Hồ sơ biến động độc đáo của Bitcoin được chú ý dưới dạng VIX và MOVE Spike

• Chỉ số biến động ngụ ý của BTC, DVOL, gần đây đã giảm, duy trì mối tương quan tích cực với giá của tiền điện tử.
• Các chỉ số biến động của thị trường chứng khoán và trái phiếu, VIX và MOVE, đã tăng cao hơn trong bối cảnh lo ngại rủi ro.
• Một nhà phân tích cho biết, sự gia tăng liên tục của MOVE có thể đè nặng lên bitcoin.

Giá của Bitcoin (BTC ) gần đây đã điều chỉnh sau nhiều tuần tăng giá không thể ngăn cản, theo dõi sự suy yếu của cổ phiếu và trái phiếu Hoa Kỳ.

Sự thoái lui của BTC một lần nữa nổi bật, thể hiện chút sợ hãi hoặc hoảng loạn so với thị trường chứng khoán và trái phiếu, nơi các chỉ số biến động dự kiến ​​hoặc ngụ ý, thường được gọi là thước đo nỗi sợ hãi, đã chứng kiến ​​những mức tăng đột biến đáng chú ý.

Giá Bitcoin đã giảm 7% trong tháng này. Tuy nhiên, chỉ số BTC DVOL của sàn giao dịch crypto Deribit, một thước đo dựa trên quyền chọn về mức độ biến động giá dự kiến ​​trong 30 ngày tới, đã giảm từ 75% xuống 70% trên cơ sở hàng năm. Theo dữ liệu từ TradingView, đó là phần mở rộng của đợt thoái lui từ mức cao nhất trong tháng 3 ở mức khoảng 80%.

Nói cách khác, mặc dù giá giảm nhưng vẫn có rất ít người hoảng loạn mua các quyền chọn bán hoặc các công cụ phái sinh để bảo vệ giá giảm, điều này thường xảy ra ở các thị trường truyền thống. Sự biến động ngụ ý bị ảnh hưởng bởi nhu cầu về các lựa chọn.

Trong khi đó, Chỉ số biến động CBOE (VIX) của Chicago Board Options Exchange, thước đo mức độ biến động giá dự kiến ​​trong 4 tuần, đã tăng đáng kể từ mức 87% hàng năm lên 110%. Chỉ số này dựa trên các quyền chọn gắn liền với chỉ số S&P 500 , chỉ số này đã giảm 5,4% trong tháng này.

Chỉ số MOVE, đo lường mức độ biến động dự kiến ​​của trái phiếu Treasury Hoa Kỳ, đã tăng từ 94% lên 111% cùng với sự sụt giảm của giá trái phiếu (và lợi suất tăng).

Xu hướng phân kỳ trong BTC DVOL không nhất thiết có nghĩa là bitcoin được coi là tài sản tương đối an toàn và là một đặc điểm của thị trường Bull . Sự biến động ngụ ý của BTC có mối tương quan tích cực với giá của nó kể từ năm 2023.

David Brickell, người đứng đầu: “Bitcoin, trong thị trường Bull này vẫn đang ở chế độ tương quan giao ngay/khối lượng tích cực. Với các động thái parabol tiềm năng đi lên, khối lượng BTC tăng lên khi giá bắt đầu tăng và giảm nhẹ khi chúng tôi bán tháo”. phân phối quốc tế tại nền tảng tiền điện tử FRNT Financial có trụ sở tại Toronto, cho biết.

Brickell nói thêm: “Rủi ro truyền thống vẫn còn rất nhiều nhược điểm vì hoạt động bán tháo thường gay gắt hơn so với các đợt phục hồi chậm hơn”.

Hồ sơ biến động ngụ ý bất thường của BTC có nghĩa là các nhà giao dịch có thể tốt hơn khi đặt cược biến động ngụ ý tăng giá trong các đợt tăng giá hơn là trong thời gian thị trường bất ổn.

DI CHUYỂN vấn đề tăng đột biến

Những người đầu cơ giá lên Bitcoin dự đoán xu hướng tăng sẽ tiếp tục có thể muốn đề phòng sự gia tăng liên tục của chỉ số MOVE.

Đó là do sự biến động ngày càng tăng của trái phiếu Treasury Hoa Kỳ, vốn thống trị tài sản thế chấp, chứng khoán và tài chính toàn cầu, thường dẫn đến các điều kiện tài chính thắt chặt hơn và nhà đầu tư lo ngại rủi ro.

“Trái phiếu kho bạc thường là tài sản thế chấp được thị trường sử dụng để vay và đạt được đòn bẩy để giao dịch cổ phiếu và các khoản đầu tư rủi ro khác”, những người sáng lập dịch vụ bản tin LondonCryptoClub cho biết trong ấn bản hôm thứ Hai.

“Khi biến động trái phiếu tăng đột biến, thì khoản tài sản thế chấp đó sẽ bị cắt giảm nhiều hơn, nghĩa là đòn bẩy có thể được sử dụng ít hơn để chống lại nó, đồng nghĩa với việc tính thanh khoản trong hệ thống giảm. Bên cạnh việc đồng đô la mạnh lên, điều này còn gây áp lực lên cổ phiếu và cả các cổ phiếu khác. bitcoin," những người sáng lập nói thêm.