Trong bài viết đầu tiên này trong loạt bài về báo cáo Coinbase x Glassnode Q2 , chúng tôi khám phá các số liệu và dữ liệu làm sáng tỏ ý nghĩa chiến lược của Giảm một nửa Bitcoin sắp tới. Được lên lịch vào ngày 19 tháng 4 năm 2024, sự kiện được lập trình trước này sẽ giảm phần thưởng Block từ 6,25 BTC xuống 3,125 BTC, ảnh hưởng cơ bản đến tỷ lệ lạm phát của Bitcoin và có khả năng là cả tính sẵn có của nó trên thị trường.
Giảm một nửa Bitcoin xảy ra bốn năm một lần và là một cơ chế quan trọng giúp kiểm soát sự khan hiếm của Bitcoin và đảm bảo trạng thái của nó như một tài sản giảm phát. Khi chúng ta tiếp cận sự kiện này, các nhà giao dịch và nhà đầu tư, đặc biệt là những người sử dụng chiến lược giao dịch theo đà hoặc chỉ mua, sẽ thấy hữu ích đối với tác động lịch sử giá của nó và đặt dữ liệu này trong bối cảnh động lực thị trường hiện tại. Hiểu được những yếu tố này sẽ là chìa khóa để điều hướng bối cảnh thị trường sau halving một cách hiệu quả, đặc biệt là khi xác định thời điểm vào và ra tiềm năng.
Tác động lịch sử đến giá Bitcoin
Như được trình bày chi tiết trên trang 17 và 18 của Hướng dẫn thị trường tiền điện tử quý 2 , các đợt halving Bitcoin trước đây đã liên tục dẫn đến việc tăng giá đáng kể trong 12 tháng tiếp theo, một xu hướng rất quan trọng mà các nhà đầu tư nên cân nhắc. Đặc biệt:
- Sau đợt giảm một nửa đầu tiên, giá Bitcoin đã tăng hơn 1000%.
- Halving thứ hai đã chứng kiến mức tăng 200%.
- Sau đợt giảm một nửa thứ ba, giá đã tăng hơn 600%.
Những xu hướng tăng đáng kể này nêu bật khả năng sự kiện này có thể ảnh hưởng mạnh mẽ đến động lực cung-cầu và do đó ảnh hưởng đến giá cả thị trường. Khi chúng ta sắp đến đợt giảm một nửa lần thứ tư, những mô hình lịch sử này cung cấp những hiểu biết sâu sắc có giá trị để dự báo các biến động thị trường tiềm năng và chuẩn bị chiến lược đầu tư phù hợp.
Thay đổi động lực do sự phát triển của thị trường
So với các đợt halving trước đây, bối cảnh động lực thị trường của Bitcoin đã trưởng thành đáng kể, có khả năng làm giảm tác động trực tiếp của việc phát hành Bitcoin mới lên giá thị trường. Sự thay đổi này chủ yếu được thúc đẩy bởi nhu cầu tổ chức ngày càng tăng và việc áp dụng rộng rãi Bitcoin ETF. Những điểm khác biệt chính được khám phá ở trang 15 và 16 của Hướng dẫn Q2 , bao gồm:
- Việc phát hành Bitcoin cho thợ mỏ hàng ngày hiện đang cạnh tranh với sự hấp thụ đáng kể của Bitcoin ETF. Chẳng hạn, trong khi Thợ đào khai thác thêm khoảng 900 BTC vào thị trường hàng ngày thì các Bitcoin ETF thường mua nhiều hơn, ảnh hưởng đáng kể đến mức cung và tính thanh khoản của thị trường.
- Ngoài ra, ETF có thể tác động đến sự biến động của thị trường bằng cách tạo ra dòng vốn vào và dòng tiền ra quy mô lớn. Những biến động này có thể ảnh hưởng lớn đến sự ổn định giá cả và tâm lý thị trường, thường độc lập với các ràng buộc cung-cầu truyền thống.
Nói Short, dòng vốn vào và dòng tiền ra của ETF đã có tác động đáng chú ý đến tính sẵn có và nhu cầu đối với Bitcoin và sẽ tiếp tục như vậy trong tương lai gần. Với những yếu tố này, ETF là những người chơi chủ chốt trên thị trường mà các hoạt động của họ có thể làm lu mờ tác động lịch sử của việc giảm một nửa. Đối với các nhà giao dịch, điều này có nghĩa là xu hướng ETF có thể cung cấp các điểm dữ liệu quan trọng để đưa ra quyết định sáng suốt trong bối cảnh có thể không còn hoạt động như dự đoán sau halving.
Kết luận
Khi Giảm một nửa Bitcoin lần thứ tư đang đến rất nhanh, thị trường tài sản kỹ thuật số sẽ bị ảnh hưởng bởi sự kết hợp của các sự kiện mang tính chu kỳ đã được thiết lập và các hành vi đầu tư đang phát triển. Trong lịch sử, việc giảm một nửa đã dẫn đến các cuộc biểu tình lớn trên thị trường bằng cách cắt giảm nguồn cung Bitcoin mới, do đó có khả năng tăng giá do nhu cầu cao hơn. Tuy nhiên, lần này, động lực còn phức tạp hơn do sự tham gia mạnh mẽ của tổ chức thông qua quỹ ETF và những thay đổi đáng chú ý trong hoạt động của các nhà đầu tư dài hạn và các tổ chức 'tiền thông minh'.
Những yếu tố này gợi ý chung một phản ứng thị trường mang nhiều sắc thái hơn đối với đợt halving sắp tới:
- Hoạt động ETF : Điều cần thiết là phải theo dõi dòng tiền vào và ra của ETF một cách cẩn thận. Việc giảm mua ETF có thể báo hiệu sự suy thoái thị trường sắp xảy ra.
- Động lực thị trường : Lượng bán ra ngày càng tăng của những người nắm giữ dài hạn có thể cho thấy thị trường sắp đạt đỉnh, ảnh hưởng đến sự ổn định chung của thị trường và mức giá.
- Tâm lý giảm một nửa : Hãy cảnh giác với những hiệu ứng bán tin tức tiềm ẩn xung quanh sự kiện giảm một nửa. Nhà giao dịch nên xem xét các điều chỉnh chiến lược đối với vị thế của mình để điều hướng sự biến động dự kiến.
Bằng cách theo dõi chặt chẽ các yếu tố chính này, nhà giao dịch có thể định vị bản thân tốt hơn để ứng phó với những thay đổi của thị trường và tận dụng các cơ hội mới khi chúng phát sinh.
Nếu bạn muốn tìm hiểu thêm về các mối tương quan phức tạp để tối ưu hóa tốt hơn các chiến lược của họ trước đợt halving sắp tới, hãy đọc bài viết nghiên cứu chuyên dụng của chúng tôi.
Để hiểu rõ hơn về thị trường tài sản kỹ thuật số nói chung và tìm hiểu thêm về các xu hướng và sự kiện chính như halving, ETF và sự phức tạp của thị trường phái sinh, hãy tải xuống 'Hướng dẫn quý 2 về thị trường tiền điện tử' tại đây .
