Tóm tắt tháng 8 năm 2023
Vào đầu tháng 8, thị trường tài chính tổng thể đã điều chỉnh khi USD mạnh lên và khẩu vị rủi ro giảm. S&P 500 đã giảm 5,1% so với mức đỉnh và Nasdaq Composite giảm nhiều nhất, 7,6%. Ngoài ra, mức thoái lui tối đa của vàng là 4,4% và mức thoái lui tối đa Bitcoin là 11%. Tháng sau, S&P 500, Nasdaq Composite và vàng có dấu hiệu phục hồi, trong khi Bitcoin vẫn yếu.
Dữ liệu lạm phát hàng năm được công bố vào tháng 8 cho thấy tăng đáng chú ý đầu tiên sau 12 tháng giảm tốc liên tiếp. Chi phí năng lượng tăng đã làm dấy lên lo ngại về dự báo lạm phát trong ngắn hạn. Tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 3,8% trong tháng 8 ( từ mức 3,5% trước đó). Các nhà đầu tư vẫn thận trọng trước những lo ngại rằng tỷ lệ thất nghiệp gia tăng và lạm phát dai dẳng có thể dẫn đến tình trạng lạm phát đình trệ.
Hoạt động giao dịch crypto vẫn ở mức thấp hàng năm trong tháng 8. Báo cáo Cam kết của các nhà giao dịch (COT) cho thấy các tổ chức thương mại trên Chicago Mercantile Sàn giao dịch (CME) nắm giữ vị thế đầu cơ giá xuống Bitcoin cao nhất vào năm 2023, ám chỉ tâm trạng kỳ vọng giảm giá .
Một bán tháo mạnh Bitcoin vào giữa tháng 8 đã khiến hơn 150 triệu USD ở các vị thế mua bị thanh lý. Tổng vị thế giữ giảm 5 tỷ USD . Sự kiện giảm đòn bẩy này đã làm giảm tổng số vị thế giữ Bitcoin khoảng 25%.
Vào ngày 29 tháng 8, tòa phúc thẩm liên bang đã ra phán quyết rằng Ủy ban Chứng khoán giao dịch Hoa Kỳ (SEC) phải đánh giá lại việc từ chối đơn đăng ký của Grayscale Investments để chuyển Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) thành quỹ giao dịch(ETF). Giá Bitcoin tăng khoảng 6%. Tuy nhiên, SEC vẫn chưa phê duyệt bất kỳ đơn đăng ký spot ETF Bitcoin giao ngay nào. Do đó, chúng tôi kỳ vọng thị trường crypto sẽ tiếp tục trầm lắng trong bối cảnh môi trường kinh tế vĩ mô không chắc chắn cho đến khi SEC chấp thuận quỹ ETF Bitcoin spot .
kinh tế vĩ mô
Lợi suất trái phiếu dài hạn của Mỹ tăng vọt khi lo ngại lạm phát gia tăng
Chỉ số CPI tháng 7 năm 2023 ở Mỹ cho thấy tỷ lệ lạm phát so với cùng kỳ năm trước tăng đáng chú ý, tăng 3,29% từ mức 3% vào tháng 6 năm 2023. Đây là lần đầu tiên lạm phát (CPI so với cùng kỳ) tăng trưởng sau khi giảm 12 tháng liên tiếp, từ mức 8,93% vào tháng 6/2022.
Đồng thời, giá dầu thô, xăng cũng tăng mạnh, gây áp lực lạm phát. Giá xăng tăng hơn 20% kể từ đầu năm 2023.
Tỷ suất lợi nhuận dài hạn đã vượt mức đỉnh vào tháng 11 năm 2022 do lo ngại về lạm phát gia tăng, cho thấy nhà đầu tư ngày càng lo ngại về lạm phát ngắn hạn và các chính sách lãi suất cao hơn trong dài hạn.
Bitcoin theo sau sự thoái lui của thị trường rộng hơn
Vào đầu tháng 8, các loại tài sản lớn đã trải qua biến động, với S&P 500 giảm 5,1% so với mức đỉnh và mức giảm lớn nhất của Chỉ số tổng hợp Nasdaq đạt 7,6%. Ngoài ra, mức thoái lui tối đa của vàng là 4,4% và mức thoái lui tối đa Bitcoin là 11%. Sự thoái lui bắt đầu tại cuộc họp của Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) vào tháng 7, nơi Chủ tịch Powell ám chỉ khả năng kéo dài chu kỳ tăng lãi suất và Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 7, công bố vào ngày 10 tháng 8, tăng với cùng kỳ năm trước. 3,2%, đây là tăng đầu tiên trong 12 tháng, càng làm tăng thêm áp lực giảm giá trên thị trường. Vào cuối tháng, S&P 500, Nasdaq Composite và vàng có dấu hiệu phục hồi, trong khi Bitcoin vẫn yếu, báo hiệu rủi ro đối với crypto đang suy yếu.
Đánh giá thị trường crypto
Vị thế giữ đầu cơ giá xuống của các doanh nghiệp đối với sàn giao dịch Bitcoin CME đạt mức cao kỷ lục
Các doanh nghiệp đã vị thế giữ đầu cơ giá xuống Bitcoin vào tháng 8. Các doanh nghiệp hiện đang đầu cơ giá xuống hụt ở cấp độ cao nhất tính đến thời điểm hiện tại vào năm 2023.
Giá Bitcoin giá giảm xuống dưới mức chuẩn chi phí nắm giữ ngắn hạn
Vào ngày 17 tháng 8, giá Bitcoin đã giảm xuống dưới mức chi phí chuẩn của người nắm giữ ngắn hạn. Trong khi đó, cơ sở chi phí nắm giữ dài hạn và giá thực tế vẫn ở mức 20.300 USD .
Tổng nguồn cung lưu thông của 4 stablecoin hàng đầu tiếp tục giảm , số lượng thế chấp ETH tăng và chỉ báo dao động tỷ lệ cung cấp stablecoin cho thấy giá Bitcoin hiện tại đang ở mức trung bình.
Vào tháng 8 năm 2023, nguồn cung lưu thông của stablecoin(bao gồm USDT, USDC, TUSD và BUSD ) tiếp tục giảm, giảm xuống còn 114,9 tỷ USD vào ngày 31 tháng 8. Ngoài ra, tổng giá trị bị khóa (TVL) trong các giao thức tài chính phi tập trung(DeFi) cũng giảm, xuống còn 22,4 tỷ USD trong cùng tháng. Tuy nhiên, tổng số tiền thế chấp vào Ethereum vẫn tiếp tục tăng trưởng, đạt 29,23 triệu ETH . Tổng giá trị vốn hóa thị trường của Bitcoin giảm còn 508 tỷ USD .
Khối lượng giao dịch sàn giao dịch crypto giảm trong tháng 8
Vào ngày 18 tháng 8, khối lượng giao dịch tăng vọt trên sàn giao dịch(CEX) và sàn giao dịch phi tập trung (DEX) đã tăng mạnh sau đợt bán tháo ngày hôm trước. Tuy nhiên, nhìn chung, khối lượng giao dịch trong tháng 8 vẫn ở mức thấp hàng năm .
Khối lượng giao dịch spot Bitcoin và Ethereum trên Binance/Hợp đồng tương lai vĩnh viễn
Vào tháng 8 năm 2023, khối lượng khối lượng giao dịch tương lai vĩnh viễn Ethereum của Binance tiếp tục giảm. So với tháng 7 năm 2023, khối lượng giao dịch Thị trường Spot BTCTUSD đã tăng nhẹ.
Khối lượng khối lượng giao dịch vĩnh viễn và giao ngay BTCUSDT/ SPOT trên Bybit
Vào tháng 8 năm 2023, khối lượng giao dịch spot ngay Bybit Ethereum sẽ tiếp tục giảm. So với tháng 7 năm 2023, khối lượng giao dịch trên thị trường tương lai Bitcoin spot và tương lai vĩnh viễn tăng nhẹ.
Khối lượng khối lượng giao dịch vĩnh viễn và giao ngay BTCUSDT/ SPOT trên OKX
Vào tháng 8 năm 2023, khối lượng giao dịch vĩnh viễn Ethereum của OKX tiếp tục giảm. Khối lượng giao dịch Thị trường Spot Bitcoin và Ethereum tăng nhẹ so với tháng 7 năm 2023.
Khối lượng giao dịch tương đối của các loại tiền điện tử crypto giảm trong tháng 8, giảm xuống dưới mức chuẩn trung bình 90 ngày
Vào giữa tháng 8, khi thị trường bán tháo, Bitcoin, Ethereum, Litecoin và Bitcoin Cash đã chứng kiến khối lượng giao dịch tương đối tăng đáng kể. Tuy nhiên, hoạt động giao dịch Litecoin và Bitcoin Cash không tiếp tục nóng lên và khối lượng giao dịch thị trường sau đó giảm khối lượng giao dịch tương đối giảm xuống dưới mức chuẩn 90 ngày và hoạt động giao dịch chủ yếu tập trung vào Bitcoin Bitcoin Giao dịch .
Biến động hàng năm của crypto lớn giảm trong tháng 8
Vào đầu tháng 8, mức độ biến động hàng năm của Bitcoin và Ethereum đã đạt mức thấp nhất vào năm 2023. Tuy nhiên, đợt bán tháo sau đó đã khiến mức độ biến động của chúng tăng. Do các điều kiện kinh tế vĩ mô hiện tại hạn chế khẩu vị rủi ro và GIAO DỊCH vẫn đang xử lý các đơn đăng ký spot ETF Bitcoin giao ngay, chúng tôi kỳ vọng hoạt động giao dịch sẽ tiếp tục trầm lắng và những động thái lớn sẽ được thúc đẩy bởi tin tức trong ngành.
Lưu lượng giao dịch bitcoin ( UTC )
Trong tháng 8, hoạt động giao dịch tập trung trong khoảng thời gian từ 14:00 – 16:45 (UTC), khi thời gian mở cửa giao dịch giao dịch London và New York trùng nhau. Hoạt động giao dịch cũng tăng cao vào cuối phiên giao dịch New York. Sự gia tăng chuyển động trung bình hàng ngày (khoảng thời gian 15 phút) vào cuối phiên giao dịch tại New York có thể là do bán tháo xảy ra lúc 21:30 (UTC) ngày 17 tháng 8 và một loạt thanh lý mua.
Tổng số 5 tỷ USD vị thế giữ Bitcoin đã bị xóa sổ
Chỉ số USD hoạt động mạnh mẽ trong tháng 8. Bitcoin đã trải qua một bán tháo lớn vào ngày 16 tháng 8, khiến tổng lãi mở giảm 5 tỷ USD và gây ra việc thanh lý hơn 150 triệu USD ở các vị thế mua. Sự kiện giảm đòn bẩy này đã làm giảm tổng số lãi mở Bitcoin khoảng 25%.
Hợp đồng vĩnh viễn Bitcoin chứng kiến sự thanh lý lớn và áp lực bên bán trong bán tháo trên thị trường
Một loạt thanh lý mua xảy ra trong khoảng thời gian từ 21:41 đến 21:45 (UTC) vào ngày 17 tháng 8. Hình dung trên cho thấy thị trường hợp đồng vĩnh viễn Bitcoin trên Binance Sàn giao dịch cho thấy sự thiên vị rõ ràng của người bán, khiến giá đi chệch khỏi giá của Thị trường Spot BTCTUSD trong thời gian thanh lý. Ngoài ra, bắt đầu từ lúc 21:45, rõ ràng là người mua đầu cơ sẽ tham gia thị trường khi xu hướng mua và bán trở lại mức cân bằng. Trong khi đó, giá hợp đồng vĩnh viễn Bitcoin chỉ thấp hơn mức thấp trước đó vào ngày 15 tháng 6 ($ 24,777) lúc 11:17 UTC, điều này đã kích hoạt các lệnh dừng lỗ và thanh lý còn lại một cách hợp lý. Điều đáng chú ý là giá spot không đạt mức thấp trước đó ($24720) lúc 11:17 ngày 15 tháng 6.
Hợp đồng vĩnh viễn Ethereum chứng kiến sự thanh lý lớn và áp lực bên bán trong đợt bán tháo trên thị trường
Hình dung trên cho thấy Binance Sàn giao dịch có sự thiên vị rõ ràng của người bán trong thị trường hợp đồng vĩnh viễn Ethereum, khiến giá đi chệch khỏi giá Thị trường Spot ETHUSDT trong thời gian thanh lý. Ngoài ra, có thể thấy rõ vào lúc 21:45 (UTC), xu hướng mua và bán đã trở lại mức cân bằng và người mua đầu cơ tham gia thị trường. Thị trường Spot giao ngay Binance ETHUSDT cũng chứng kiến tăng trưởng thiên về người mua vào lúc 21:45, với việc người mua giao spot bước vào và mua giao spot.
Hiệu suất token lớp 1
Hedera Hashgraph (HBAR) giữ vững vị thế trong bối cảnh thị bán tháo khi Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ niêm yết nền tảng thanh toán vi mô Dropp. Hầu hết chuỗi khối cấp một đều chứng kiến sự sụt giảm. Bitcoin và Ethereum ghi nhận mức lỗ 11%, trong khi chuỗi khối lớp 1 phổ biến khác cũng phải đối mặt với sự sụt giảm đáng kể.
Hiệu suất token lớp 2 hot
L2 cũng có lượng bán tháo liên tục trong suốt tháng 8.
Hiệu suất token DeFi
Rune đã hoạt động mạnh mẽ trong bối cảnh thị trường bán tháo khi hầu hết token DeFi tiếp tục giảm.
Hiệu suất token GameFi/ Metaverse hot
Hầu hết token GameFi bán tháo vào tháng 8 .
Hiệu suất của token sàn giao dịch tập trung hot và Token Meme
Token BitMEX (BMEXUSDT) hoạt động tốt hơn token CEX khác. Memecoin chính thống đang ngừng hoạt động.
Tháng 9 trong lịch sử là thời điểm xảy ra bán tháo trên thị trường rộng lớn hơn
Bán tháo Bitcoin trong tháng 8 phù hợp với tính thời vụ lịch sử của tháng. Nhìn về phía trước, tháng 9 thường là khoảng thời gian tương đối trầm lắng, kèm theo bán tháo ở các thị trường rộng lớn hơn như S&P 500 và Nasdaq.
Grayscale Bitcoin Trust Premium/Giảm giá cho NAV
Do Ủy ban Chứng khoán giao dịch Hoa Kỳ (SEC) được yêu cầu đánh giá lại đơn đăng ký chuyển đổi sang quỹ ETF của Grayscale Bitcoin Trust theo phán quyết của tòa án, khoảng cách giữa NAV của Grayscale Bitcoin Trust và giá thị trường/giá cổ phiếu đang thu hẹp, một dấu hiệu khiến các nhà đầu tư lo ngại về diễn biến gần đây ngày càng lạc quan. GBTC là một quỹ đóng nắm giữ Bitcoin. Không giống như ETF, có thể tạo hoặc mua lại cổ phiếu dựa trên nhu cầu của nhà đầu tư, GBTC có số lượng cổ phiếu cố định. Cấu trúc này có thể dẫn đến sự mất cân bằng giữa cung và cầu, dẫn đến giảm giá hoặc tăng giá trị của tài sản cơ bản.
