Thị trường crypto phục hồi nhẹ vào thứ Năm, với Bitcoin tăng từ mức thấp trong ngày là 68.855 ĐÔ LA vào đầu giờ sáng lên mức cao 71.635 ĐÔ LA vào buổi chiều, nhưng kể từ đó đã rút lui và ổn định ở khoảng 70.000 ĐÔ LA trước khi các quyền chọn chính hết hạn vào thứ Sáu.
Về mặt Altcoin , Dogecoin (DOGE) đã tăng gần 20% và hiện đang giao dịch trên 0,22 ĐÔ LA lần đầu tiên kể từ ngày 14 tháng 12 năm 2021, Bitcoin Cash (BCH) tăng 13% trước sự kiện giảm nửa dự kiến vào ngày 4 tháng 4.
Chứng khoán Mỹ cũng tăng cao hơn, với S&P 500 tăng vào cuối phiên do các nhà đầu tư tập trung vào báo cáo chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) vào ngày mai. Thứ sáu. Tính đến thời điểm đóng cửa, chỉ số S&P và chỉ số Dow Jones lần lượt tăng 0,11% và 0,12%, trong khi chỉ số Nasdaq giảm 0,12%.
15 tỷ ĐÔ LA quyền chọn sắp được bàn giao
Vào lúc 08:00 UTC ngày thứ Sáu, các hợp đồng hàng quý trị giá 15,2 tỷ ĐÔ LA trên sàn giao dịch quyền chọn crypto Deribit sẽ hết hạn để giao hàng. Quyền chọn Bitcoin là 9,5 tỷ ĐÔ LA, chiếm 62% tổng số lãi mở quyết toán sẽ được giải quyết và phần còn lại là các tùy chọn Ethereum . .
Dữ liệu Deribit cho thấy đợt hết hạn trị giá 15 tỷ ĐÔ LA là lớn nhất trong lịch sử sàn giao dịch và sẽ loại bỏ 40% và 43% tổng lãi suất mở danh nghĩa của Bitcoin và ETH trong các khoảng thời gian.
Lãi suất mở danh nghĩa là giá trị đô la của số lượng hợp đồng đang hoạt động tại một thời điểm nhất định. Trên Deribit , một hợp đồng quyền chọn đại diện cho 1 BTC và 1 ETH. Sàn giao dịch nắm giữ hơn 85 % thị trường quyền chọn crypto toàn cầu. Quyền chọn kỳ vọng tăng giá là một hợp đồng tài chính cung cấp cho người mua quyền, nhưng không có nghĩa vụ, mua một tài sản cơ bản ở mức giá định trước vào một ngày sau đó. Quyền chọn bearish mang lại quyền bán.
Thị trường có thể biến động
Giám đốc thương mại Deribit Luuk Strijers cho biết lượng lớn quyền chọn sẽ hết hạn dưới dạng tiền tệ (ITM), điều này có thể gây áp lực tăng hoặc biến động cho thị trường.
Quyền chọn kỳ vọng tăng giá(ITM) hết hạn với giá thực hiện thấp hơn lãi suất thị trường hiện hành đối với tài sản cơ bản. Khi hết hạn, quyền chọn kỳ vọng tăng giá ITM cung cấp cho người mua quyền mua 1 BTC với giá thực hiện (thấp hơn giá Thị trường Spot ), từ đó tạo ra lợi nhuận. Quyền chọn bearish có giá thực hiện cao hơn lãi suất thị trường hiện hành đối với tài sản cơ bản.
Với mức giá thị trường khoảng 70.000 ĐÔ LA , quyền chọn Bitcoin trị giá 3,9 tỷ ĐÔ LA sẽ hết hạn bằng tiền, chiếm 41% trong tổng số 9,5 tỷ ĐÔ LA lãi mở trong quyết toán sẽ được giải quyết. Tương tự, 15% trong tổng số tiền lãi mở hàng quý trị giá 5,7 tỷ ĐÔ LA của ETH sẽ hết hạn dưới dạng tiền mặt.
Strijers giải thích: “Các mức này cao hơn bình thường, điều này cũng có thể được thấy ở các mức Max Pain thấp hơn, tất nhiên là do giá tăng gần đây. Mức hết hạn ITM cao hơn có thể dẫn đến áp lực tăng hoặc biến động tiềm ẩn”.
Max Pain khi hết hạn hàng quý của BTC và ETH lần lượt là 50.000 ĐÔ LA và 2.600 ĐÔ LA. Max Pain là người mua quyền chọn bị mất nhiều tiền nhất. Lý thuyết cho rằng người bán quyền chọn (người bán), thường là các tổ chức hoặc nhà giao dịch có đủ nguồn cung vốn, muốn ấn định giá gần Max Pain để gây tổn thất tối đa cho người mua quyền chọn.
Trong thị trường bò gần đây nhất, Bitcoin và Ethereum đã điều chỉnh hồi theo hướng Max Pain tương ứng của chúng, nhưng đã lấy lại được lợi nhuận sau khi hết hạn.
Strijers cho biết động lực tương tự có thể đang diễn ra: "Thị trường có thể sẽ chứng kiến áp lực tăng giá khi thời hạn đáo hạn loại bỏ Max Pain trên thị trường."
Các giao dịch phòng ngừa rủi ro của đại lý hoặc nhà tạo lập thị trường sẽ tăng lên
David Brickell, người đứng đầu bộ phận phân phối quốc tế tại nền tảng tiền điện tử FRNT Financial crypto tại Toronto, cho biết các hoạt động phòng ngừa rủi ro của các nhà giao dịch hoặc nhà tạo lập thị trường có thể làm tăng sự biến động.
David Brickell cho biết trong một báo cáo: "Tuy nhiên, tác động lớn nhất đến từ từ hoạt động của các vị thế Gamma nhà tạo lập thị trường. Các nhà giao dịch short khoảng 50 triệu đô la Gamma, trong đó phần lớn tập trung ở mức giá đình công khoảng 70.000 đô la. Cùng với đó, các vị thế Gamma sẽ trở thành lớn hơn khi ngày hết hạn đến gần và việc phòng ngừa rủi ro bắt buộc sẽ làm tăng mức độ biến động quanh mức 70.000 ĐÔ LA, dẫn đến một số biến động mạnh ở cả hai phía của mức đó.”
Gamma đo lường sự thay đổi của Delta, đo lường độ nhạy cảm của một quyền chọn đối với những thay đổi về giá tài sản cơ bản. Nói cách khác, Gamma cho thấy mức độ phòng ngừa rủi ro delta nhà tạo lập thị trường cần thực hiện để giữ mức độ rủi ro ròng của họ ở mức trung tính khi giá biến động. Nhà tạo lập thị trường phải duy trì mức độ trung tính của thị trường trong khi tạo ra thanh khoản trong sổ lệnh và thu lợi nhuận từ Chênh lêch giá mua bán.
Khi các nhà tạo lập thị trường short Gamma hoặc giữ các vị thế quyền chọn đầu cơ giá xuống, họ mua cao và bán thấp để phòng ngừa rủi ro cho sổ sách của mình, gây ra biến động thị trường .
Mức hỗ trợ 69.000 ĐÔ LA là quan trọng nhất
Một số người giao dịch cảnh báo rằng nếu Bitcoin giảm xuống dưới mức 69.000 ĐÔ LA trong những ngày tới, toàn bộ thị trường sẽ điều chỉnh hồi thêm.
Alex Kuptsikevich, nhà phân tích thị trường cấp cao tại FxPro, cho biết trong một báo cáo: "Trọng tâm ngắn hạn của người giao dịch sẽ là xem liệu Bitcoin có thể kiểm tra lại mức thấp trong ngày thứ Ba gần 69.500 ĐÔ LA hay không. Việc di chuyển xuống dưới mức đó có thể báo hiệu một sự điều chỉnh lâu dài hơn".
Nhà phân tích crypto Bruce Powers cho rằng rằng Bitcoin đã chịu áp lực gần mức thoái lui Fibonacci 78,6% trong bốn ngày qua, đối mặt với ngưỡng kháng cự 71.790 điểm và đã giao dịch trên mức trung bình động 20 ngày trong vài ngày qua. Xu tăng vẫn còn nguyên, nhưng sự phân kỳ bearish trong chỉ báo RSI cho thấy điều chỉnh hồi có thể còn kéo dài hơn nữa. Một cú bật lên quyết định trên mức cao nhất trong tuần này là 71.290 sẽ kích hoạt sự tiếp tục kỳ vọng tăng giá của tăng , với mục tiêu cao mới ban đầu là khoảng 77.660, mục tiêu được xác định bởi hai mức Fibonacci.
Tác giả: BitpushNews Mary Liu
Twitter: https://twitter.com/BitpushNewsCN
Nhóm truyền thông BitPush TG: https://t.me/BitPushCommunity
Đăng ký Bitpush TG: https://t.me/bitpush
Đăng ký Bitpush Btok: https://btok360.com/bitpush
Bài viết này đến từ Bitui và phải ghi rõ nguồn khi in lại bài viết.
