Chúng ta chỉ còn vài ngày nữa là đến Giảm một nửa Bitcoin tiếp theo và hoạt động on-chain dẫn đến sự kiện sẽ chỉ ra một chu kỳ không giống bất kỳ chu kỳ nào khác.
Khi niềm tin của công chúng vào Bitcoin tăng lên, chúng tôi nhận thấy khối lượng giao dịch vượt qua các chu kỳ trước đó và mức tăng giá dần dần nhưng nhất quán hơn. Sự kết hợp giữa các giao dịch cao kỷ lục và sự ổn định về giá tương đối cho thấy sự kiện giảm một nửa nhẹ hơn, theo sau là chu kỳ tăng trưởng bền vững hơn trong những tháng tới.
Giao dịch cao kỷ lục
Ngành công nghiệp đã trải qua sự gia tăng bền vững về số lượng giao dịch BTC dẫn đến mỗi đợt halving liên tiếp, trong đó năm 2024 chứng kiến khối lượng giao dịch giao dịch hàng ngày cao nhất và hoạt động tăng đột biến hơn so với các lần trước đó. Và mặc dù khối lượng giao dịch giao dịch được mong đợi sẽ tăng lên sau mỗi chu kỳ mới, nhưng hoạt động năm nay dường như đi ngược lại một số xu hướng.
Khối lượng giao dịch giao dịch tăng vọt
Ví dụ: mặc dù khối lượng giao dịch giao dịch hàng ngày dao động tương tự trong thời gian chuẩn bị cho đợt halving năm 2016 và 2020, nhưng nó đã tăng vọt trong năm nay. Trung bình, sự biến động của khối lượng giao dịch giao dịch hàng ngày trong ba tháng qua cao gấp đôi so với đợt tăng giá năm 2020, trong khi đợt tăng giá trước đó chỉ chứng kiến mức tăng vừa phải so với chu kỳ năm 2016. Đồng thời, khối lượng giao dịch giao dịch tổng thể hiếm khi giảm xuống mức đã thấy trong các chu kỳ trước do thị trường trải qua thời kỳ hoạt động không ổn định nhưng tăng cao.
Xu hướng đảo ngược trong chuyển BTC
Ngoài ra, khối lượng giao dịch chuyển hàng ngày trong năm nay tương tự như khối lượng tăng lên của BTC năm 2020 - nhưng giá trị đồng đô la thực tế của các giao dịch này cao hơn rất nhiều do giá BTC tăng. Điều này trái ngược với xu hướng trước đây, khi số lượt chuyển BTC giảm trong khoảng thời gian từ năm 2016 đến năm 2020. Khối lượng giao dịch chuyển hàng ngày ngày càng tăng cho thấy mức độ tương tác của người dùng ngày càng tăng và sự thoải mái với việc chuyển giá trị đáng kể trên mạng Bitcoin khi chúng ta sắp đến thời điểm halving năm 2024 này.
Duy trì Optimism và hỗ trợ giá
Hoạt động on-chain trong ba tháng qua cũng cho thấy sự hỗ trợ giá nhất quán hơn đối với BTC trong khoảng thời gian này, so với bất kỳ chu kỳ nào khác gần đây.
Biến động giá thấp và tăng trưởng ổn định
Trước đợt halving năm 2024, BTC có mức dao động giá nhỏ hơn so với mỗi lần tăng giá kể từ năm 2012, với độ lệch chuẩn là 2,2 (so với 4,3 vào năm 2020 và 2,9 vào năm 2016).
Sự biến động giá giảm này — kết hợp với mức tăng giá trung bình hàng ngày BTC cao thứ hai so với bất kỳ đợt halving nào (tăng trưởng 0,56% hàng ngày so với mức giảm 0,01% hàng ngày trong đợt tăng giá năm 2020) — cho thấy niềm tin của công chúng ngày càng tăng đối với thị trường Bitcoin . Điều này đúng ngay cả khi tính đến mức giảm giá gần đây của BTC và thực tế là giá ổn định gấp đôi so với lần tăng giá trước đó và là tín hiệu tích cực nhất quán hơn cho ngành.
Sự tăng trưởng giá dần dần và bền vững của BTC đặc biệt đáng chú ý do khối lượng giao dịch giao dịch tăng cao, không ổn định trong những tháng gần đây, thường đi kèm với biến động giá thất thường. Sự hỗ trợ giá nhất quán này cho thấy rằng các nhà đầu tư đang ngày càng xem BTC như một tài sản ổn định hơn, góp phần tạo nên một hệ sinh thái Bitcoin trưởng thành hơn, tự củng cố hơn.
Ghi lại dòng tiền vào ví cá voi
Triển vọng của Bitcoin thậm chí còn lạc quan hơn khi xem xét rằng dòng tiền ròng đã đạt mức kỷ lục 2,3 triệu BTC trong ba tháng qua trong số các ví chứa ít nhất 1 BTC – tăng 45% so với chu kỳ trước. Trong khi dòng vốn cá voi BTC giảm 15% trong khoảng thời gian từ chu kỳ 2016 đến 2020 thì năm 2024 vẫn chưa chứng kiến bất kỳ sự kiện bán tháo lớn nào. Thay vào đó, năm 2024 đang thiết lập nhiều kỷ lục mới về dòng vốn cá voi BTC chảy vào trong một ngày, đây là một dấu hiệu mạnh mẽ cho thấy Bitcoin tiếp tục được hỗ trợ từ nguồn vốn sâu.
Tăng sự tinh tế của người dùng
Không giống như hoạt động điên cuồng của người dùng mới thúc đẩy chu kỳ trước, chúng tôi đang thấy các dấu hiệu cho thấy hoạt động trước halving năm nay có tỷ lệ tham gia cao hơn trong số những người nắm giữ BTC hiện tại có kinh nghiệm hơn.
Hoạt động nâng cao giữa những người dùng hiện tại
Đúng như dự đoán, số lượng địa chỉ hoạt động hàng ngày đã tăng so với năm 2020, mặc dù không đáng kể bằng mức tăng vọt trong giai đoạn 2016-2020. Tuy nhiên, số lượng địa chỉ BTC mới được tạo trước sự kiện halving thấp hơn so với năm 2020, điều này cho thấy hoạt động thị trường hiện tại chủ yếu được thúc đẩy bởi những người tham gia hiện tại thay vì những người mới tham gia.
Đọc thêm từ phần ý kiến của chúng tôi: Giảm một nửa Bitcoin lần này sẽ khác – các tổ chức đều có mặt ở đây
Lập luận rằng những người nắm giữ BTC hiện tại đang tăng cường tương tác dường như đặc biệt đúng khi khối lượng giao dịch giao dịch tăng đột biến bất chấp xu hướng trong những tháng gần đây, so với số lượng địa chỉ BTC được tạo trong năm nay.
Dòng chảy ròng trao đổi cân bằng hơn
Cũng cần lưu ý rằng BTC chảy ra ròng từ các sàn giao dịch tập trung (CEX) đã giảm 13% so với đợt tăng giá năm 2020, mặc dù đợt tăng giá này vẫn chứng kiến dòng BTC chảy ròng đáng kể từ các sàn giao dịch. Dòng tiền ròng thường được hiểu là một tín hiệu tăng giá, vì nhiều BTC được chuyển sang ví riêng hơn và áp lực bán giảm khi nguồn cung BTC có thể giao dịch giảm.
Và mặc dù năm 2024 cũng ghi nhận dòng BTC chảy vào trong một ngày cao nhất so với bất kỳ đợt halving nào, điều này có thể chỉ đơn giản cho thấy hành vi thị trường có nhiều sắc thái hơn khi những người tham gia thị trường phân chia giữa nắm giữ và giao dịch.
Tất cả những điều đó có nghĩa là, thực tế là dòng BTC ròng đến và đi từ các sàn giao dịch không bị lệch quá mức theo cách này hay cách khác, so với các chu kỳ trước đây, cho thấy tâm lý nhà đầu tư cân bằng hơn, vừa phải hơn khi chúng ta sắp đến đợt halving tiếp theo.
Chậm và kiên định sẽ thằng cuộc đua
Một nhóm đáng kể trong cộng đồng tiền điện tử đã mong đợi một Xả lớn trước halving dẫn đến halving năm nay, nhưng những lo ngại này dường như đã bị thổi phồng quá mức. Mặc dù giá trị của BTC có xu hướng giảm trong những ngày gần đây, nhưng đây vẫn là chu kỳ đầu tiên chứng kiến Cao nhất mọi thời đại mới về giá trị của BTC trước sự kiện halving và giai đoạn tăng tốc vào năm 2024 dường như vẫn cho thấy mức tăng trưởng tích cực nhất quán so với bất kỳ chu kỳ nào gần đây. xe đạp.
Từ góc độ này, thực tế là giá trị của BTC không trải qua bất kỳ biến động tăng lớn nào gần đây có thể được coi là một dấu hiệu tích cực. Thay vì trải qua những cơn địa chấn về giá và tâm lý điên cuồng, chúng ta có thể đang chứng kiến sự khởi đầu của một giai đoạn mới trong lịch sử Bitcoin – một giai đoạn được đặc trưng bởi sự tăng trưởng dần dần nhưng nhất quán, niềm tin thị trường bền vững và hành vi người dùng cân bằng hơn.
Ngược lại với những thăng trầm kịch tính của một số lĩnh vực tiền điện tử khác, sự tăng trưởng đồng đều này có thể chính xác là những gì ngành này cần.
Bắt đầu ngày mới của bạn với những hiểu biết hàng đầu về tiền điện tử từ David Canellis và Katherine Ross. Đăng ký nhận bản tin Empire .
