Thảo luận bàn tròn Hội nghị thượng đỉnh Wanxiang: Vốn đầu tư mạo hiểm Web3, Gió thổi theo hướng nào?

Người điều hành: Chu Châu, Phó tổng biên tập Báo Foresight News

Khách mời: Tian Hongfei, đối tác sáng lập của Yuanwang Capital;

Emma CUI, đồng sáng lập và đối tác quản lý của LongHash Ventures ;

Liu Qi, đối tác sáng lập của SevenX Ventures

Chu Châu: Chúng tôi đã mời ba nhà đầu tư hàng đầu đến chia sẻ "Cơn gió đầu tư Web3: Nó đang thổi đến đâu?". Đầu tiên, chúng tôi xin yêu cầu ba vị khách giới thiệu về bản thân và tổ chức của họ.

Tian Hongfei: Xin chào mọi người, tôi tên là Tian Hongfei, đến từ Yuanwang Capital. Quỹ được thành lập vào năm 2016. Quỹ có quỹ NHÂN DÂN TỆ ở Trung Quốc và quỹ USD ở nước ngoài. Bản thân tôi đã tham gia vào lĩnh vực tiền điện tử trước đó, bắt đầu từ năm 2012. Trước đó có một khoảng thời gian tôi làm công việc quản lý khóa công khai để bảo mật dữ liệu tại Oracle. Tôi làm việc ở vai trò ví và tiếp xúc với công nghệ tương tự như Bitcoin, nhưng với việc áp dụng chuỗi khối. Đây là nền tảng của quỹ của chúng tôi.

Để trả lời câu hỏi xu hướng tiếp theo là gì? Nhìn lại lịch sử phát triển của Bitcoin trong mười năm qua, mỗi chu kỳ đều có một câu chuyện khác nhau và câu chuyện của mỗi chu kỳ đều nằm ngoài sự mong đợi của mọi người. Nhưng có một xu hướng nhất định, đó là xu hướng phi tập trung. Từ giao dịch Bitcoin và Litecoin trước năm 2015, đến việc bổ sung Uniswap vào năm 2017 và sau đó là Defi, phi tập trung là một xu hướng rõ ràng. Trên tiền đề này, các ứng dụng đã được tạo ra. Vì nền tảng của quỹ chúng tôi nên ba đối tác đều là kỹ sư đến từ Thung lũng Silicon. Một trong những đối tác của chúng tôi là người sáng lập Xunlei và rất am hiểu về công nghệ P2P, chúng tôi cũng tập trung vào đầu tư theo lớp.

Emma CUI: Xin chào mọi người, tôi là đối tác sáng lập của LongHash Ventures . Hiện chúng tôi có các đối tác đội ngũ ở Singapore, Thung lũng Silicon, Malaysia và Ấn Độ. Chúng tôi đã đầu tư và nuôi dưỡng ngành công nghiệp crypto từ năm 2017. Việc kinh doanh của chúng tôi được chia thành hai phần, một phần là accelerator và chúng tôi hợp tác với các giao thức Web3 hàng đầu, chẳng hạn như Cosmos và chúng tôi cũng có accelerator ZK. Chúng tôi đang xây dựng quỹ thứ hai. Trước đây, chúng tôi đã đầu tư vào nhiều dự án liên quan đến Defi, nhưng hiện tại chúng tôi đang đầu tư vào các dự án liên quan đến cơ sở hạ tầng. Chúng tôi có tầm nhìn toàn cầu và có thể đầu tư vào bất cứ thứ gì phù hợp với chủ đề đầu tư của chúng tôi. Giai đoạn đầu tư là từ vòng hạt giống đến vòng C. Để trả lời câu hỏi vừa rồi của chủ nhà, ổ cắm ở đâu?

Từ năm 2017, khi tôi tham gia vòng tròn, đến nay, xu hướng đã rõ ràng là việc xây dựng cơ sở hạ tầng gần như hoàn thiện, nhiều thứ đã có sẵn. . Lớp ứng dụng sắp xuất hiện, trong ba năm tới, chúng tôi cũng sẽ tập trung vào các cơ hội đầu tư vào một số ứng dụng.

Trọng tâm của chúng tôi là giúp đỡ nhiều dự án cơ sở hạ tầng được quảng bá và nuôi dưỡng ở Châu Á.

Liu Qi: Tôi là đối tác sáng lập của SevenX Ventures . Tôi gia nhập ngành tại Hội nghị thượng đỉnh Chuỗi khối Wanxiang đầu tiên vào năm 2015. Vào thời điểm đó, tôi đã mua Bitcoin và đầu tư vào một chuỗi công khai tương đối nổi tiếng ở Trung Quốc có tên là Xiaoyi. Đây là của tôi phiên thứ chín, và tôi đã làm việc trong ngành này được tám năm. Trước đó, tôi đã từng làm việc trong ngành tài chính và thanh toán và chứng kiến ​​​​sự phát triển của ngành này qua ba chu kỳ. SevenX Ventures được thành lập vào năm 2020 và là một quỹ tương đối mới, hiện chúng tôi có 3 quỹ, 3 quỹ đầu tư trực tiếp và 1 quỹ FOF, với quy mô 240 triệu USD. Năm ngoái, quỹ thứ ba đã huy động được 100 triệu USD và quỹ chính là quỹ thứ ba. Đội ngũ của chúng tôi ban đầu không có văn phòng và là một tổ chức phân tán. Cá nhân tôi đang ở Singapore, tham dự nhiều hội nghị khác nhau trên khắp thế giới và vừa trở về Thượng Hải từ Singapore ngày hôm qua để tham dự hội nghị này.

Đội ngũ năm đến sáu đồng nghiệp của chúng tôi đã ở khách sạn ở nước ngoài hơn 200 ngày và chứng kiến ​​nhiều dự án cơ sở hạ tầng khác nhau trên khắp thế giới. Thành thật mà nói, bây giờ chúng ta đã bước vào giai đoạn thắt nút trong phát triển cơ sở hạ tầng, chúng tôi đã tập trung vào hai chủ đề kể từ khi thành lập quỹ. Cái đầu tiên được gọi là mở rộng và cái thứ hai được gọi là ứng dụng. Sự phát triển của toàn bộ ngành cũng là sự lặp lại của các chu kỳ và là quá trình lặp lại luân phiên của cơ sở hạ tầng và ứng dụng. Chúng tôi tin rằng giai đoạn này là điểm đóng băng của ngành này và chúng tôi sẽ tập trung vào các ứng dụng trong tương lai, đây cũng là trọng tâm đầu tư của chúng tôi trong năm tới. Chúng tôi sẽ nói chi tiết về hướng đầu tư của chúng tôi sau.

Chu Châu: Cảm ơn ba vị khách! Sau khi nghe ba vị khách chia sẻ, tôi thấy ba quỹ này khác nhau, mỗi người có hoàn cảnh khác nhau, Emma CUI có vườn ươm, anh Lưu có nền tảng thanh toán, hiện tại anh ấy đang xem xét nhiều dự án ứng dụng hơn.

Hỏi ba khách một câu hỏi. Sự khác biệt giữa các bạn trong chiến lược hoặc xu hướng đầu tư là gì? Trên thị trường hiện tại, bạn nghĩ còn có những cơ hội đầu tư nào khác?

Tian Hongfei: Từ góc độ chiến lược quỹ của chúng tôi, một mặt, đó là hướng đi tốt cho các công ty Trung Quốc mở rộng ra nước ngoài và phát triển thị trường quốc tế. Tôi tiếp xúc với mở rộng ra nước ngoài tương đối sớm, từ iPhone chạy iOS năm 2006, đến Android năm 2008, rồi đến Facebook. Bạn sẽ thấy rằng những gã khổng lồ này đã mang mở rộng ra nước ngoài nền tảng được tiêu chuẩn hóa và lợi thế về lưu lượng truy cập, giúp các công ty khởi nghiệp có được lưu lượng truy cập ra nước ngoài dễ dàng hơn. Bạn sẽ thấy rằng các công ty Trung Quốc mở rộng ra nước ngoài từ lô ứng dụng đầu tiên ra mở rộng ra nước ngoài nước ngoài sang trò chơi và điện thoại di động. sau đó là thương mại điện tử xuyên biên giới mở rộng ra nước ngoài và chuỗi khối mở rộng ra nước ngoài sau năm 2019. Lợi thế về nhân tài của Trung Quốc cũng được thể hiện rõ ràng trên toàn thế giới và nhiều công ty Trung Quốc đã đạt được lợi thế cạnh tranh trên toàn cầu. Chúng tôi cũng đã thành lập một vườn ươm trí tuệ nhân tạo ở Hồng Kông.

Có những cơ hội cụ thể cho các hướng đầu tư cụ thể, DID và các phần tài sản on-chain. Hãy để tôi nói lại, chúng tôi hơi khác so với cộng đồng tiền điện tử, chúng tôi tập trung hơn vào đầu tư Web3. Trong mười năm qua, tôi cảm thấy rằng cộng đồng tiền điện tử đã được tài chính hóa quá mức và tài sản hóa quá mức. Có tương đối ít phi tập trung và phát triển ứng dụng người dùng. Lần này tôi thấy một số giao thức phi tập trung mà tôi nghĩ có ý nghĩa hướng dẫn. Chúng tôi đã làm được điều gì đó trên con đường phi tập trung mà không cần tài sản hóa và token hóa quá mức. Các quỹ xem xét khía cạnh này nhiều hơn.

Emma CUI: DNA của đội ngũ chúng tôi mang tính quốc tế hơn và chúng tôi có ba đối tác. Tôi lớn lên ở Trung Quốc, học đại học ở Singapore và trước đây học ngành tư vấn và ngân hàng tại McKinsey. Một đối tác đã tốt nghiệp Stanford, làm quản lý dự án tại Amazon, làm việc trong lĩnh vực khởi nghiệp AI và có nền tảng kỹ thuật vững chắc. Các dự án mà chúng tôi đầu tư trước đây về cơ bản không đầu tư vào các nền tảng và việc kinh doanh tập trung. Nếu chúng tôi muốn tạo ra một mô hình kinh doanh crypto, chúng tôi phải phi tập trung và phương thức crypto, đồng thời chúng tôi phải sử dụng nó để triển khai nó nhằm phản ánh tốt hơn lợi ích của nó. Giá trị, đây là công ty mà chúng tôi sẵn sàng đầu tư vào.

Hiện tại, một số dự án chúng tôi đã đầu tư phi tập trung và một số là xây dựng cơ sở hạ tầng, chẳng hạn như mở rộng, đa chuỗi và cải thiện trải nghiệm người dùng như ông Liu vừa nói. Bởi vì hiện tại có rất nhiều trở ngại trong phi tập trung, cách gửi khóa riêng và khôi phục khóa bị mất nên chúng tôi muốn đầu tư vào những dự án như thế này để giúp trải nghiệm người dùng mượt mà hơn và thu hút lượng người dùng lớn hơn.

Trong tương lai, tiếp theo chúng ta muốn xem xét một số lớp ứng dụng, chẳng hạn như mạng xã hội. Một số ứng dụng xã hội thú vị gần đây đã được phát hành. Cá nhân tôi xuất thân từ nền tảng tài chính và đặt kỳ vọng lớn vào Defi. Sóng Defi trước đó là từ 0 đến 1 và sóng tiếp theo là quá trình khuếch đại từ 1 đến vô cùng. Nếu chúng ta có thể giải quyết được nhiều thách thức về lớp ứng dụng kỹ thuật.

Liu Qi: Khi tôi giúp một số công ty nước ngoài thâm nhập thị trường Trung Quốc vào năm 2010 và 2012, tôi nhận thấy các rào cản chính sách và rào cản kiểm soát tài chính tương đối cao. Trong ngành này, chúng tôi đã dành nhiều thời gian hơn ở nước ngoài trong những năm gần đây và con đường đang dần trở nên ổn định hơn là thanh toán stablecoin. Bây giờ tôi sử dụng thẻ tín dụng crypto để mua hàng trên khắp thế giới. Khi trở về Trung Quốc, tôi đã đăng ký thẻ UnionPay thông qua UnionPay International. Tôi có VISA và Master ở nước ngoài. Lớp dưới cùng là nạp tiền tiền kỹ thuật số và kết nối VISA và Master Bank với đội ngũ tiền tệ hợp pháp của các ngân hàng tuân thủ để thanh toán và tiêu dùng. Hiện tại, việc sử dụng stablecoin đang gia tăng trên khắp thế giới và các kịch bản thanh toán đã thay đổi từ một ngành tương đối xám xịt sang các cửa hàng, thương mại điện tử và thương mại xuyên biên giới, đồng thời ngày càng thâm nhập vào hoạt động tiêu dùng hàng ngày của chúng ta. Ngoại trừ việc thẻ tín dụng của tôi không thể mua nhà ở Singapore, về cơ bản nó có thể thực hiện các giao dịch mua khác, bao gồm cả những khoản thanh toán lớn. Tuyến đường này sẽ là cơ sở hạ tầng tương đối lớn trong ngành này trong tương lai. Điều tôi lạc quan hơn phi tập trung stablecoin được neo giữ bằng tài sản phi tập trung hoặc Stablecoin thuật toán . Tôi nghĩ sẽ có những cơ hội trong tương lai. Bởi vì chi phí tín nhiệm phi tập trung của tài sản tương đối thấp nên các kịch bản sử dụng sẽ ngày càng lớn hơn. Trên cơ sở này, cá nhân tôi thấy nhiều đội ngũ trò chơi và nhà sản xuất trò chơi từ Tencent và NetEase, tôi có rất nhiều mối liên hệ với họ và đây cũng là con đường mà chúng tôi hiện đang tập trung vào. Bản chất là sử dụng nội dung tốt hơn để mang lại sự đa dạng của tài sản trong tương lai hoặc mở rộng của người dùng, mang lại nhiều người dùng hơn, mang lại những tài sản mới hơn, mang lại những tài sản có thể tiêu thụ và mang lại những thứ có thể giải trí hoặc giao dịch… tài sản. Đây là đường đua mà chúng tôi hiện đang chú ý hơn và đây là về mặt ứng dụng.

Chu Châu: Vừa rồi ba vị khách đã đề cập đến các sản phẩm bên ứng dụng và sẽ xem đường đua DID. Emma CUI đề cập đến nội dung của SocialFi, còn ông Liu đề cập đến sự kết hợp giữa stablecoin và cơ sở hạ tầng. Chúng tôi nhận thấy rằng sự kết hợp giữa Didi nước ngoài và stablecoin đã dần trở nên phổ biến trong công chúng, đây là điều chúng tôi rất mong đợi. Chúng ta thường nghe nói rằng các nhà đầu tư đột nhiên bỏ lỡ các dự án và bị gãy chân. Không biết ba bạn đã từng gặp phải chuyện như vậy chưa? Bạn đã bao giờ chú ý đến một xu hướng hoặc một công ty nào đó nhưng lại để ý đến một người quản lý chưa đầu tư vào đó, bạn có thể chia sẻ kinh nghiệm của mình khi chú ý đến nó nhưng không đầu tư vào nó không?

Tian Hongfei: Bởi vì tôi đã ở trong cộng đồng tiền điện tử một thời gian dài nên đã bỏ lỡ rất nhiều dự án. Đầu tiên là Ethereum. Tôi tiếp xúc với Bitcoin khá sớm. Vào thời điểm đó, chúng tôi tập trung vào giải pháp sidechain. Chúng tôi cũng là một đội ngũ ngôi sao ở Thung lũng Silicon, huy động vốn giá 21 triệu đô la Mỹ. Vào thời điểm đó, chúng tôi cảm thấy rằng kế hoạch mở rộng cho Bitcoin nên là sidechain hoặc mạng Lightning. Khi Ethereum xuất Ethereum và nói rằng nó sẽ hoàn thiện Turing, chúng tôi cảm thấy rằng Bitcoin được thiết kế đặc biệt để trở thành Turing không hoàn chỉnh. Nếu bạn muốn trở thành Turing hoàn thành, bạn phải hy sinh phi tập trung . Là một cựu giao dịch Bitcoin , tôi đã bỏ lỡ ETH và không kiếm được nhiều tiền. Khi Uniswap ra mắt, người sáng lập đã quảng bá nó, Uniswap là một ý tưởng được viết bởi God V. Tôi nảy ra ý tưởng cùng nhau bỏ phiếu và người sáng lập đã viết một chương trình để thực hiện ý tưởng đó. Anh ấy không biết viết trang web nên đã tìm người viết về trang web mà chúng tôi đang đầu tư. Chúng tôi cũng cảm thấy giá trị đầu tư không lớn. Giờ đây Uniswap đã trở thành công ty hàng đầu về Defi và là công ty tuyệt vời nhất về Defi. Tất nhiên, khi đầu tư, chúng ta bỏ lỡ nhiều hơn là nhận được. Đôi khi tôi vô tình bỏ lỡ một cơ hội hiếm có và cảm thấy thật đáng tiếc.

Emma CUI: Có quá nhiều chuyện gãy đùi, buồn quá!

Chuỗi khối là một ngành công nghiệp rất mới nổi, trong các ngành công nghiệp mới nổi, không ai có thể nhìn kỹ vào nó, tôi tin rằng nếu bạn hỏi tất cả các nhà đầu tư, họ sẽ gãy chân.

Ví dụ, cá nhân tôi lúc đó đã đầu tư vào YGG, nhưng quỹ này đã bỏ lỡ. Chúng tôi thành lập người sáng lập vào năm 2019 và tôi đã tham gia vào hai dự án trước đó của anh ấy, nhưng khi đến với YGG, thị trường lúc đó quá nóng, và tôi cảm thấy giá trị hơi cao. Nếu nó được định giá quá cao, đừng theo đuổi xu hướng, bạn sẽ không đầu tư bằng tiền vào thời điểm đó và sẽ bỏ lỡ cơ hội thu được lợi nhuận tốt.

Tóm lại,

Đầu tiên, trong giai đoạn đầu đầu tư, tốt hơn là nên đầu tư vào người sáng lập, bởi vì xu hướng thị trường sẽ thay đổi và định hướng kinh doanh có thể luôn thay đổi theo thị trường, nhưng nếu người sáng lập tầm cỡ tiếp tục làm việc trong ngành này, anh ta sẽ dính vào. theo ý định ban đầu của mình, đồng thời có sự kiên trì và năng lực, anh ấy có khả năng thành công, vẫn còn tiềm năng lớn và có nhiều cơ hội trong các ngành mới nổi và các ngành có sự thay đổi mô hình.

Thứ hai, nếu bạn rất lạc quan về một dự án, đôi khi giá cả chỉ là tương đối, bạn không thể hoàn toàn nói rằng vì bạn cho rằng giá ở thời điểm này cao nên tôi sẽ không vào.

Bởi vì hai điểm này , ngoài quỹ, còn có accelerator , qua đó có thể đưa những tài năng mạnh mẽ vào mạng lưới, bất kể dự án nào được lên kế hoạch trong tương lai, khả năng hiển thị đều có thể được sử dụng.

Liu Qi: Quỹ của chúng tôi tình cờ đầu tư vào YGG, nhưng tiếc là chúng tôi đã bỏ lỡ AVG. Vào thời điểm đó, các đối tác của chúng tôi đang ở Việt Nam và sống rất gần nhau. Chúng tôi đã uống bia cùng nhau nhiều lần và luôn có thể xem các bản demo của họ và sự thú vị của trò chơi. , khả năng chơi thực sự khó hiểu. Ngay cả khi bạn uống bia hơn chục lần và cùng nhau nói về tương lai phát triển trò chơi chuỗi khối mỗi ngày, cuối cùng vẫn sẽ dễ dàng bỏ lỡ nó hơn.

Mọi người rất dễ rơi vào cái bẫy khi nghĩ rằng những game như Honor of Kings, Fantasy Westward Journey và CSGO phải theo đuổi. Chúng rất thú vị nhưng cơ sở hạ tầng và cơ sở người dùng lúc đó còn kém. không thể hỗ trợ các trò chơi chuỗi khối. Các trò chơi Web3 truyền thống không thể chơi được.

Nhưng tại sao chúng ta có thể khám phá ra YGG? Bởi khi AVG mới ra đời, mô hình khai thác vàng của liên đoàn lao động có nhiều cơ hội, địa điểm và con người thuận lợi, khi đó nhiều người nghèo ở Đông Nam Á không còn lương, thậm chí không đủ tiền ăn. Người sáng lập YGG là người Philippines, những ngày đầu ông lãnh đạo một nhóm người nghèo bị ảnh hưởng nặng nề bởi dịch bệnh đi kiếm vàng, chúng ta có thể theo dõi mô hình kinh doanh này.

Tinh thần khởi nghiệp, đặc biệt là trong những ngành rất mới, là hình thức khởi nghiệp bên lề và rất khó tìm ra ý tưởng khởi nghiệp. Việc tìm hiểu nhiều mô hình kinh doanh đòi hỏi phải có kiến ​​thức và hiểu biết liên tục, đây là kinh nghiệm tương đối lớn của chúng tôi.

Hai áp lực quan trọng đã xảy ra vào năm ngoái, Terra và FTX. Chúng tôi đã đầu tư vào cả hai trường hợp. Điều khiến tôi ấn tượng sâu sắc là hai đội ngũ này có viễn cảnh mong đợi, sứ mệnh và giá trị rất tốt trong giai đoạn khởi nghiệp. FTX là đội đầu tiên tập trung vào sản phẩm Vào thời điểm đó, mọi người trong lĩnh vực phái sinh về cơ bản đều thiết kế và giao dịch phái sinh xung quanh các tài sản đặc biệt lớn như Bitcoin và Ethereum . Ngoài ra còn có một số nền tảng giao dịch có thể được các nhà khai thác người dùng sử dụng để làm việc đó. bốn người dùng mới xung quanh việc đổi mới sản phẩm.

Terra cũng vậy, nền tảng trước đây của Terra là người sáng lập một công ty thương mại điện tử tương đối lớn ở Hàn Quốc, viễn cảnh mong đợi ngay từ đầu là thực hiện thanh toán, sau đó bổ sung thêm một lớp stablecoin vào lộ trình thanh toán.

Kinh nghiệm mà hai trường hợp này mang lại cho tôi là khởi nghiệp trong ngành này vẫn có yêu cầu rất cao về bản chất con người, cũng là do hai dự án này phát triển quá nhanh, ý định ban đầu và hình thức cần thay đổi sẽ có những thay đổi lớn.

Trong ngành này, có thể “chậm là nhanh hơn”, vì vậy ý ​​định ban đầu là rất quan trọng, sự kiên trì là rất quan trọng và điều quan trọng là phải suy nghĩ nhiều lần về những gì bạn muốn làm ngay từ đầu. .

Nhiều người nói rằng họ nên đầu tư vào những người thực hành chuỗi khối bản địa. So với những người thực hành chuỗi khối bản địa, điều quan trọng hơn là những doanh nhân tiếp tục lặp lại suy nghĩ của chính mình, tiếp tục đưa ra những đổi mới thú vị, tiếp tục học hỏi và tiếp tục tìm kiếm những cơ hội mới trong Dù anh ấy có xuất thân từ ngành khác nhưng chỉ cần có tố chất như vậy, nếu có thể liên lạc được từ 6-12 tháng thì sẽ bỏ nhiều công sức để giúp đỡ và đầu tư cho anh ấy.

Những trường hợp theo hai hướng này khá thú vị được chia sẻ.

Chu Châu : Nhờ có ba vị khách, chúng tôi đang thực hiện một cuộc khảo cổ về các khoản đầu tư vào Web3 trước đây. Ông Tian đã bỏ lỡ Ethereum và Uniswap, Emma là YGG, và ông Liu đang nói về các trò chơi FTX và Web3.

Bất kể đó là loại công ty nào, các lý do đều khác nhau, một số có thể là do định giá cao, và một số có thể là do chủ nghĩa chính thống Bitcoin, các ý tưởng chủ đạo và kỳ vọng trong tương lai, và những thay đổi là khác nhau. Cảm ơn ba bạn rất nhiều vì đã chia sẻ kinh nghiệm đầu tư trước đây của mình.

Còn một câu hỏi nữa, hiện nay trong vùng sâu, có nhu cầu cấp thiết về chất xúc tác để cho phép nhiều người dùng Web2 vào Web3 hơn, tôi xin hỏi ba bạn, các bạn nghĩ chất xúc tác là gì và nó là loại sự kiện gì .

Tian Hongfei: Đầu tiên, không tính Deep Bear, cá nhân tôi cảm thấy rằng vòng tròn Web3 bây giờ vui hơn nhiều so với trước năm 2017 và 2016. Trước năm 2016 và 2017, tất cả nền tảng giao dịch chỉ có thể giao dịch hai loại tiền tệ. Tất nhiên, có một số loại đặc biệt tốt Outcoin là một loại tiền tệ nhỏ. Đồng tiền nhỏ hiện được phát hành ít nhất mỗi tháng. Các loại tiền nhỏ khác nhau được phát hành và các khái niệm sản phẩm sáng tạo được phát hành sáu tháng một lần.

Tất nhiên, không có tác dụng kiếm tiền khi mở rộng ra toàn bộ ngành, nhưng từ góc độ sản phẩm , ngành chuỗi khối vẫn là ngành năng động nhất trong số tất cả các ngành đầu tư mà tôi từng thấy. thị trường gấu.

Không có hiệu ứng kiếm tiền, không có tăng trưởng người dùng mới và không có dòng vốn mới đều là những vấn đề hiện có. Tôi không thể trả lời câu hỏi bạn đưa ra, nhưng từ ngành Web3 mà chúng tôi quan tâm, từ cái gọi là quyền và quyền sở hữu quản trị dữ liệu, ngày càng nhiều người dùng có nhận thức về quyền riêng tư của riêng mình. , Người Trung Quốc không quan tâm nhiều đến quyền riêng tư, trong khi nước ngoài lại rất chú trọng đến quyền riêng tư. Trước khi EU ra mắt GPDR vào năm 2018 và 2019, người dùng không quan tâm nhiều đến quyền sở hữu của chính mình mà giờ đây người dùng rất coi trọng quyền sở hữu của chính mình. Có thể thấy, hoạt động của cộng đồng người dùng có thiết bị lưu trữ gia đình trên reddit đã vượt xa hoạt động của cộng đồng Bitcoin cộng đồng nơi người dùng sở hữu dữ liệu của riêng mình ngày càng trở nên sôi động hơn, hơi giống những ngày đầu của Bitcoin khi nó đã hoạt động. Người dùng Web3 có thể ngày càng năng động hơn. Mọi người ngày càng quan tâm hơn đến việc đặt quyền riêng tư và dữ liệu của họ vào tay họ, bản thân nó đã là một xu hướng rõ ràng.

Về thời điểm hiệu ứng kiếm tiền sẽ đến, tôi không có thêm bất kỳ thông tin chi tiết nào, nhưng tôi đang chờ đợi Bitcoin Halving. Một câu chuyện chung có thể xuất hiện và tôi không biết chi tiết cụ thể.

Emma CUI: Tôi khá đồng ý với những gì ông Tian nói. Không tính Shenxiong, Ví Metamask hiện có 30 triệu người dùng. Các báo cáo nghiên cứu cho thấy hơn 400 triệu người trên thế giới có thể nắm giữ crypto. Mọi người đều nói về nó suốt cả ngày: khi nào các ứng dụng quy mô lớn sẽ xuất hiện? Có thể nó đã diễn ra một cách lặng lẽ khi bạn đang nói về nó, so với hai hoặc ba năm trước, nhiều người dùng mới đã được đưa vào nên toàn bộ ngành đã phát triển, nhưng cần có một quá trình.

Điều gì có thể mang lại làn sóng ứng dụng và xu hướng tiếp theo? Hai khía cạnh:

Một mặt, phải có những ứng dụng mới, cho dù đó là ứng dụng DiFi hay SocialFi, có thể mang lại người dùng mới và nguồn vốn mới. Tiền có thể được đưa vào trước thông qua sự chấp thuận của các tổ chức lớn, ETF và Sport ETF. tiền rất dồi dào, hãy thận trọng. Những người tham gia Bitcoin sẽ dần dần chuyển sang một số lớp ứng dụng có rủi ro cao hơn.

Cả hai điều này đều phải xảy ra để mang lại cơ hội tiếp theo.

Liu Qi: Ngày nay, mọi người tương đối chú ý đến môi trường kinh tế vĩ mô và chính sách tiền tệ. Nó vẫn tương đối khó dự đoán. Giống như nhiều nhà phân tích kinh tế vĩ mô và ngân hàng tư nhân trước đây của chúng tôi, các chính sách liên tục được điều chỉnh dựa trên dữ liệu lạm phát và dữ liệu kinh doanh. Vì vậy việc dự đoán là tương đối khó khăn.

Điều chúng tôi chú ý hơn là dữ liệu cơ bản của ngành và suy nghĩ của những người sáng lập về ngành, đây là kinh nghiệm của chúng tôi khi xem xét dữ liệu và liên lạc với những người sáng lập hàng tuần.

Mặc dù một số ngân hàng tiền kỹ thuật số crypto của Hoa Kỳ vỡ nợ vào năm ngoái, nhưng vẫn có những ngân hàng tiền kỹ thuật số crypto mới nổi ở Hoa Kỳ và các ngân hàng lớn có thể mở tài khoản ngân hàng ở một số bang.

Thụy Sĩ có SEBA và SEBA hiện đã mở chi nhánh tại Hồng Kông. HashKey đã tiến thêm một bước tuân thủ ở Hồng Kông và đầu tư vào ngân hàng DCS ở Singapore. DCS có lịch sử hơn 100 năm và là ngân hàng được cấp phép đầy đủ. Trước đây, ở Singapore không có ngân hàng truyền thống nào như DBS hay OCBC lớn như DBS hay OCBC, tuy nhiên, các ngân hàng mới và ngân hàng nhỏ đã đủ can đảm để điều tiết tiền kỹ thuật số đi lên và hợp tác đi xuống với các công cụ chuỗi khối, công ty thanh toán trong nước và nền tảng giao dịch đối tác nền tảng Một crypto Điều đằng sau thẻ tín dụng tiền tệ là sự kết nối giữa thỏa thuận và các ngân hàng truyền thống.

Khả năng của cơ sở hạ tầng cơ bản không nhất thiết phải phi tập trung hoàn toàn. Sẽ có việc mở ra các kênh tuân thủ tập trung. Việc mở ra sẽ rất hữu ích cho việc mở ra các kênh tài sản, kênh người dùng và thói quen sử dụng của người dùng trong tương lai, vì vậy chúng tôi sẽ trả tiền chú ý nhiều hơn đến nó. Việc xây dựng quỹ này hoàn thiện đến mức nào? Đồng thời, những ứng dụng nào sẽ được người dùng sử dụng tương đối phù hợp hơn với khả năng cơ sở hạ tầng hiện tại và thói quen hành vi của người dùng? Năm 2020, sự đổi mới của Uniswap xung quanh tài sản đuôi dài thực sự sẽ mang lại Một làn sóng người dùng DeFi đã mở ra khả năng kết hợp giữa vay phi tập trung , giao dịch phi tập trung và DeFi. Những thứ này đòi hỏi rất nhiều cơ sở hạ tầng, môi trường vĩ mô, thói quen người dùng và tối ưu hóa giao thức, và tất cả đều bùng nổ ở một thời điểm nhất định điểm trong thời gian. Bây giờ chúng ta đã đến giai đoạn này, chúng ta vẫn mong chờ sự ra đời của những ứng dụng quy mô lớn hơn trong năm tới và năm sau, nhưng cách ra đời có thể có nhiều trọng tâm khác nhau.

Emma CUI: Nói thêm, ông Tian và ông Liu đều nói về Uniswap, cũng là công ty dẫn đầu về DeFi, có khả năng mô hình AMM mà Uniswap hiện đang sử dụng sẽ phù hợp với các mô hình và công nghệ xây dựng cơ sở hạ tầng trước đây , nhưng trước khi Uniswap ra mắt, tất cả những gì tôi nghĩ đến là sổ đặt hàng không thay đổi. Hiện tại có những đổi mới trong lĩnh vực này. Nó có thể diễn ra theo từng giai đoạn. Trong giai đoạn tiếp theo, khi cơ sở hạ tầng của bạn đạt đến một mức nhất định, không có cách nào để mang theo sổ lệnh không thay đổi trước đây. Bây giờ bạn có thể sử dụng sổ lệnh không thay đổi. sổ đặt hàng, có thể thay thế mô hình hàng đầu trước đó.

Chu Châu: Cảm ơn ba vị khách. Vừa rồi ba vị khách đã đề cập rằng dự báo vĩ mô và chất xúc tác rất khó dự đoán, nhưng chúng tôi cũng thấy xu hướng. Các kênh giữa các tổ chức tài chính crypto và các tổ chức tài chính truyền thống đang dần được các nhà xây dựng mở ra. Bất kể đó là Hồng Kông, Singapore hay một số khu vực tài chính tương đối phát triển khác, chúng ta đều thấy xu hướng này đang diễn ra. Chúng tôi cũng đã thấy một số thế lực và tổ chức bản địa thay thế Uniswap đang ra đời.

Câu hỏi cuối cùng là về gen, rõ ràng gen có ảnh hưởng rất lớn đến một công ty, tôi muốn hỏi ba bạn nghĩ thế nào về tác động của gen đối với bản thân các nhà đầu tư, kết quả đầu tư và các công ty được đầu tư.

Tian Hongfei: Đầu tiên, sự khác biệt lớn nhất chuỗi khối là giá trị. Bạn tin vào tập trung hay phi tập trung? Tôi cảm thấy rằng tôi đã trải nghiệm Mentougou và FTX. Tôi chưa bao giờ mất tiền vì tôi không bao giờ tin vào tập trung. Quan điểm của riêng tôi là rằng nếu là cách tiếp cận tập trung thì phải giám sát, vì cách tiếp cận tập trung và giám sát giống như hai mặt của một quân bài, nếu tập trung thì phải giám sát, nếu phi tập trung thì có thể thông qua tính minh bạch. của chuỗi khối. An toàn và truy xuất nguồn gốc giúp giảm bớt rắc rối trong việc giám sát ở một mức độ nhất định. Nhưng đối với chúng tôi, chúng tôi tin tưởng nhiều hơn phi tập trung, vì vậy khi đánh giá những người sáng lập, điều đầu tiên cần xem xét là liệu giá trị của bạn có được gọi là phi tập trung hay không, liệu bạn có tin vào cái gọi là DeFi hay dân chủ và trả lại giá trị cho Cộng đồng hay không và trả lại cho người dùng. Đây là vấn đề lớn nhất của Web2 và những người chơi khởi nghiệp thành công trước đây. Khi họ đã quen với việc kiểm soát cộng đồng và kiểm soát sản phẩm một cách tập trung thì sẽ khó quản lý cộng đồng theo cách phi tập trung. Điều này rất khó Câu hỏi lớn.

Thứ hai, tính đổi mới. Đối với các dự án và doanh nghiệp đổi mới, chuỗi khối là một phần thưởng tốt. Tất cả chuỗi khối đều là nguồn mở và minh bạch. Sau khi một dự án đổi mới trở nên phổ biến, sẽ có vô số fork, điều này còn tệ hơn cái gọi là "Cuộc chiến hàng nghìn đội" Nó diễn ra nhanh hơn , bởi vì mã có thể được phân nhánh và hoàn toàn không có ngưỡng cho việc sao chép.

Trước đây, vòng tròn chuỗi khối rất giỏi trong việc khen thưởng các dự án sáng tạo, dự án đầu tiên mang lại lợi nhuận gấp nghìn lần, lần fork thứ hai mang lại lợi nhuận gấp 10 lần và dự án thứ ba có thể thua lỗ.

Vì vậy, chúng tôi chủ yếu xem xét các giá trị​​và sự đổi mới của đội ngũ.

Emma CUI: Những gì chúng tôi đang xem xét bây giờ là tinh thần hiểu biết về Web3 nhiều hơn + đào tạo về Web2. Đây là một mô hình lý tưởng hơn. Chúng tôi hy vọng rằng người sáng lập có thể thực hiện nó như một sự nghiệp lâu dài hơn là một dự án ngắn hạn. Tôi hy vọng anh ấy sẽ có ý tưởng lâu dài. Hãy làm điều này.

Liu Qi: Từ tôi thích trong Web3 là không được phép.

Gần đây chúng tôi tình cờ nói về một dự án, đó là một dự án trò chơi tập trung vào mạt chược và poker. Chúng tôi hỏi anh ấy cần trợ giúp gì và anh ấy nói rằng anh ấy cần giúp chúng tôi lấy giấy phép. Nhưng khả năng của chúng tôi với tư cách là quỹ giúp bạn có được giấy phép thực sự là tương đối kém.

Mặt khác, tại sao bạn cần giấy phép? Có cách nào tốt hơn để thực hiện các dự án cấp giao thức theo cách không được phép, điều này sẽ dẫn đến chênh lệch giá so với quy định không? Tất nhiên, sau khi thỏa thuận có hiệu lực, nếu có kênh và đối tác sẵn sàng làm những thị trường yêu cầu tuân thủ thì có thể thực hiện theo cách tuân thủ. Nhưng điều tôi thích nhất là giao thức không được phép cấp thấp nhất, trên đó có thể xây dựng nhiều ứng dụng và kênh khác nhau (kênh tuân thủ). Đây là cơ sở hạ tầng tương lai Ethereum và Bitcoin và các ứng dụng tương tự như Uniswap . Các giao thức cấp độ và sự bất tiện của mô hình kinh doanh ngày càng thâm nhập và cạnh tranh hơn so với các giao thức truyền thống dựa vào chính phủ, sự giám sát và các loại độc quyền dữ liệu khác nhau. Bởi vì không có ranh giới, chúng tôi thích hơn là gen này.

Chu Châu: Cảm ơn ba vị khách vì những chia sẻ tuyệt vời của họ. Chỉ sau 40 phút chia sẻ, ba vị khách đã chia sẻ những kinh nghiệm đầu tư quan trọng của họ với tư cách là nhà đầu tư, bao gồm cả những dự án đầu tư mà họ đang xem xét gần đây, đồng thời chia sẻ kinh nghiệm của bản thân. Nhà đầu tư dự án đầu tư cần có những phẩm chất gì? Bàn tròn"Đầu tư mạo hiểm Web3: Gió thổi theo hướng nào" đã kết thúc. Cảm ơn tất cả các bạn đã lắng nghe bàn tròn của chúng tôi. Cảm ơn tất cả các bạn!