thụy Sĩ vào năm 2019. Vào tháng 3 năm 2021, anh ấy gia nhập hàng ngũ ứng cử viên cho ETF Bitcoin của Hoa Kỳ, gửi tài liệu S-1 cho SEC và đề xuất niêm yết WisdomTree Bitcoin Trust trên sàn giao dịch Cboe bZx với mã chứng khoán BTCW.
Kể từ đó, SEC đã bị đình trệ, đầu tiên là tìm kiếm phản hồi của công chúng về đề xuất này, sau đó thông báo rằng họ cần thêm thời gian để xem xét “các vấn đề được nêu ra” trong thư nhận xét.
SEC đã từ chối đơn đăng ký của WisdomTree vào cuối năm 2021, cùng khoảng thời gian họ từ chối các đơn đăng ký tương tự từ Valkyrie và Kryptoin. WisdomTree đã nộp đơn đăng ký mới vào giữa năm 2023, ngay sau khi BlackRock nộp đơn.
6. Đầu tư Valkyrie
Một người chơi mới hơn, công ty quản lý tài sản Valkyrie đã gửi đơn đăng ký ETF Bitcoin đầu tiên vào tháng 1 năm 2021. ETF, sẽ được tham chiếu đến giá tham chiếu Bitcoin của Chicago Mercantile Exchange (CME) và được giao dịch trên NYSE Arca , "cung cấp cho các nhà đầu tư một phương tiện hiệu quả để thực hiện nhiều chiến lược đầu tư," công ty đã viết trong đề xuất.", tiền điện tử người giám sát Xapo chịu trách nhiệm giám sát và lưu trữ lạnh Bitcoin của quỹ.
Trong hồ sơ, Valkyrie ám chỉ đến sự biến động của tiền điện tử — một trong những mối quan tâm chính của SEC về quỹ ETF bitcoin. “Hậu quả tiềm ẩn của giao dịch Bitcoin thất bại có thể ảnh hưởng xấu đến giá trị của cổ phiếu,” nó cho biết trong đánh giá rủi ro của mình.
Không có gì ngạc nhiên khi SEC trì hoãn phán quyết đối với ứng dụng của Valkyrie, đồng thời trì hoãn phán quyết đối với các ứng dụng của Kryptoin, WisdomTree và Global X , cuối cùng từ chối cả Valkyrie và Kryptoin vào khoảng Giáng sinh năm 2021.
Vào đầu năm 2022, ETF khai thác Bitcoin của Valkyrie đã được SEC chấp thuận thành công. Phương tiện này được hỗ trợ bởi cổ phần trong các công ty sử dụng trung bình 77% năng lượng tái tạo, bao gồm các đối thủ nặng ký trong ngành như Argo Blockchain , Bitfarms , Cleanspark, Hive Blockchain và Stronghold Digital Mining .
Vào tháng 6 năm 2023, Valkyrie đã nộp một đơn đăng ký ETF Bitcoin giao ngay khác với SEC.
7. Lòng chung thủy
Gã khổng lồ dịch vụ tài chính Fidelity, quản lý khoảng 11 nghìn tỷ đô la tài sản, đã nộp đơn đăng ký vào ngày 29 tháng 6 và ETF được đăng ký dưới tên Wise Origin Bitcoin Trust. Theo tài liệu, Dịch vụ tài sản kỹ thuật số Fidelity sẽ “chịu trách nhiệm quản lý Bitcoin của quỹ ủy thác”.
Không giống như BlackRock, Fidelity trước đây đã cố gắng tung ra một ETF Bitcoin giao ngay. Công ty đã đệ trình vào năm 2021 cho Wise Origin Bitcoin Trust, một ETF được đề xuất nhưng cuối cùng đã bị SEC từ chối vào tháng 1 năm 2022. Việc từ chối diễn ra gần hai tháng sau khi Fidelity tung ra thành công ETF Bitcoin giao ngay tại Canada.
Fidelity đã tham gia vào lĩnh vực mã hóa trong nhiều năm và đã ra mắt Fidelity Digital Assets vào năm 2018 để cung cấp dịch vụ lưu ký tiền điện tử và thực hiện giao dịch cho các nhà đầu tư tổ chức như Quỹ phòng hộ, văn phòng gia đình và trung gian thị trường. Và vào tháng 4 năm 2022, ETF ngành công nghiệp mã hóa và thanh toán kỹ thuật số (FDIG) và quỹ ETF Fidelity Metaverse (FMET) đã được ra mắt.
trường hợp thất bại
Có rất nhiều ví dụ về các ứng dụng không thành công cho ETF Bitcoin giao ngay; SEC đã từ chối tất cả các ứng dụng như vậy cho đến nay. Dưới đây là tất cả các ứng dụng đã bị từ chối cho đến nay:
1. Toàn cầu X
Global X Digital Assets, một công ty quản lý quỹ với 31 tỷ đô la tài sản được quản lý, đã đệ trình lên SEC vào tháng 7 năm 2021. Global X Bitcoin Trust được đề xuất sẽ giao dịch trên sàn giao dịch Cboe BZX.
Danh mục đầu tư của GlobalX bao gồm 84 quỹ ETF bao gồm các công nghệ đột phá, thu nhập từ vốn cổ phần, hàng hóa và các thị trường mới nổi. Quỹ ủy thác được đề xuất không tiết lộ danh tính của người giám sát chịu trách nhiệm bảo quản Bitcoin , ngoài việc xác định đó là một công ty ủy thác có mục đích hạn chế được ủy quyền cung cấp dịch vụ lưu ký cho tài sản kỹ thuật số ở bang New York.
Vào tháng 9 năm 2021, GlobalX Bitcoin Trust là một trong bốn ứng dụng ETF Bitcoin(bao gồm một ứng dụng ETF tương lai Bitcoin) mà SEC đã đẩy lùi thời hạn. Gia hạn đến ngày 21 tháng 11 năm 2021. Vào tháng 3 năm 2021, đề xuất đã bị SEC và NYDIG từ chối.
2. Tiền điện tử
Kryptoin có trụ sở tại Delaware lần đầu tiên đăng ký Bitcoin ETF vào tháng 10 năm 2019, dự định niêm yết Kryptoin Bitcoin ETF Trust trên NYSE Arca. Công ty dịch vụ tài chính đã thực hiện nỗ lực thứ hai trong việc tung ra quỹ ETF Bitcoin vào tháng 4 năm 2021, với đề xuất sửa đổi để niêm yết quỹ tín thác trên sàn giao dịch BZX của Cboe. Hồ sơ sửa đổi của nó liệt kê các nhà cung cấp dịch vụ hỗ trợ ra mắt ETF, bao gồm cả sàn giao dịch tiền điện tử Gemini , sẽ cung cấp quyền giám sát Bitcoin do quỹ ủy thác nắm giữ.
Vào cuối tháng, ứng dụng đã chính thức được SEC xem xét, sau đó đã hoãn quyết định về ứng dụng cho đến ngày 27 tháng 7 năm 2021.
Vào tháng 9 năm 2021, SEC một lần nữa hoãn thời hạn đưa ra quyết định về Kryptoin Bitcoin ETF Trust, sửa đổi ngày thành ngày 24 tháng 12 năm 2021. Tại thời điểm này, với thông báo của SEC nhấn mạnh sự cần thiết phải có thêm thời gian để “xem xét thay đổi quy tắc được đề xuất” và các vấn đề được nêu ra trong các thư nhận xét liên quan đến nó,” SEC đã từ chối các ứng dụng của Kryptoin và Valkyrie vào cuối năm 2021.
3. Nguồn gốc trung thực/khôn ngoan
Tháng 3 năm 2021 chứng kiến sự gia tăng số lượng đơn xin ETF Bitcoin, bao gồm cả Wise Origin Bitcoin Trust của Fidelity, điều này không có gì ngạc nhiên vì chỉ vài tuần trước, giám đốc vĩ mô toàn cầu của quỹ này, Jurrien Timmer, cho biết Bitcoin tương đối yếu so với vàng và có "những lợi thế độc nhất". Ứng dụng cho Wise Origin Bitcoin Trust sẽ do Fidelity Service Company Inc làm quản trị viên, với Fidelity Digital Assets sẽ quản lý bitcoin làm cơ sở cho Bitcoin.
Vào tháng 5 năm 2021, Cboe Global Markets đã đệ trình một đề xuất niêm yết một quỹ ETF Bitcoin Fidelity, lập luận rằng do sự tham gia của các nhà đầu tư ngày càng tăng và việc áp dụng tiền điện tử của các tổ chức, SEC lo ngại về việc thao túng thị trường đã "xoa dịu đáng kể". Điều này "thúc đẩy sự trưởng thành của hệ sinh thái giao dịch Bitcoin". Cùng tháng đó, SEC bắt đầu xem xét hồ sơ của Fidelity.
Vào tháng 1 năm 2022, ETF của Fidelity đã bị từ chối.
4. Niềm tin đầu tiên/SkyBridge
Vào tháng 3 năm 2021, Quỹ phòng hộSkyBridge Capital đã gửi đơn đăng ký Bitcoin ETF tới SEC. Công ty do cựu giám đốc truyền thông của Nhà Trắng Anthony Scaramucci điều hành, đã vận hành một quỹ Bitcoin dành cho các nhà đầu tư được công nhận với khoản đầu tư tối thiểu là 50.000 đô la; trong vòng vài tuần kể từ khi khai trương vào tháng 1 năm 2021, doanh thu đã tăng lên hơn 370 triệu đô la.
Cùng tháng đó, Scaramucci lạc quan rằng một quỹ ETF bitcoin có thể được phê duyệt vào cuối năm 2021, ông tuyên bố công khai: “Tôi hy vọng với Gary Gensler hiện đang tuân theo quy định và những gì tôi biết về lý lịch của anh ấy, chúng tôi có thể ra mắt một quỹ ETF vào cuối năm nay. năm.” .”
Vào tháng 5 năm 2021, Bitcoin ETF của SkyBridge Capital sẽ được niêm yết trên NYSE Arca, quỹ đã nộp đơn đăng ký thay đổi quy tắc được đề xuất. Vào tháng 7 cùng năm, SEC đã trì hoãn thời gian xem xét đối với Skybridge Bitcoin ETF, cuối cùng từ chối ETF vào tháng 1 năm 2022.
5. New YorkDIG/ Stone Ridge
Tập đoàn đầu tư kỹ thuật số New York và công ty tư vấn Stone Ridge đã nhanh chóng nắm bắt cơ hội do sự thay đổi lãnh đạo của SEC mang lại, trở thành quỹ ETF tiềm năng thứ hai nộp đơn cho cơ quan quản lý vào năm 2021. Đơn đăng ký đã được nộp vào ngày 16 tháng 2, lần đầu tiên Bitcoin đạt mức 50.000 đô la.
Vào tháng 3 năm 2022, SEC đã từ chối đơn đăng ký của NYDIG và Global X.
6. Một dòng sông
One River Asset Management đã đưa ra giá thầu cho một quỹ ETF bitcoin vào tháng 5 năm 2021, đăng ký một quỹ giao dịch Bitcoin trung hòa carbon. Khi mức tiêu thụ năng lượng và lượng khí thải carbon của Bitcoin bị giám sát chặt chẽ hơn, One River đã cam kết “mua và rút các khoản tín dụng carbon cần thiết để tính toán lượng khí thải carbon ước tính liên quan đến Bitcoin được ủy thác thông qua nền tảng môi trường Moss Earth.” do đó bù đắp lượng khí thải carbon của nó.
Để giành được sự ủng hộ của SEC, One River đã tung ra một quả bom, thuê cựu Chủ tịch SEC Jay Clayton làm cố vấn. Vào tháng 5 năm 2022, đơn đăng ký của anh ấy đã bị từ chối.
7. Thiên hà kỹ thuật số
Vào tháng 4 năm 2021, công ty đầu tư tiền điện tử Galaxy Digital đã nộp đơn xin ETF Bitcoin; vào thời điểm đó, đơn thứ tám như vậy đã được nộp cho SEC. Galaxy Bitcoin ETF được đề xuất sẽ được niêm yết trên NYSE Arca. Galaxy Digital quản lý hơn 2,5 tỷ đô la tài sản và là một trong những tổ chức nắm giữ Bitcoin lớn nhất, với 16.400 Bitcoin trong kho (trị giá gần 500 triệu đô la theo giá hiện tại).
Tỷ phú người sáng lập Galaxy Digital, Mike Novogratz , đã cân nhắc về việc SEC miễn cưỡng phê duyệt Bitcoin ETF tại Hội nghị thượng đỉnh Ethereal 2021, lập luận rằng dưới thời chính quyền Trump, thay vào đó, SEC sẽ cho phép Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) phát triển mạnh mẽ, điều này "không quá tuyệt vời". " cho người tiêu dùng. Novogratz tin rằng GBTC cho phép người tiêu dùng "mua Bitcoin với mức phí bảo hiểm 20-30% và được Quỹ phòng hộ đối xử thành các quỹ đóng. ETF sẽ là một giải pháp thanh lịch hơn."
Như với mọi đề xuất ETF khác, đơn đăng ký riêng của Galaxy Digital không có gì, nhưng sau đó, vào tháng 9 năm 2021, công ty đã nộp đơn xin ETF chung với Invesco và như đã lưu ý ở trên, sau khi nộp đơn của BlackRock, họ đã cùng nhau nộp đơn đăng ký mới.
8. Grayscale
Công ty quản lý quỹ đầu tư tiền điện tử GBTC Bitcoin Trust của Grayscale quản lý hơn 600.000 BTC (trị giá gần 20 tỷ đô la theo giá hiện nay) và vào tháng 10 năm 2021, quỹ này bắt đầu chính thức gửi đơn đăng ký chuyển đổi sang quỹ ETF giao ngay.
Nếu ứng dụng của nó thành công, Grayscale sẽ có thể tính phí quản lý thấp hơn và việc nhận tiền vào và ra sẽ dễ dàng hơn. Grayscale lần đầu tiên gửi đơn đăng ký ra mắt quỹ ETF Bitcoin vào năm 2016, nhưng đã rút đơn đăng ký một năm sau đó, nói rằng: “Chúng tôi không tin rằng môi trường pháp lý cho tài sản kỹ thuật số đã phát triển đến mức có thể đưa một sản phẩm như vậy ra thị trường thành công. ”
Việc thiếu một ETF Bitcoin được thành lập đã tạo ra các vấn đề cho Grayscale, cũng như thị trường Bitcoin rộng lớn hơn. GBTC thay thế các sản phẩm như vậy và đáp ứng hầu hết nhu cầu của tổ chức Hoa Kỳ đối với Bitcoin. Tuy nhiên, cổ phiếu của nó đôi khi giao dịch ở mức phí bảo hiểm âm, thấp hơn giá trị của Bitcoin cơ bản trên mỗi cổ phiếu, nhưng quỹ không cho phép mua lại cổ phiếu để lấy Bitcoin, vì vậy thị trường không thể giải quyết vấn đề này một cách tự nhiên. Nếu Bitcoin được phê duyệt, các nhà đầu tư sẽ có thể mua lại cổ phiếu bất cứ lúc nào. Điều này có thể ngăn phí bảo hiểm âm và giúp giữ cho cổ phiếu khớp với giá trị của token cơ bản.
Grayscale đã đặt nền móng cho ETF Bitcoin trong một thời gian, thuê các chuyên gia ETF và ký thỏa thuận với BNY Mellon, một công ty đầu tư toàn cầu sẽ đóng vai trò là nhà cung cấp dịch vụ cho GBTC. Nếu chuyển đổi nó thành ETF, BNY Mellon sẽ cung cấp dịch vụ đại lý chuyển nhượng và ETF.
Vào tháng 6 năm 2022, SEC đã từ chối đơn đăng ký của Grayscale, nói rằng công ty đã không làm đủ để ngăn chặn hành vi gian lận tiềm tàng. Grayscale sau đó đã ngay lập tức đệ đơn kiện lên cơ quan quản lý, nói rằng lý do từ chối của họ là "phi logic".
9. VanEck
VanEck là một trong những người đăng ký Bitcoin ETF đầu tiên. Quay trở lại năm 2018, nó đã thực hiện nỗ lực đầu tiên để khởi chạy Bitcoin ETF với sự hợp tác của SolidX - VanEck SolidX Bitcoin Trust.
Trong khi ứng dụng đó đã bị rút lại vào tháng 9 năm 2019, VanEck đã thực hiện một nỗ lực khác để khởi chạy Bitcoin ETF, đệ trình lên SEC vào tháng 12 năm 2020 cho VanEck Bitcoin Trust, cổ phiếu của họ sẽ được giao dịch trên Cboe BZX.
Đáng chú ý, VanEck đã nộp đơn đăng ký thứ hai chỉ vài ngày sau sự ra đi của cựu Chủ tịch SEC Jay Clayton. Trong một cuộc phỏng vấn năm 2019 với CNBC, Clayton đã bác bỏ triển vọng về Bitcoin ETF, lưu ý rằng mặc dù có “tiến bộ” trong những lo ngại xung quanh việc lưu ký, nhưng tiền điện tử vẫn dễ bị thao túng giá và các sàn giao dịch ở nước ngoài “không mang lại lợi ích giống như ETF. “Cùng mức độ bảo vệ như thị trường chứng khoán Mỹ.”
SEC đã nhiều lần trì hoãn quyết định về ứng dụng Bitcoin ETF thứ hai của VanEck, ứng dụng này đã bị từ chối vào tháng 11 năm 2021. Sau đó, công ty đã đệ trình lần thứ ba vào giữa năm 2022, nhưng SEC lại đình trệ và cuối cùng từ chối vào tháng 3 năm 2023.
một con đường dài và quanh co
Con đường dẫn đến Bitcoin ETF còn dài. Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã đình trệ ý tưởng này kể từ năm 2013, khi anh em nhà Winklevoss lần đầu tiên nộp đơn xin ủy thác giống như Bitcoin ETF. Nó đã nhiều lần trì hoãn các quyết định đối với một số quỹ ETF Bitcoin trong vài năm qua, khiến các công ty hàng đầu như VanEck phải rút đơn đăng ký vì sợ rằng SEC sẽ từ chối chúng.
Mối quan tâm chính của SEC về việc phê duyệt ETF Bitcoin liên quan đến sự thiếu minh bạch trong thông tin giao dịch, thao túng thị trường và các đặc tính của Bitcoin khác với các tài sản tài chính khác (chẳng hạn như điều gì sẽ xảy ra trong trường hợp hard fork), và nó cũng là lo ngại về tình trạng thiếu thanh khoản trên thị trường.
Trong một cuộc phỏng vấn với Decrypt, Sui Chung, Giám đốc điều hành của nhà cung cấp chỉ số tiền điện tử CF Benchmarks, đã lưu ý rằng những người sớm chấp nhận quỹ ETF Bitcoin, chẳng hạn như anh em nhà Winklevoss, đều đến từ các công ty mới thành lập, mặc dù là những công ty được tài trợ tốt. Nhưng giờ đây, những đơn đăng ký đó đến từ một thế hệ ứng viên mới sẵn sàng đón nhận những thách thức này.
“Tôi nghĩ rằng nhiều lĩnh vực mà SEC đã bày tỏ mối quan tâm trước đây, những người đăng ký không có nhiều kinh nghiệm trong thị trường ETF, đặc biệt là về sự thay đổi thất thường của thị trường tiền điện tử và cách họ đồng bộ hóa với thị trường chứng khoán thông qua Sui Chung cho biết thêm rằng nếu được cấu trúc đúng cách, Bitcoin ETF không khác gì bất kỳ ETF nào khác được niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán.
Vào tháng 8 năm 2021, Chủ tịch SEC Gary Gensler đã tuyên bố trong một phiên điều trần rằng ông "đặc biệt mong đợi" việc SEC xem xét " ETF tương lai Bitcoin giới hạn giao dịch trên CME ", cho thấy rằng SEC nghiêng về ETF tương lai Bitcoin hơn. Các quỹ ETF nắm giữ Bitcoin trên thực tế đã tạo ra một làn sóng đăng ký ETF tương lai Bitcoin, với các ứng dụng như Galaxy Digital và VanEck.
Gensler đã nhắc lại mối quan tâm của mình đối với các quỹ ETF tương lai bitcoin trong bài phát biểu vào tháng 9 năm 2021 được chuẩn bị cho hội nghị "Tương lai của quản lý tài sản ở Bắc Mỹ" của Financial Times. Đầu năm nay, “một số quỹ tương hỗ mở đã bắt đầu đầu tư vào hợp đồng Bitcoin bitcoin được giao dịch trên Sàn giao dịch hàng hóa Chicago (CME)”, Gensler cho biết.
Chủ tịch SEC lưu ý rằng các cơ quan quản lý đã nhận được nhiều hồ sơ cho ETF tương lai Bitcoin theo Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940, được gọi là “Đạo luật 40”. Gensler cho biết: “Kết hợp với các luật chứng khoán liên bang khác, Mục 40 cung cấp các biện pháp bảo vệ quan trọng cho nhà đầu tư đối với các quỹ tương hỗ và quỹ ETF.
Vào tháng 10 năm 2021, thời gian dài chờ đợi cuối cùng cũng kết thúc khi ETF tương lai Bitcoin đầu tiên được niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán New York. ProShares BTC Futures ETF đã phá vỡ gần như tất cả các kỷ lục đối với ETF đầu tiên với gần 1 tỷ đô la trong giao dịch ngày đầu tiên.
ETF Bitcoin toàn cầu
Trong khi Hoa Kỳ di chuyển chậm chạp, các quốc gia khác đang tiến lên phía trước. Hiện có nhiều Bitcoin ETF hoạt động ở các quốc gia như Canada và Brazil. Có một số trái phiếu giao dịch trao đổi (ETN) ở Châu Âu, là những công cụ tài chính rất giống nhau.
Bất chấp nhiều lần bị từ chối và trì hoãn, ngành công nghiệp mã hóa vẫn lạc quan, với hy vọng được nhen nhóm vào tháng 6 năm 2023 của BlackRock. Sau khi BlackRock gửi đơn đăng ký, Eric Balchunas, nhà phân tích ETF cao cấp tại Bloomberg, nói rằng động thái của BlackRock “chắc chắn truyền năng lượng mới và sự lạc quan mới vào toàn bộ cuộc đua Bitcoin ETF”.
