Tiêu đề gốc: Chiến lược của nhà đầu tư mạo hiểm tập trung vào Bitcoin để đầu tư vào thanh toán, khai thác, Memecoin và AI
Tác giả: Steven Ehrlich
Nguồn gốc: Forbes
Biên soạn: hiiro, Hội những người trở về SevenUpDAO
Jonathan là người đồng sáng lập và thành viên quản lý của Ten31, một công ty đầu tư mạo hiểm đầu tư độc quyền vào hệ sinh thái Bitcoin . Trong cuộc thảo luận này, chúng tôi thảo luận về lý do tại sao Ten31 chỉ tập trung vào Bitcoin, cách công ty của anh ấy đang cố gắng chọn người chiến thắng trong không gian này, suy nghĩ của anh ấy về sự gia tăng của token thông báo thứ tự và meme trên Bitcoin cũng như cách anh ấy đầu tư vào các công ty Kết hợp đã sẵn sàng. Chúng tôi cũng tập trung vào những người khai thác Bitcoin và cách họ đang cố gắng tận dụng sự gia tăng nhu cầu về trí tuệ nhân tạo.
Forbes: Hãy cho chúng tôi biết về công ty của bạn.
Jonathan Kirkwood: Chúng tôi đã đầu tư hơn 100 triệu đô la vào hơn 30 công ty trong lĩnh vực Bitcoin trong bốn năm qua. Điều này bao gồm các công ty khai thác tích hợp theo chiều dọc, cho dù là dầu khí, năng lượng tái tạo, công ty đồng địa điểm, trên mạng lưới hoặc ngoài mạng lưới hoặc các công ty khác đang xây dựng kết nối với các dịch vụ tài chính như Strike, Unchained Capital và Fold.
Forbes: Có phải bạn chỉ đầu tư vào hệ sinh thái Bitcoin?
Kirkwood: Chúng tôi muốn nghĩ về nó khi các công ty công nghệ tận dụng kho Bitcoin. Bạn có thể có một công ty như Fold cung cấp phần thưởng Bitcoin. Họ sử dụng các thuộc tính của tài sản để thu hút khách hàng đến với các sản phẩm và dịch vụ của họ, nhưng bạn có các công ty khác như Strike sử dụng Lightning Network để cung cấp quyết toán và quyết toán toàn cầu ngay lập tức. Chúng tôi nghĩ đó là niềm vui.
Forbes: Còn sàn giao dịch thì sao? Rõ ràng, chúng phải tích hợp với mạng và nhiều người cũng tích hợp Lightning để dễ dàng gửi và rút tiền.
Kirkwood: Họ đang dần dần làm điều đó và một số người trong số họ đang làm việc với các công ty mà chúng tôi đầu tư vào.
Forbes: Bạn đầu tư như thế nào? Bạn đang tìm kiếm điều gì trong đầu tư?
Kirkwood: North Star của chúng tôi là người chiến thắng Bitcoin, xây dựng các sản phẩm và dịch vụ tuyệt vời mà chúng tôi muốn sử dụng. Chúng tôi viết séc cho các công ty ở giai đoạn đầu, bắt đầu từ 200.000 đô la, nơi chỉ có một nhà sáng lập làm việc dựa trên ý tưởng mà họ đang thực hiện, cho đến Series B. Chúng tôi đã dẫn đầu Series B của Strike vào năm ngoái, họ đã huy động được 80 triệu đô la và cung cấp hơn một nửa thông qua các đối tác chiến lược của chúng tôi.
Forbes: Bạn cung cấp những loại dịch vụ nào cho các công ty trong danh mục đầu tư của mình?
Kirkwood: Giữa tôi và đối tác của tôi, Grant Gilliam, chúng tôi ngồi trên bảy tấm ván. Chúng tôi cũng có hai cộng sự khác là Marty Bent và Matt Odell. Một trong những điều rất độc đáo mà chúng tôi làm, và chúng tôi đã bắt đầu vào năm ngoái, là rút lui danh mục đầu tư. Chúng tôi nghĩ rằng Bitcoin là một mô hình rất thú vị vì nó là một hệ thống mở, không cần cấp phép. Nó đang phá bỏ những khu vườn có tường bao quanh. Vào tháng 10, chúng tôi tập hợp tất cả các công ty trong danh mục đầu tư của mình. Tất cả họ đều làm việc trong các lĩnh vực khác nhau của nền kinh tế, nhưng tất cả đều tương tác với Bitcoin theo một cách nào đó. Vì vậy, mối quan hệ bạn bè ban đầu này dễ dàng thúc đẩy sức mạnh tổng hợp. Chúng tôi đã thấy cổ tức thực sự từ các sự kiện chúng tôi đã tổ chức trong năm qua.
Forbes: Tôi nghĩ mọi người hiểu lầm rằng Bitcoin chỉ là một thứ tĩnh, cứng nhắc được tung ra thế giới 15 năm trước và không thực sự thay đổi nhiều. Rõ ràng, đây không phải là trường hợp. Bạn thấy hệ sinh thái Bitcoin đang phát triển như thế nào? Bạn đang cố gắng bán gì cho LPS tương lai của mình khi họ nói điều gì tiếp theo?
Kirkwood: Chúng tôi nghĩ rằng Bitcoin với tư cách là một hệ sinh thái vẫn còn non trẻ và đang nổi lên. Kể từ năm 2013, chính phủ Hoa Kỳ đã cho rằng Bitcoin là một loại hàng hóa — rằng nó sẽ được đối xử như vậy và bị đánh thuế như vậy — và vẫn hoàn toàn nhất quán trong thập kỷ qua, thông qua các chính phủ và cơ quan quản lý khác nhau. Do đó, trên cơ sở điều chỉnh rủi ro, chúng tôi xem Bitcoin có rủi ro rất thấp và khi việc áp dụng Bitcoin lan rộng ra bên ngoài, số đô la đổ vào không gian và số lượng người dùng sẽ tăng trưởng theo cấp số nhân. Khi những người dùng này đến, cơ sở hạ tầng sẽ được xây dựng xung quanh mạng và tài sản, sẽ thu được giá trị. Những người tiên phong và các công ty mà chúng tôi xác định và nhắm mục tiêu đang xây dựng công nghệ để có thể đáp ứng nhu cầu của những người dùng mới tham gia vào hệ sinh thái Bitcoin. Các cơ sở hạ tầng khác nhau hoặc công nghệ của chúng cuối cùng sẽ trở thành cơ sở hạ tầng làm nền tảng cho toàn bộ hệ sinh thái, cho dù đó là khai thác, dịch vụ tài chính, Lightning Network hay các dịch vụ lớp khác, ứng dụng tiêu dùng hay thị trường mới nổi. Mỗi nhóm trong số này sẽ có những động lực ban đầu, những người sẽ đạt được lợi thế đến mức việc cố gắng thay thế chúng sẽ trở nên gần như không thể vượt qua.
Forbes: Tại sao việc chấp nhận Bitcoin chưa thực sự thành công, đặc biệt là từ góc độ thanh toán?
Kirkwood: Đó không phải là khung thời gian một năm hay năm năm. Chúng tôi tin rằng Bitcoin sẽ là tài sản dự trữ thế giới tiếp theo. Thế giới đang hỗn loạn ngay bây giờ. Chúng tôi tin rằng thế giới vẫn chưa xác định được một tài sản dự trữ thế giới. Sau 40 năm qua thị trường tài chính của Hoa Kỳ tiến gần đến giới hạn bằng 0, chúng tôi kết thúc giai đoạn đó. Vì vậy, ngay bây giờ, trong 10, 20, 40 năm tới, khi Bitcoin trở thành tài sản dự trữ của thế giới, chúng tôi nghĩ rằng sẽ có sự chấp nhận hàng loạt.
Một tín hiệu lớn gần đây là sự gia nhập của BlackRock thông qua Bitcoin spot ETF. Tôi nghĩ những gì nó đang làm là hạ thấp tiêu chuẩn đối với các tổ chức tài chính và cố vấn tài chính vì họ không còn rủi ro nghề nghiệp nữa. Trong 15 năm qua, các phương tiện truyền thông chính thống đã phân loại Bitcoin là thứ chỉ được bọn tội phạm sử dụng cho thị trường chợ đen hoặc để rửa tiền. Nhưng bây giờ, với việc BlackRock hạ thấp các rào cản gia nhập đối với các tổ chức này, tôi nghĩ đó là một tín hiệu quan trọng. Tôi không nghĩ BlackRock sẽ thành công trừ khi họ nghĩ rằng họ sẽ bắt được nó. Ý tưởng thứ hai là nó giảm thiểu trở ngại cho bất kỳ ai, ở bất kỳ đâu để có thể bán cổ phiếu Apple và mua Bitcoin ETF chỉ với hai lần nhấp chuột.
Forbes: Làm thế nào để tất cả những điều này phù hợp với chiến lược của bạn? Bitcoin phải có bao nhiêu tiện ích để xứng đáng với câu chuyện về vàng kỹ thuật số?
Kirkwood: Hãy để tôi trả lời theo cách này: hãy xem Strike đang làm gì, dịch vụ thanh toán Gửi toàn cầu của nó. Ví dụ này làm nổi bật phần thứ hai của mạng Bitcoin hoặc Lightning Network. Chúng tôi đã mất 5 năm trưởng thành và tiếp tục xây dựng Lightning Network để đạt được vị trí như ngày nay. Có, Strike cho phép người dùng gửi giá trị trên toàn thế giới thông qua Lightning Network. Nhưng phần thực sự thú vị, mà tôi không nghĩ mọi người hiểu, là những gì họ cho phép các doanh nghiệp làm. Giả sử một doanh nghiệp ở Nigeria muốn mua sản phẩm từ Ghana. Nhưng họ không thể chuyển đến hoặc không muốn tiền naira. Họ muốn đô la. Giờ đây, thông qua Strike's Send Globally, các doanh nghiệp Nigeria có thể chuyển đổi naira của họ thành Bitcoin, chuyển nó vào tài khoản ngân hàng Hoa Kỳ, sống ở đó bằng đô la Mỹ và sau đó sử dụng đô la Mỹ để mua những đầu vào đó ở Ghana để xây dựng và phát triển doanh nghiệp của họ ở Nigeria. . Tất cả điều này xảy ra ngay lập tức. Điều này không liên quan gì đến giá Bitcoin vì điều này xảy ra trong vòng một giây. Tất cả chỉ vì đây là một mạng thanh toán cuối cùng.
Forbes: Bạn nghĩ gì về token BRC-20, giao thức Ordinals và token meme Bitcoin ?
Kirkwood: Khối không gian là một nguồn tài nguyên hữu hạn. Tôi đã viết một bài báo về không gian khối vào cuối năm ngoái, tôi đã không nhận ra rằng bạn sẽ ra mắt thứ tự hoặc BRC 20 sau ba tháng nữa và chúng tôi sẽ đổi mới cách sử dụng không gian khối. Cho đến nay, tôi có nghĩ rằng thứ tự hoặc BRC 20 là mới lạ và có thể đầu tư được không? Tôi không nghĩ vậy. Tôi chờ sự rõ ràng hơn, thời gian thực tế của thị trường để mọi người quyết định. Nhưng tôi nghĩ nó có giá trị và sẽ có những trường hợp sử dụng.
Forbes: Tôi muốn quay lại khai thác mỏ. Bạn đầu tư vào các công ty khai thác công cộng hay tư nhân hay cả hai?
Kirkwood: Chủ yếu là riêng tư, nhưng chúng tôi có một công cụ khai thác công khai. Chúng tôi thường tìm kiếm thứ tốt nhất, chẳng hạn như Dữ liệu ngược dòng.
Forbes: Điều quan trọng nhất trong khai thác đối với bạn bây giờ là gì?
Kirkwood: Tôi nghĩ điều quan trọng nhất là không gian giá đỡ. Ai có khả năng xây dựng không gian giá đỡ chi phí thấp ở những địa điểm có sức hấp dẫn cao. Điều gì đã xảy ra với TVA (Tennessee Valley Authority) thật hấp dẫn bởi vì họ thực sự nghiêng về các công cụ khai thác Bitcoin và các chương trình mà họ cung cấp. Một trong những công ty của chúng tôi nhắm mục tiêu đến các khu vực phi công nghiệp hóa ở nông thôn, vì vậy các nhà quản lý trong các hợp tác xã này tiếp cận chúng tôi và nói, chúng tôi có 10 megawatt hoặc 20 megawatt cho các bạn. Vì vậy, chúng tôi sẽ đi vào, chúng tôi sẽ cùng xác định vị trí một trang web 10 megawatt. Những gì chúng tôi cung cấp là để mua điện năng, nếu không thì hợp tác xã sẽ phải giảm lượng điện năng mua. Điều này sau đó sẽ làm tăng tỷ lệ người dùng cuối phải trả. Đó là lý do tại sao họ tìm kiếm chúng tôi, bởi vì chúng tôi đến để duy trì mức giá điện hiện tại cho người dùng cuối trong các cộng đồng nông thôn, hoặc hạ thấp nó, và khả năng ngắt hoặc đưa năng lượng trở lại lưới điện trong giờ cao điểm.
Forbes: Nhiều thợ mỏ hiện đang kêu gọi tham gia vào lĩnh vực trí tuệ nhân tạo. Bạn nghĩ sao?
Kirkwood: Tôi sẽ phân loại đây là điện toán phân tán vì Bitcoin là điện toán phân tán đầu tiên có thể dễ dàng tắt và mạng vẫn tiếp tục hoạt động. Số lượng kết xuất cần thiết cho AI cũng vậy. Bạn có thể nói rằng vài năm nữa kể từ bây giờ tôi hoàn toàn đoán trước được LLM sẽ ở đâu và bạn sẽ có thể xem một bộ phim chưa từng tồn tại cho đến khi bạn xem nó. Nhưng để có thể cung cấp tất cả khối lượng kết xuất đó cho một tỷ người trên Trái đất sẽ cần lượng lớn sức mạnh tính toán. Nếu bạn quay lại 15 năm trước, việc xây dựng một trang web 50 megawatt cho một trung tâm dữ liệu là rất lớn. Bây giờ đó là khá nhiều trung bình. Vì vậy, tôi nghĩ rằng chúng ta sẽ phải tăng không gian giá đỡ lên gấp 1.000 lần trong thập kỷ tới để đáp ứng nhu cầu điện toán phân tán,
Forbes: Sẽ có những công ty chỉ khai thác Bitcoin và muốn có sự linh hoạt? Làm thế nào để họ làm điều này một cách hiệu quả chi phí?
Kirkwood: Tôi nghĩ sẽ có nhiều nguồn thu nhập . Bây giờ chỉ có một nguồn thu nhập cho các trung tâm dữ liệu , bạn đang sử dụng năng lượng và sử dụng năng lượng đó để tạo ra tỷ lệ băm. Bây giờ chúng ta đang đi đến một nơi mà bạn có hai luồng thu nhập trong đó tiện ích bổ sung thứ hai là nơi bạn đưa điện trở lại lưới điện. Vì vậy, tôi đã chốt một hợp đồng điện 5 xu trong 5 năm và sau đó bán lại cho lưới điện với giá 15 xu trong giờ cao điểm. Bạn sẽ thêm số lượng AI, vì vậy bạn sẽ có 30%, 20%, 40% (tùy thuộc vào mức giảm của thị trường) cho AI trong cùng một thùng chứa với công cụ khai thác Bitcoin. Vì vậy, bạn có nhiều dòng gần đây cho những người khai thác Bitcoin này sử dụng.
Forbes: Halving còn khoảng một năm nữa. Tôi muốn nghe suy nghĩ của bạn về việc halving sẽ tác động như thế nào đến toàn bộ hệ sinh thái Bitcoin có thể đầu tư.
Kirkwood: Chúng tôi đã thúc đẩy mạnh mẽ trong quý đầu tiên của năm 2022 để đảm bảo chúng tôi có đủ đường băng cho tất cả các công ty của mình cho đến nửa cuối năm 2024. Giảm một nửa, BlackRock ETF, chu kỳ bầu cử sắp tới và lãi suất cho vay trong nửa cuối năm được dự đoán sẽ là cơn bão hoàn hảo đối với Bitcoin và giữa năm 2024.
Sau đó, phần thứ hai là 90% tổng nguồn cung Bitcoin đã được phân phối. Vì vậy, trong 15 năm qua, tôi đoán đó là một lượng Bitcoin dồi dào, nó đã tung hoành trên thị trường và thật dễ dàng để kiếm được. 10% tiếp theo sẽ không được phân phối trong 120 năm tới. 5% tiếp theo không phải là trong mười năm tới. Vì vậy, nếu bạn nhìn vào mười năm tới, bạn sẽ thấy rằng nguồn cung Bitcoin sẽ giảm đi rất nhiều. Điều này sẽ làm cho Bitcoin trở nên khan hiếm hơn và theo thời gian sẽ trở nên quý giá hơn.
Forbes: Có bất kỳ trường hợp sử dụng hoặc đổi mới thú vị nào liên quan đến Bitcoin mà bạn nghĩ mọi người nên chú ý không?
Kirkwood: Tôi nghĩ chúng ta cần chú ý đến Nostr. Điều này liên quan đến việc Bitcoin cung cấp cách tốt nhất để xây dựng doanh nghiệp từ đầu. Nếu bạn coi Bitcoin là một công ty, thì tài sản này đã tích lũy được giá trị thị trường là 600 tỷ đô la mà không cần CEO và ngân sách tiếp thị. Tôi nghĩ rằng Nostr, với tư cách là một giao thức truyền thông nguồn mở, sẽ giống như vậy trong mười năm tới. Chúng tôi sẽ sử dụng Bitcoin để chuyển giá trị sang giá trị trên lớp giao tiếp mã nguồn mở này, để cuối cùng Twitter, Meta và Instagram đều sẽ là ứng dụng khách của Nostr, chạy trên mạng mở không cần cấp phép do Nostr xây dựng.
Forbes: Xin cảm ơn.
