Công cụ phái sinh tiền điện tử: Báo cáo phân tích - Tuần 18

Tóm tắt hàng tuần về thị trường phái sinh tiền điện tử của BlockScholes .

Những hiểu biết chính:

Đòn bẩy được biểu thị bằng tỷ lệ tài trợ hoán đổi vĩnh viễn và lợi suất liên quan đến hợp đồng tương lai vẫn thấp hơn nhiều so với mức cực đoan mà chúng tôi đã thấy trước đợt bùng phát vào cuối tháng 3. Mức độ biến động ngụ ý đã giảm xuống thấp hơn đối với cả mã thông báo và trên các cấu trúc kỳ hạn của chúng, dẫn đến hiệu suất kém đáng kể trong các kỳ hạn ngắn hơn. Niềm tin của Vol vẫn thỉnh thoảng nghiêng về các quyền chọn OTM ở kỳ hạn Short khi thị trường dường như chuẩn bị đón nhận những đợt giảm giá tiếp theo trong Short hạn. Khối lượng ETH giao dịch cao hơn khoảng 5 vol so với BTC trong cấu trúc kỳ hạn, với cả lợi suất ngụ ý trong tương lai và độ lệch của khối lượng cho thấy xu hướng giảm giá nhiều hơn so với thị trường BTC, đặc biệt là trong Short hạn.

Lợi tức ngụ ý tương lai, kỳ hạn 1 tháng

Biến động ngụ ý của ATM, Kỳ hạn 1 tháng

Hợp đồng tương lai

LỢI NHUẬN HÀNG NĂM BTC – lợi suất giao dịch gần mức thấp nhất trong tháng khi giao ngay tiếp tục giao dịch trong phạm vi $60-70K.

LỢI SUẤT HÀNG NĂM của ETH – giao dịch trong phạm vi chặt chẽ tương tự, nhưng ở mức thấp hơn nhiều đối với các kỳ hạn ngắn hơn.

Tỷ lệ tài trợ hoán đổi vĩnh viễn

TỶ LỆ TÀI TRỢ BTC – vẫn gần bằng 0 do nhu cầu sử dụng đòn bẩy vẫn ở mức thấp sau đợt xả thải một tháng trước.

TỶ LỆ TÀI TRỢ ETH – biểu thị tỷ lệ cao hơn một chút trong Token ký quỹ bằng USDC kém thanh khoản hơn, với tỷ lệ thanh toán bằng mã thông báo vẫn gần bằng 0.

Tùy chọn BTC

BIẾN ĐỘNG NGỤ Ý ATM BTC SVI – mức độ biến động đã giảm trong tuần qua, dẫn đầu là do khối lượng hoạt động kém ở các kỳ hạn ngắn hơn.

Đảo ngược rủi ro BTC 25-Delta – những nụ cười ngắn hạn đã nghiêng về phía các lệnh bán không liên tục trong tháng qua.

Tùy chọn ETH

BIẾN ĐỘNG NGỤ Ý ATM ETH SVI – mặc dù giảm ở mức tương tự như BTC, khối lượng ETH vẫn tăng khoảng 5 vol trong cấu trúc kỳ hạn.

Đảo ngược rủi ro ETH 25-Delta - báo cáo xu hướng nghiêng về đặt OTM ở các kỳ hạn ngắn hơn trong tháng trước.

Biến động theo sàn giao dịch

BTC, KỲ HẠN 1 THÁNG, HIỆU CHỈNH SVI

ETH, TENOR 1 THÁNG, HIỆU CHỈNH SVI

Độ lệch cuộc gọi theo trao đổi

BTC, TENOR 1 THÁNG, 25-DELTA, HIỆU CHỈNH SVI

ETH, TENOR 1 THÁNG, 25-DELTA, HIỆU CHỈNH SVI

Bề mặt biến động tổng hợp thị trường

CeFi COMPOSITE – BTC SVI – Snapshot 9:00 UTC .

CeFi COMPOSITE – ETH SVI – Snapshot 9:00 UTC .

Những nụ cười biến động hết hạn được liệt kê

BTC NGÀY 31 THÁNG 5 HẾT HẠN – Snapshot 9:00 UTC .

ETH NGÀY 31 THÁNG 5 HẾT HẠN - Snapshot 9:00 UTC .

Biến động trao đổi chéo

BTC SVI, TENOR 30D – Snapshot 9:00 UTC .

ETH SVI, TENOR 30D – Snapshot 9:00 UTC .

Sự trưởng thành không đổi Biến động nụ cười

BTC SVI, TENOR 30D – Snapshot 9:00 UTC .

ETH SVI, TENOR 30D – Snapshot 9:00 UTC .

TÁC GIẢ

NHỜ VÀO

Andrew Melville, Block Scholes

BÀI VIẾT GẦN ĐÂY