avatar
qinbafrank
83,910 người theo dõi trên Twitter
Theo dõi
Investor in Crypto、TMT、AI ，跟踪最前沿科技趋势、野生宏观政经观察、研究全球资本流动性、周期趋势投资。记录个人学习和思考，经常出错常态掉坑爬坑。Runner🏃
Bài đăng
avatar
qinbafrank
Nội dung chủ đề
Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) đã tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản như dự kiến. BOJ cho biết họ dự đoán lãi suất thực sẽ duy trì ở mức cực thấp và sẽ tiếp tục tăng lãi suất chính sách nếu xu hướng kinh tế và giá cả đáp ứng kỳ vọng và được cải thiện. Ngay cả sau khi thay đổi lãi suất, hoàn cảnh tiền tệ vẫn sẽ nới lỏng, hỗ trợ nền kinh tế. Điều này có nghĩa là dự kiến ​​sẽ có thêm các đợt tăng lãi suất, nhưng với tốc độ dần dần; việc tăng lãi suất sẽ không mạnh mẽ hoặc chuyển đổi nhanh chóng sang thắt chặt, mà là một quá trình từ từ. Tuyên bố này tương đối ôn hòa; giờ chúng ta sẽ chờ xem Thống đốc BOJ Kazuo Ueda phản hồi như thế nào vào chiều nay. Nhìn chung, đợt tăng lãi suất lần của Ngân hàng Nhật Bản diễn ra khá suôn sẻ. Đầu tháng | _2024111120230_| Trước đây, dựa trên vị thế đồng yên của CFTC, tác động không đáng kể. twitter.com/qinbafrank/status/...
avatar
qinbafrank
Nội dung chủ đề
Định giá trước IPO đang tăng nhanh chóng, thúc đẩy các công ty tìm kiếm cơ hội trên thị trường vốn sơ cấp. Một bức thư gần đây từ Giám đốc tài chính của SpaceX gửi các cổ đông tiết lộ rằng SpaceX đang chuẩn bị cho IPO vào năm tới, có thể sớm nhất là vào tháng Sáu. Một đợt chào bán lần đã được khởi động, định giá công ty ở mức 800 tỷ đô la. Điều này đã gây xôn xao trên thị trường, xét đến việc định giá của SpaceX trong vòng gọi vốn gần nhất chỉ là 400 tỷ đô la sáu tháng trước; định giá của công ty đã tăng hơn gấp đôi chỉ trong vài tháng. Thực tế, không chỉ SpaceX; giá trị của nhiều dự án nổi tiếng và được chú ý trên thị trường chứng khoán đã tăng nhanh chóng trong hai năm qua. 1) Giá trị vốn hóa thị trường của OpenAI đã tăng từ 300 tỷ đô la vào tháng 7 lên 500 tỷ đô la, tăng 60%; 1) Vào giữa năm nay, Authorop được định giá 180 tỷ đô la, và gần đây giá trị của nó đã vượt quá 300 tỷ đô la, gần như gấp đôi; 3) Ba tháng trước, giá trị của Kalshi được định giá 5 tỷ đô la, và giá trị hiện tại của công ty đã vượt quá 10 tỷ đô la, tăng hơn gấp đôi; 4) Giá trị ban đầu của Polymarket là 1 tỷ đô la, và hiện nay đã vượt quá 8 tỷ đô la, tăng 700%. Còn rất nhiều ví dụ khác về sự tăng trưởng nhanh chóng về định giá trên thị trường chứng khoán sơ cấp. Điều đó có nghĩa là gì? Đối với hầu hết các khoản đầu tư cổ phiếu, việc tạo ra giá trị và tăng trưởng theo cấp số nhân đã chuyển từ giai đoạn trước khi IPO sang giai đoạn trước khi IPO. Nếu bạn chỉ đầu tư vào thị trường thứ cấp, đến thời điểm công ty niêm yết công khai, giá trị vốn hóa thị trường thị trường của nó sẽ rất cao, hạn chế đáng kể tiềm năng tăng trưởng của thị trường thứ cấp. Đặc biệt là hiện nay khi các công ty duy trì trạng sở hữu tư nhân lâu hơn bao giờ hết, điều đó có nghĩa là phần lớn giá trị được tạo ra trước khi IPO. Theo Cambridge Associates, trong 25 năm qua, vốn đầu tư mạo hiểm đã vượt trội hơn cổ phiếu niêm yết công khai với mức trung bình hàng năm từ 3-5%. Hơn nữa, không giống như hầu hết các loại tài sản khác, thị trường quỹ đầu tư tư nhân có mối tương quan cực kỳ thấp với thị trường công khai (tức là thị trường thứ cấp) (r ≈ 0,3) vì các khoản đầu tư cổ phiếu bị khóa trước khi niêm yết, khiến chúng khó giao dịch và tách rời khỏi những thay đổi của thị trường và kinh tế vĩ mô, chỉ có mối tương quan cao với sự tăng trưởng kinh doanh của công ty. Điều này dẫn đến sự đa dạng hóa thực sự, chứ không chỉ là một loại tài sản khác được ngụy trang dưới dạng cổ phiếu. Đầu tư vốn quỹ đầu tư tư nhân rất hấp dẫn, nhưng vẫn nằm ngoài tầm với của các nhà đầu tư thông thường. Làm thế nào người bình thường có thể đầu tư vào SpaceX hay OpenAI? Là các công ty tư nhân, chúng vẫn nằm ngoài tầm với của phần lớn mọi người. Cơ hội để các nhà đầu tư thông thường tham gia trước khi các công ty này IPO gần như bằng không. Vấn đề cốt lõi là cơ chế hoặc môi trường pháp lý, loại trừ các nhà đầu tư thông thường khỏi việc tạo ra của cải trên thị trường vốn quỹ đầu tư tư nhân , mặc dù giá trị vốn hóa thị trường hóa thị trường quỹ đầu tư tư nhân tạo ra trong 25 năm qua gấp ba lần so với thị trường chứng khoán công khai. Đây là giá trị của Jarsy @JarsyInc Jarsy là một nền tảng tập trung vào việc mã hóa các tài sản kém thanh khoản. Bằng cách phát hành các tài sản kỹ thuật số được neo trực tiếp vào vốn chủ sở hữu của các công ty trước khi IPO, nó chuyển đổi vốn chủ sở hữu quỹ đầu tư tư nhân truyền thống thành các tài sản có thể giao dịch trên chuỗi, từ đó cải thiện tính thanh khoản của tài sản. Cơ chế hoạt động của Jarsy cũng khá mạnh mẽ: Jarsy trước tiên hoàn tất việc mua lại vốn chủ sở hữu thực tế của công ty mục tiêu thông qua nền tảng, sau đó đưa vốn chủ sở hữu này lên blockchain theo tỷ lệ 1:1 bằng cách sử dụng token. Đây không chỉ đơn thuần là việc ánh xạ chứng khoán, mà là một sự chuyển giao quyền kinh tế đáng kể. Do đó, Jarsy khẳng định rằng đây không phải là một "lời hứa suông", và các token của họ được bảo đảm bằng "cổ phần của các công ty quỹ đầu tư tư nhân thực tế". Nói cách khác, mỗi token được bảo đảm bằng cổ phần/lợi ích kinh tế do một SPV (Special Purpose Vehicle - công ty mục đích đặc biệt) nắm giữ, chứ không chỉ là một "phỏng đoán" đơn thuần. Tại Jarsy, các nhà đầu tư cá nhân có thể mua cổ phần được mã hóa trong các công ty kỳ lân như SpaceX, Anthropic và OpenAI với khoản đầu tư tối thiểu chỉ 10 đô la và giao dịch trong thời gian thực, điều này khá hấp dẫn. Mới đây, Musk đã đăng lại một bài viết từ twitter chính thức của Jarsy về SpaceX. Là một nền tảng đầu tư vốn cổ phần trước IPO cho RWA, việc tuân thủ các quy định và bảo mật là vô cùng quan trọng. Luật sư của Jarsy là Wilson Sonsini Goodrich & Rosati, một công ty luật hàng đầu ở Thung lũng Silicon. Nền tảng này thực thi nghiêm ngặt quy trình KYC/AML; người dùng tại Hoa Kỳ bắt buộc phải trải qua quá trình xác minh nhà đầu tư được chứng nhận. Mỗi token vốn quỹ đầu tư tư nhân được nắm giữ trong một cấu trúc lưu ký SPV độc lập, đảm bảo sự tách biệt tài sản hoàn toàn và bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư ngay cả khi nền tảng ngừng hoạt động. Bằng chứng về trữ lượng được công bố trên chuỗi khối mỗi tháng; tính minh bạch là vô cùng quan trọng. Cơ hội vẫn còn rất lớn. Theo dữ liệu của Preqin, tổng tài sản được quản lý (AUM) của thị trường quỹ đầu tư tư nhân toàn cầu đã vượt quá 13,1 nghìn tỷ đô la vào năm 2024, tăng 150% so với năm 2018. Nếu bạn tin rằng chúng ta đang ở giai đoạn đầu của một cuộc cách mạng công nghệ lớn trong các lĩnh vực như trí tuệ nhân tạo, robot và công nghệ quốc phòng, thì thị trường quỹ đầu tư tư nhân chắc chắn sẽ là lĩnh vực đầu tiên thể hiện lợi nhuận vượt trội. Khi thị trường thứ cấp trở nên hiệu quả hơn— Hưởng lợi từ việc mã hóa tài sản và việc bãi bỏ quy định dần dần— Vấn đề thanh khoản cũng đang nhanh chóng biến mất. Cuối cùng, chúng ta sẽ dần bước vào giai đoạn mà các nhà đầu tư thực sự có thể đầu tư và phân bổ tài sản quỹ đầu tư tư nhân và thoái vốn khi họ muốn. Bạn có thể đăng ký trải nghiệm nền tảng Jarsy app.jarsy.com/?invite_code=vmj...… twitter.com/qinbafrank/status/...
loading indicator
Loading..