Tuần báo 272

Thị trường

Giá BTC giao ngay bắt đầu tăng mạnh vào thứ Hai tuần trước khi vượt qua mức kháng cự khoảng 53.000 USD. Như chúng tôi đã đề cập trong tuần trước , một khi mức này bị vi phạm, sẽ có rất ít lực cản để BTC tăng lên Cao nhất mọi thời đại. Thật vậy, BTC đã nhanh chóng đạt 64.000 USD vào thứ Tư tuần trước, trước khi giảm xuống mức 62.000 USD vào cuối tuần.

Tinh thần động vật dường như đã quay trở lại thị trường, với tỷ lệ cấp vốn tăng lên trên mức cao được thấy lần cuối vào tháng 12 năm 2023 khi các nhà giao dịch chuẩn bị xin phê duyệt ETF.

Nguồn: Đồng xu

Khi đòn bẩy tăng lên trên thị trường, chúng tôi dự đoán Bitcoin sẽ có nhiều biến động hơn vì mức độ biến động ngụ ý cũng đã tăng lên mức được thấy vào tháng 12 năm 2023.

Có nhiều lý do để lạc quan về Bitcoin. Lượng phát hành hàng ngày là khoảng 800 BTC mỗi ngày, trong khi dòng BTC giao ngay đã ổn định ở khoảng 500 triệu USD, tương đương khoảng 8.000 BTC. Chỉ riêng nhu cầu về BTC từ ETF đã gấp 10 lần nguồn cung từ các đợt phát hành mới. Với việc giảm một nửa vào tháng 4, con số đó sẽ đạt tới 20 lần, giả sử nhu cầu không đổi. Như đã đề cập trong tuần trước , nhu cầu của tổ chức đối với BTC ETF vẫn chưa được đáp ứng đầy đủ do quá trình thẩm định nền tảng. Có sự mất cân bằng mạnh mẽ giữa cung và cầu tạo điều kiện thuận lợi cho đợt tăng giá BTC .

ETH cũng đang gặp khó khăn trong việc giảm nguồn cung, nhờ vào sự tăng trưởng Staking được thúc đẩy bởi EigenLayer. Nguồn cung lưu hành ETH đã giảm khoảng 11% so với Từ đầu năm đến nay do phí giao dịch tăng và Staking ETH đã tăng ~ 9% Từ đầu năm đến nay , càng làm giảm nguồn cung ETH thanh khoản trên thị trường.

EigenLayer đã truyền cảm hứng cho những cách thức mới cho các giao thức để thu hút những người nắm giữ ETH . Blast, một Ethereum L2, nêu ví dụ đầu tiên bằng cách mở Staking ETH , cho phép người nắm giữ ETH kiếm được lợi nhuận Staking trong khi tích lũy điểm BLAST cho các đợt airdrop trong tương lai. Tổng giá trị khóa (TVL) của nó đã tăng lên 2 tỷ USD chỉ trong ba tháng trước Thời điểm phát hành token (TGE). Morpheus, một giao thức đại lý AI nguồn mở, đã bắt đầu một quy trình khởi chạy công bằng, nơi người dùng có thể khóa ETH đã đặt cược của họ và từ bỏ lợi nhuận Staking để kiếm Token Morpheus. Nó đã thu thập được gần 200 triệu đô la ETH trong vòng vài tuần sau khi ra mắt.

Chúng tôi tin rằng những đổi mới này đã mở rộng TAM cho ETH. Nó không còn chỉ bảo mật mạng ethereum mà còn cung cấp bảo mật cho nhiều AVS khác thông qua EigenLayer. Hơn nữa, nó còn đóng vai trò là bệ phóng cho Các ứng dụng phi tập trung (DAPPS) khác; việc khóa ETH mang lại cho người nắm giữ quyền kiếm airdrop. Use Case cuối cùng có thể được coi là chi phí “phát hành chính” cho Các ứng dụng phi tập trung (DAPPS) được xây dựng trên hệ sinh thái Ethereum để huy động Vốn và cơ sở người dùng. Trước đây chúng tôi lo ngại về việc định giá ETH dựa trên bội số doanh thu của nó, vì mạng trở nên rẻ hơn và khối lượng có thể không bắt kịp nhanh chóng. Với việc mở rộng TAM tiềm năng của ETH, chủ sở hữu ETH có nhiều địa điểm hơn để kiếm tiền bằng cách tính phí bảo mật để bảo mật các mạng khác hoặc cắt giảm thời gian ra mắt chính của Các ứng dụng phi tập trung (DAPPS) khác.

Nguồn: Decentral Park Vốn, nhằm mục đích minh họa

Cập nhật DeFi

Tôi trở về từ ETH Denver, tràn đầy năng lượng bởi các nhà xây dựng dự án đang thực hiện và tâm lý thị trường lạc quan được chia sẻ bởi cả nhà đầu tư và nhà xây dựng. Điều khuyến khích tôi nhất là sự cạnh tranh khốc liệt giữa các blockchain, không chỉ về mặt công nghệ mà còn về mặt hệ sinh thái. Ai có thể thu hút được những người xây dựng giỏi sẽ thu hút được người dùng và giành được chiến thắng lâu dài. Với các chuỗi khối hiệu suất cao đi kèm với sự đổi mới của dApp, đặc biệt là những chuỗi nhắm mục tiêu đến người tiêu dùng thực sự có cơ hội tiếp cận hàng tỷ người dùng tiếp theo. Dưới đây là một vài trong số những điều hấp dẫn của tôi:

1. Alt L1 đang cố gắng liên kết nhiều hơn với Ethereum

Nhiều blockchain đang tự định vị mình là kẻ hủy diệt Ethereum, khẳng định hiệu suất tốt hơn. Tuy nhiên, hào của Ethereum nằm ở mạng lưới người dùng và nhà xây dựng. Để các chuỗi nhanh chóng xây dựng hiệu ứng mạng, họ cần một bánh đà biến câu chuyện thành người dùng. Luôn liên kết với Ethereum là cách nhanh nhất để khai thác cơ sở người dùng và tính thanh khoản của Ethereum. Chúng tôi thấy những cách sáng tạo để các chuỗi luôn liên kết với Ethereum, cho dù đó là sử dụng Máy ảo Ethereum (EVM) hay khai thác hoặc chuyển đổi thành một phần của ngăn xếp mô-đun của Ethereum hay thu hút người dùng đặt Stake/đặt lại ETH để nhận phần thưởng trong tương lai.

Nguồn: Decentral Park Vốn, nhằm mục đích minh họa

1. Hệ sinh thái bitcoin không phải là mốt nhất thời nhưng công nghệ của nó chưa trưởng thành

Những người theo chủ nghĩa thuần túy bitcoin có thể cho rằng mục đích duy nhất của BTC là lưu trữ giá trị thay thế. Tuy nhiên, mạng bitcoin mở và Không cần cho phép, cho phép bất kỳ ai có quan điểm khác có thể xây dựng trên nó theo cách khác. Chúng tôi đã thấy Ordinals bắt đầu như một mốt nhất thời vào năm ngoái nhưng đã phát triển thành một NFT trị giá 1,4 tỷ đô la được xây dựng trên chuỗi bitcoin, tăng hơn gấp đôi thị trường NFT trên Solana. Chúng tôi cũng nhận thấy các động lực tài chính mạnh mẽ từ Thợ đào, một bên liên quan quan trọng trong hệ sinh thái bitcoin, nhằm tăng tiện ích của bitcoin nhằm tạo thêm doanh thu từ phí giao dịch khi Block Reward tiếp tục giảm sau mỗi đợt halving. Marathon đã bắt đầu nỗ lực Bitcoin L2 của riêng mình bằng cách sử dụng khai Đào coin hợp nhất, nhằm mục đích xây dựng các trường hợp sử dụng của tổ chức dựa trên trạng thái được quản lý của chúng. Đối với các nhà đầu tư, nếu có một cách an toàn để tạo ra lợi nhuận từ việc nắm giữ BTC ngay trên chuỗi bitcoin thì tại sao không? Đặc biệt đối với các nhà đầu tư mới hơn đã mua BTC ở mức 60.000 USD thay vì 6 USD.

Hiện có khoảng 10-20 L2 trên Bitcoin , cộng với Babylon, cho phép Staking Bitcoin để bảo mật chuỗi ứng dụng Cosmos , kiểu EigenLayer. Thách thức lớn nhất vẫn là các giả định về độ tin cậy đối với các giải pháp này, vì không có cách nào hoàn hảo để đạt được các giả định bảo mật tương tự đối với Bitcoin. Tuy nhiên, những phát triển mới như BitVM có thể giúp chúng ta tiến gần hơn.

1. AI đang vào chế độ Hội chứng sợ bỏ lỡ (FOMO)

Nhiều dự án liên quan đến câu chuyện về AI đã nhận được sự ủng hộ lớn kể từ khi OpenAI ra mắt Sora. Tại Ngày hội AI phi tập trung tại ETH Denver, tôi đã gặp một số dự án AI thú vị và thấy các công ty khởi nghiệp nhận được lượng đăng ký vượt mức ngay tại sự kiện hoặc huy động được vòng thứ hai khiến giá trị của vòng đầu tiên tăng gấp đôi chỉ sau một tháng. Không chỉ các nhà đầu tư cảm thấy Hội chứng sợ bỏ lỡ (FOMO), các chuỗi khác nhau đang cạnh tranh để có được các dự án AI nhằm xây dựng trên hệ sinh thái của họ.

Với tư cách là một nhà định lượng trước đây, tôi thực sự tin tưởng vào tiềm năng của blockchain trong việc giúp AI rẻ hơn và an toàn hơn. Tuy nhiên, các mô hình AI tốt đòi hỏi tài nguyên máy tính đáng kể và trình độ chuyên môn về mô hình hóa cao, mang lại lợi thế cho người chơi tập trung vì họ có đủ khả năng mua phần cứng và nhân tài. Tôi được khuyến khích bởi các mô hình DePin dân chủ hóa việc cung cấp tài nguyên máy tính, nhưng phần phát triển mô hình vẫn còn nhiều thách thức. Trong khi thị trường khen thưởng các nền tảng chung cho phép xây dựng mô hình phi tập trung, các dự án tập trung vào giải quyết các nhiệm vụ cụ thể có thể có cơ hội tốt hơn để mang lại kết quả thương mại thành công trong thời gian tới.

1. DePin có cơ hội thực sự để thu hút hàng tỷ người dùng tiếp theo

Câu chuyện về DePin đang có sức mạnh trong năm nay và tôi tin rằng năm 2024 sẽ là năm DePin tìm thấy sản phẩm của mình phù hợp với thị trường. Trong DePin 1.0, mọi dự án đều cố gắng phá vỡ AWS; trong DePin 2.0, có nhiều trường hợp sử dụng mà các dự án DePin đang nhắm đến để phá vỡ.

Nguồn: Messari

Thách thức lớn nhất đối với DePin là liệu các dự án có thể tạo ra đủ nhu cầu trước khi nguồn cung cấp token cho bootstrap của chúng cạn kiệt hay không. Chúng tôi thấy ba lĩnh vực phát triển đầy hứa hẹn có thể thúc đẩy phía cầu:

• Sự xuất hiện của lớp giữa SLA nhằm giải quyết khoảng cách giữa nhà cung cấp phi tập trung và nhu cầu hỗ trợ người dùng

• Nhu cầu ngày càng tăng từ các công ty khởi nghiệp Web3 và AI thích các giải pháp phi tập trung về chi phí và quyền riêng tư

• Các trường hợp sử dụng duy nhất mà Web2 không thể thực hiện được, chẳng hạn như tính năng thu thập dữ liệu ô tô của Dimo ​​về các mẫu ô tô.

Phần thưởng - quà tặng yêu thích của tôi từ ETH Denver. Phải ăn mặc một phần để thành công!

Những mã tăng và giảm 7 ngày hàng đầu

100 người chiến thắng MCAP hàng đầu - Đó là tuần lễ meme coin!

1. FLOKI (+252,14%)

2. Dogwifat (+250,29%)

3. PEPE (+231,42%)

4. Shiba Inu (+128,52%)

5. Arweave (+99,93%)

100 người thua cuộc MCAP hàng đầu

1. Bitget (-8,38%)

2. Mờ (-7,21%)

3. Worldcoin (-5,66%)

4. Sui (-3,02%)

5. Starknet (-3,02%)

Giới thiệu về Decentral Park

Decentral Park là một công ty đầu tư Tài sản tiền điện tử do người sáng lập lãnh đạo, bao gồm các thành viên trong nhóm đã trau dồi kỹ năng của mình với tư cách là doanh nhân công nghệ, nhà điều hành, nhà đầu tư mạo hiểm, nhà nghiên cứu và cố vấn.

Decentral Park áp dụng chiến lược đầu tư tài sản kỹ thuật số có nguyên tắc và hợp tác với những người sáng lập để cho phép mạng lưới phi tập trung dựa trên mã thông báo của họ mở rộng quy mô trên toàn cầu.

Thông tin trên không phải là lời đề nghị bán tài sản kỹ thuật số hoặc chào mời mua tài sản kỹ thuật số. Không có thông tin nào ở đây là khuyến nghị nên đầu tư vào bất kỳ chứng khoán nào.