Tác giả: CoinGeckoMiguel Benitez
Biên soạn bởi: Odaily Odaily Nian Yinsitang
Lưu ý của biên tập viên: CoinGecko gần đây đã phát hành báo cáo "12 BitcoinETF giao ngay và tương lai lớn nhất", cung cấp cái nhìn tổng quan toàn diện về tình trạng hiện tại của Bitcoin ETF toàn cầu. Odaily Odaily được tổng hợp như sau:
Bitcoin ETF là một trong những sự phát triển được mong đợi nhất trong không gian crypto.
Mặc dù Bitcoin ETF đã được giao dịch ở các quốc gia như Canada, Brazil và Châu Âu, Bitcoin spot ngay tại thị trường Hoa Kỳ vẫn phải đối mặt với những rào cản pháp lý. Tuy nhiên, có một số quỹ ETF dựa trên hợp đồng tương lai phổ biến ở Hoa Kỳ và một số đơn đăng ký ETF spot đang chờ SEC phê duyệt.
ProShares Bitcoin Strategy ETF là quỹ ETF Bitcoin đầu tiên giao dịch trên một sàn giao dịch lớn của Hoa Kỳ, tung ra vào quý 4 năm 2021 - ở đỉnh cao của thị trường bò. ETF hiện nắm giữ 35.890 Bitcoin và là quỹ lâu đời nhất cũng như lớn nhất trong lĩnh vực này. Hai trong số 12 quỹ ETF Bitcoin hàng đầu (nắm giữ 16,6% quỹ ETF Bitcoin) được quản lý bởi ProShares và có thể giao dịch tại Hoa Kỳ.
Khi ngày càng có nhiều quỹ ETF và ETP xuất hiện trên khắp thế giới, số lượng Bitcoin do các phương tiện đầu tư nắm giữ đang tăng hàng năm. Nhìn chung, 12 quỹ ETF Bitcoin hàng đầu nắm giữ 102.619 Bitcoin, chỉ chiếm dưới 0,5% tổng nguồn cung Bitcoin(21 triệu). Bởi vì ETF định kì cân bằng lại nên số lượng Bitcoin mà nó nắm giữ sẽ thay đổi theo giá của đồng tiền. Tần suất tái cân bằng ETF có thể thay đổi từ hàng ngày đến hàng năm. Ví dụ: Mục đích của Bitcoin ETF (BTCC) tái cân bằng hàng tháng, trong khi Chỉ số S&P 500 (S&P 500) tái cân bằng hàng quý.
12 quỹ ETF Bitcoin spot và tương lai hàng đầu là ai?
12 quỹ ETF Bitcoin spot và tương lai hàng đầu có thể giao dịch như sau:
Bitcoin ETF bên ngoài Hoa Kỳ
Trên thực tế, một số quốc gia đã phê duyệt ETF để đầu tư trực tiếp Bitcoin trước Hoa Kỳ. Trong số đó, spot Bitcoin bao gồm:
Mục đích Bitcoin ETF (BTCC)
Tung ra vào tháng 2 năm 2021, ETF Bitcoin có mục đích là quỹ ETF Bitcoin spot đầu tiên ở Bắc Mỹ. Tính đến tháng 9 năm 2023, nó hiện nắm giữ hơn 25.000 Bitcoin . ETF giao dịch trên Sàn giao dịch Toronto và cực kỳ phổ biến, với tài sản được quản lý vượt quá 1,1 tỷ USD.
3iQCoinSharesBitcoin ETF (BTCQ)
Đây là một quỹ ETF Bitcoin khác của Canada, cũng giao dịch trên Sàn giao dịch Toronto, nắm giữ hơn 21.000 Bitcoin Tính đến tháng 9 năm 2023.
QBTC11 của Quản lý tài sản QR（QBTC11）
Bitcoin ETF đầu tiên của Mỹ Latinh tung ra trên Sàn giao dịch Brazil vào tháng 6 năm 2021. Tính đến tháng 9 năm 2023, QBTC11 ETF hiện nắm giữ 727 Bitcoin.
Sự thành công của các quỹ ETF Bitcoin này cho thấy nhu cầu mạnh mẽ của nhà đầu tư. Đồng thời, so với giá trị vốn hóa thị trường của Bitcoin khoảng 1 nghìn tỷ USD , chắc chắn có rất nhiều dư địa tăng về quy mô của các quỹ ETF. Điều này cũng có thể chỉ ra rằng giá Bitcoin sẽ có cơ hội tăng trưởng mạnh mẽ sau khi quỹ ETF spot của Hoa Kỳ tung ra .
Tình trạng hiện tại của Bitcoin ETF spot tại Hoa Kỳ là gì?
Mặc dù các quỹ ETF tương lai Bitcoin đã tồn tại ở Hoa Kỳ, nhưng tương lai của các quỹ ETF Bitcoin spot vẫn chưa rõ ràng. Một trong những lý do chính dẫn đến việc thiếu spot ETF giao ngay ở Hoa Kỳ là những lo ngại về quy định. SEC đã nhiều lần từ chối các đơn đăng ký quỹ ETF spot Bitcoin , với lý do lo ngại về thanh khoản của thị trường Bitcoin , quyền lưu ký và khả năng thao túng giá.
Tuy nhiên, nhiều đơn đăng ký gần đây đến từ các nhà quản lý tài sản toàn cầu đã được công bố trên Cơ quan Đăng ký Liên bang, tiến một bước gần hơn đến sự phê duyệt cuối cùng. Một số đã được chính thức chấp nhận để xem xét và cho phép lấy ý kiến trong thời gian ba tuần.
Những công ty nào đã đăng ký quỹ ETF Bitcoin spot tại Hoa Kỳ?
Các công ty sau đây đã đăng ký Bitcoin ETF spot tại Hoa Kỳ:
BlackRock, tháng 7 năm 2023
WisdomTree, tháng 7 năm 2023
Invesco/Galaxy, tháng 7 năm 2023
Valkyrie, tháng 6 năm 2023
Ngoài ra, các công ty lớn khác có quỹ ETF tương lai hiện tại cũng đã gia nhập hàng ngũ nộp lại đơn đăng ký quỹ ETF spot đầu tiên của Hoa Kỳ, bao gồm VanEck và Fidelity. Các công ty vẫn chưa gửi lại sau khi đơn đăng ký của họ bị từ chối bao gồm Global X, Kryptoin và First Trust.
Một nhà quản lý tài sản khác, Grayscale , hiện đang chờ xem xét đơn đăng ký chuyển đổi ủy thác tín nhiệm Bitcoin thành quỹ ETF sau phán quyết của tòa phúc thẩm liên bang. Grayscale Bitcoin Ủy thác tín nhiệm(GBTC) hiện là Bitcoin ETP lớn nhất, nắm giữ 623.645 Bitcoin. Phán quyết cho biết SEC đã không cung cấp đủ thông tin để giải thích lý do tại sao ứng dụng của Grayscale không “giống về cơ bản” với các quỹ ETF tương lai đã được phê duyệt khác – không thuyết phục được thẩm phán rằng Thị trường Spot kém an toàn hơn cho các nhà đầu tư so với thị trường tương lai.
Một số ETF tương lai hoạt động tốt
Trong khi nhiều người mong đợi tung ra của các quỹ ETF tương lai sẽ làm tăng áp lực phê duyệt các quỹ ETF spot , thì cho đến nay vẫn có rất ít dấu hiệu cho thấy điều này.
Một số quỹ ETF tương lai Bitcoin lớn đã được tung ra kể từ tháng 10 năm 2021, nhưng chúng đã tích lũy được tài sản nhỏ hơn so với các quỹ ETF của Canada và Brazil. Các quỹ ETF tương lai cũng hoạt động kém hơn giá Bitcoin, gây nghi ngờ về tính hiệu quả của chúng. Các ETF tương lai chính bao gồm:
ProShares Chiến lược Bitcoin ETF (BITO)
ETF nắm giữ 7.178 hợp đồng CME, tương đương với hơn 38.000 Bitcoin. Tính đến tháng 9 năm 2023, quy mô quản lý tài sản của ETF chỉ dưới 1 tỷ USD một chút.
ProShares Short Bitcoin ETF (BITI)
Đây là sản phẩm ETF thứ hai của ProShares, nắm giữ 564 hợp đồng CME, tương đương 2.820 Bitcoin.
VanEck Bitcoin Strategy ETF (XBTF)
ETF nắm giữ 320 hợp đồng CME, tương đương với 1.600 Bitcoin .
Bitcoin ETF spot của Hoa Kỳ sẽ có tác động như thế nào đến thị trường?
Nếu Bitcoin ETF spot ngay cuối cùng được chấp thuận, nó có thể có tác động đáng kể đến thị trường Bitcoin và crypto vì những lý do sau:
Tiếp xúc chính thống: ETF spot sẽ cung cấp khả năng tiếp cận Bitcoin cho hàng chục triệu nhà đầu tư mới thông qua tài khoản hưu trí và môi giới theo cách chưa từng có.
Tăng tính hợp pháp: Sự chấp thuận của SEC sẽ tăng tính hợp pháp của Bitcoin và giảm sự hoài nghi từ các nhà đầu tư tổ chức và cố vấn về Bitcoin như một loại tài sản có thể đầu tư.
Hiệu ứng giá tích cực: Tung ra các quỹ ETF của Canada và Brazil đã dẫn đến giá Bitcoin tăng mạnh vào năm 2021. Tung ra các quỹ ETF spot tại Hoa Kỳ cũng có thể kích thích sự quan tâm của nhà đầu tư và kích hoạt một thị trường bò tương tự.
Mặc dù không rõ khi nào SEC có thể phê duyệt Bitcoin ETF spot , tung ra Bitcoin ETF ở nước ngoài và các hồ sơ gần đây trong Cơ quan Đăng ký Liên bang đã nêu bật động lực pháp lý thuận lợi liên quan đến các sản phẩm này.
Lưu ý: Nghiên cứu này đánh giá tính khả dụng của spot và giao ngay Bitcoin ETF toàn cầu vào năm 2023. Dữ liệu được thu thập từ BuyBitcoinWorldwide.com (ETF spot) và Forbes (ETF tương lai).
Chỉ các ETF chỉ giao dịch Bitcoin hoặc hợp đồng tương lai Bitcoin mới được đưa vào danh sách cuối cùng. Do đó, tất cả các ETP, ủy thác tín nhiệm và quỹ ETF giao dịch cổ phiếu liên quan đến chuỗi khối hoặc các crypto khác đều bị loại trừ. Nghiên cứu này chỉ mang tính minh họa và cung cấp thông tin chứ không phải là lời khuyên tài chính. DYOR.
