Tuần trước, chúng tôi đã đề cập rằng thị trường đang chuẩn bị cho một đột phá có biến động cao trong khoảng từ 50.000 đến 53.000 đô la, với lượng lớn bearish vị thế giữ quyền chọn bán lớn dưới 50.000 đô la và trên 55.000 đô la, như chúng ta đã thấy trong biểu đồ vị thế ròng tuần trước.
Sau đây là một đoạn trích từ bản cập nhật tuần trước, bạn bè nào bỏ lỡ có thể tham khảo:
Vào thứ Hai, thùng bột định vị này đã tìm thấy tia lửa khi hàng tỷ đô la chảy vào Bitcoin SPOT.
Nếu bạn theo dõi "The Trading Pit" vào sáng thứ Ba, bạn sẽ nghe thấy Ben Lilly và tôi phân tích xem chuyện này diễn ra như thế nào.
Nói tóm lại, khi giá vượt qua mốc quan trọng 52.000 USD, cuộc đua dành cho các nhà giao dịch quyền chọn đang diễn ra. Chính những nhà tạo lập thị trường này đã bán các quyền chọn kỳ vọng tăng giá trước đây. Biến động giá buộc họ phải bắt đầu phòng ngừa rủi ro bán đầu cơ giá xuống(đầu cơ giá xuống cũng đề cập đến việc bán hợp đồng) quyền chọn kỳ vọng tăng giá các vị thế đối với giá Bitcoin , giống như một người đang tìm kiếm nước... tất cả chỉ vì giá tăng theo đường parabol.
Như Kelly Greer của Galaxy HQ chỉ ra, điều này có nghĩa là cứ mỗi tăng 1% Bitcoin , các nhà giao dịch buộc phải mua vào thêm BTC trị giá 17 triệu đô la để duy trì trung tính .
Giống như ai đó nâng chiếc máy ủi lên điểm tựa chỉ bằng một ngón tay.
Kết hợp với việc tiếp tục mua giao spot từ dòng vốn ETF và rút vốn đầu cơ giá xuống , điều này tạo ra cơn bão hoàn hảo để BTC tăng vọt trên 60.000 USD lần đầu tiên kể từ năm 2021.
Điều này không khác với những gì đã xảy ra vào tháng 10 năm ngoái khi giá đạt đỉnh 30.000 USD, một ví dụ khác về bản chất phản xạ của thị trường quyền chọn.
Vì hầu hết các nhà giao dịch crypto hiếm khi mạo hiểm bên ngoài thị trường tương lai vĩnh viễn và Thị trường Spot nên đây vẫn là một lĩnh vực bị hiểu lầm trên thị trường. Tuy nhiên, các nhà giao dịch đi sai hướng về “gamma” thường là động lực chính dẫn đến những biến động lớn nhất trong một ngày Bitcoin.
Nếu chúng ta xem xét tác động của độ lệch của nhà giao dịch đối với kỳ vọng tăng giá này trên thị trường quyền chọn, giờ đây chúng ta có thể thấy biểu đồ cấu trúc kỳ hạn hiện tại so với biểu đồ cấu trúc kỳ hạn cũ như thế nào.
Sơ đồ cấu trúc kỳ hạn cung cấp một cái nhìn thoáng qua về mức độ mà giá quyền chọn bị ảnh hưởng bởi sự biến động ngụ ý. So sánh hai sơ đồ cấu trúc khác nhau giúp chúng ta xác định xu hướng.
Sự thay đổi đáng chú ý mà chúng tôi thấy là các nhà giao dịch có thể đã học được bài học về việc bán biến động ở mức giá quá thấp.
Nếu chúng ta so sánh cấu trúc IV hiện tại với những gì chúng ta thấy vào đầu tháng 2 (đường màu xanh đậm), chúng ta thấy rằng độ dốc vào đầu tháng 2 đang được định giá. Chúng tôi đã đề cập đến đây như một cơ hội chỉ hai tuần trước, nhưng giờ nó đã được tận dụng.
Sự điều chỉnh này đã khiến chỉ số IV tăng cao hơn trong ngày hôm nay.
Giá trị IV tăng mạnh cũng cho thấy thị trường đang chuẩn bị cho sự biến động lớn hơn trong suốt năm 2024. Nếu không, chúng ta có thể thấy lực bán nhiều hơn kéo giá trị này xuống thấp hơn. Nếu bạn muốn tìm hiểu thêm về các sắc thái của chủ đề này, chúng tôi đã chuẩn bị cho bạn một sê-ri hướng dẫn về cách giao dịch quyền chọn Bitcoin hiệu quả vào năm 2024, vì sự chuyển động trong cấu trúc thuật ngữ này đã xảy ra trong giai đoạn hiện tại của chu kỳ Bitcoin. .
Hy vọng bạn đã chú ý.
Tuy nhiên, như đã nói, bây giờ có thể là lúc phải thận trọng với các vị thế biến động dài hạn vào cuối quý đầu tiên và tránh kỳ vọng tăng giá FOMO nếu bạn chưa có vị thế, vì phí bảo hiểm tăng vọt gần đây sẽ khó duy trì. suốt tháng Ba.
Nếu bạn bỏ lỡ động thái này, hãy nhớ rằng thị trường quyền chọn chuyển động nhanh chóng và điều tồi tệ nhất bạn có thể làm sau khi bỏ lỡ một động thái như chúng ta vừa trải qua là đuổi theo sự tăng trưởng và giết chết sự sụt giảm. Kết quả của việc này có thể là phải trả phí bảo hiểm cao cho một hợp đồng có tỷ lệ khấu hao rất cao.
Chắc chắn sẽ có những cơ hội tốt hơn trong suốt năm nay để nắm bắt sự biến động khi phí bảo hiểm thấp hơn.
Các thiết lập biến động rủi ro thấp, có lợi nhuận cao như thiết lập mà chúng ta đã thấy tuần trước luôn xảy ra trong các quyền chọn, vì vậy đừng vội rút thanh khoản của người khác vì sợ bỏ lỡ khi phí quyền chọn giao dịch ở mức phí bảo hiểm ngắn hạn cao như vậy .
Chúng tôi chắc chắn sẽ cho bạn biết khi điều này xảy ra lần nữa, nhưng hãy giao dịch an toàn ngay bây giờ và hãy nhớ rằng sự biến động có thể lấy đi lợi nhuận một cách nhanh chóng.
hẹn gặp lần....
