Có thể nó được kích thích bởi việc cắt giảm lãi suất của Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ, nhưng tôi thấy rằng có nhiều tin nhắn hơn trong nền trong hai ngày qua, và sau đó một người bạn khác để lại tin nhắn hỏi tôi: Tôi có muốn mua Bitcoin bây giờ không? Bitcoin sẽ tăng cao đến mức nào vào năm tới?
Câu hỏi tưởng chừng như thiếu suy nghĩ này thực ra không dễ trả lời, bởi vì thị trường rất biến động và không ai có thể dự đoán thị trường với độ chính xác 100% và đảm bảo rằng nếu bạn mua Bitcoin ngay bây giờ, bạn sẽ kiếm bộn tiền ngay tại nơi bạn đang ở. Về việc mua khi nào, mua bao nhiêu, mua như thế nào và liệu bạn có thể giữ nó sau khi mua hay không... Trên thực tế, nhiều bài viết trước đây của Li Huawai đã cung cấp một số phương pháp và logic tư duy cơ bản, nhưng bước quan trọng đầu tiên là là Bạn vẫn cần đưa ra quyết định dựa trên sở thích rủi ro và quản lý vị thế của riêng mình. Chỉ cần có đầu tư thì sẽ có rủi ro. Như đã đề cập trong bài viết trước của chúng tôi, đừng dễ dàng tham gia vào trò chơi mà bạn không hiểu, và đừng chơi trò chơi một cách dễ dàng nếu bạn không đủ khả năng. cái này.
Về vấn đề Bitcoin, quan điểm của chúng tôi thực sự không thay đổi: Với tư cách là kẻ cầm đầu sắt của Bitcoin, từ góc độ dài hạn, chúng tôi chỉ quan tâm đến một vấn đề, đó là số lượng tiền mà chúng tôi hiện đang tích trữ. . Bitcoin, thay vì quan tâm đến sự biến động giá của Bitcoin mỗi ngày.
Có lẽ chính vì việc Mỹ và Lào cắt giảm lãi suất trong hai ngày qua khiến nhiều người lại quan tâm đến thị trường. Hai ngày trước (ngày 19 tháng 9, giờ Bắc Kinh), Hoa Kỳ tuyên bố sẽ hạ thấp phạm vi mục tiêu của lãi suất quỹ liên bang. Nói đúng ra, mức lãi suất này thực chất đề cập đến mức lãi suất mà các ngân hàng cho nhau vay mượn, bởi vì điều này. tỷ lệ này phản ánh nền kinh tế Hoa Kỳ và tình trạng chung của nền kinh tế toàn cầu, do đó, thị trường crypto cũng sẽ bị ảnh hưởng rất lớn. Điều này thực sự không khó hiểu, vì bản thân thị trường crypto thực chất là một thị trường tài chính.
Trong bài viết đăng cách đây hai ngày (19/9), liên quan đến chủ đề cắt giảm lãi suất Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ, chúng tôi thực tế đã tóm tắt lại một số vấn đề mà một số bạn bè của chúng tôi đang quan tâm. Việc tăng lãi suất và giảm lãi suất có thể tóm tắt trong một câu: Thông thường, nếu nền kinh tế cần được kích thích thì miễn là Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ giữ lãi suất cơ bản ở mức thấp hơn (đạt được bằng cách cắt giảm lãi suất), sao cho mọi người có thể vay tiền rẻ hơn từ ngân hàng. Điều này sẽ đóng vai trò kích thích tiêu dùng và đầu tư. Theo tiền đề này, nhiều tài sản rủi ro cao chắc chắn rất hấp dẫn đối với các nhà đầu tư. Tuy nhiên, với ngày càng nhiều tiền trên thị trường, việc tiếp cận sẽ dễ dàng hơn. tạo ra lạm phát, bong bóng đầu tư, vv câu hỏi. Vì vậy, việc tăng lãi suất để kiềm chế lạm phát và các vấn đề khác là cần thiết, nhưng việc tăng lãi suất sẽ thúc đẩy các nhà đầu tư tăng tiết kiệm, bán tài sản rủi ro cao và tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn, điều này có thể dẫn đến suy thoái hoặc suy thoái kinh tế. Khi đó, lãi suất tăng và giảm lãi suất thay phiên nhau và ảnh hưởng đến xu hướng kinh tế toàn cầu.
Nếu muốn hiểu sâu hơn về vấn đề tăng và giảm lãi suất, có thể bạn cần đưa ra một số so sánh dựa trên lịch sử. Sau đây chúng ta điểm sơ qua hai giai đoạn lịch sử tiêu biểu:
- Khủng hoảng tài chính 2007–2008
- Thị trường bò crypto 2020–2021
Tiếp theo, chúng ta hãy xem điều gì đã xảy ra:
Năm 2007, cuộc khủng hoảng thế chấp lần ở Mỹ đã gây ra cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu và gây ra sự tái cơ cấu ngành tài chính. Cuộc khủng hoảng thế chấp lần là một cuộc khủng hoảng tài chính do vỡ nợ thế chấp trong nước và sự gia tăng mạnh về số lượng nhà bị tịch thu ở Hoa Kỳ. Nó bắt đầu dần xuất hiện vào mùa xuân năm 2006 và bắt đầu lan rộng khắp các tổ chức lớn trên thế giới như Hoa Kỳ, Hoa Kỳ. Liên minh Châu Âu và Nhật Bản vào tháng 8 năm 2007. thị trường tài chính.
Sau đó, vào ngày 18 tháng 9 năm 2007, Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ lần đầu tiên hạ lãi suất từ 5,25% xuống 4,75%, và cuối cùng hạ lãi suất xuống mức thấp lịch sử 0–0,25%. Như hình dưới đây.
Tuy nhiên, cuộc khủng hoảng thế chấp lần xảy ra năm 2007 cũng có một số vấn đề cụ thể trong bối cảnh lịch sử lúc bấy giờ, như sự giám sát yếu kém của chính phủ đối với các công cụ tài chính và việc chính phủ không nhận ra (chậm thừa nhận) quy mô của cuộc khủng hoảng.
Sau khi trải qua cuộc khủng hoảng thế chấp lần, có vẻ như Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ đã trở nên có kinh nghiệm hơn trong việc giải quyết những vấn đề như vậy. Để đối phó với sự bùng phát dịch bệnh COVID-19 bắt đầu vào năm 2019, Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ đã tiến hành một đợt cắt giảm lãi suất mới (bắt đầu vào tháng 7 năm 2019 và kết thúc vào tháng 3 năm 2020, với lãi suất từ 2,5% → 0,25%), đồng thời tung ra các đợt cắt giảm lãi suất lớn. - Kế hoạch mua tài sản quy mô (nói tóm lại là thực hiện mọi hành động cần thiết để bảo vệ và cải thiện nền kinh tế) để duy trì thanh khoản trên thị trường.
Sau đó, thị trường crypto cũng mở ra một thị trường bò chưa từng có. Vào năm 2021, Bitcoin cũng đạt Cao nhất mọi thời đại (ATH) 63.000 USD vào thời điểm đó. Như hình dưới đây.
Thời gian sớm bước vào năm 2022. Với sự bùng nổ của xung đột Nga-Ukraine và căng thẳng địa chính trị, áp lực lạm phát toàn cầu tiếp tục gia tăng. Sau đó, Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ cũng chuyển trọng tâm chính sách sang chống lạm phát và tái khởi động lạm phát vào ngày 17 tháng 3 năm 2022. Chu kỳ lãi suất. kéo dài 16 tháng (tổng cộng lần lần tăng lãi suất từ tháng 3 năm 2022 đến tháng 7 năm 2023), với tỷ lệ tăng lãi suất lũy kế lên tới 525 điểm cơ bản.
Nhìn lại, chúng ta cũng có thể tìm thấy một điều thú vị vào thời điểm đó: khi Hoa Kỳ sắp kết thúc đợt tăng lãi suất cuối cùng, tức là vào tháng 6 năm 2023, thị trường crypto vốn đang trải qua thị trường gấu dường như đang suy thoái. có một số thay đổi tâm lý. Có những thay đổi mới tinh tế vì vào thời điểm đó (ngày 16 tháng 6 năm 2023) có tin BlackRock (BlackRock, công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới) đã đăng ký Bitcoin spot ETF. Chúng tôi đã giải thích vấn đề này trong một bài viết trước (ngày 4 tháng 9), vì vậy chúng tôi sẽ không đi sâu vào chi tiết ở đây, như trong hình bên dưới.
Với sự chấp thuận chính thức của ETF spot Bitcoin vào tháng 1 năm nay (2024), nó cũng trực tiếp đẩy giá Bitcoin vượt qua Cao nhất mọi thời đại (ATH) một lần nữa, đạt 73.000 USD, do đó, thị trường bò của chu kỳ này còn được gọi là ETF. nhiều người lái thị trường bò.
Sau đó, sau khi thị trường crypto trải qua làn sóng đỉnh điểm vào tháng 3 năm 2024, thời gian sớm đến tháng 9 Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ chính thức triển khai đợt cắt giảm lãi suất thứ ba. Đây cũng cho rằng là một động thái tích cực trong dài hạn. mọi người cũng kỳ vọng rằng Đã nói: Sẽ có một thị trường bò thực sự trong thị trường crypto do việc cắt giảm lãi suất.
Mặc dù việc cắt giảm lãi suất lần phù hợp với kỳ vọng chung của thị trường, một số người bày tỏ lo ngại. Một số nhà phân tích cho rằng rằng việc cắt giảm lãi suất 0,5% Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ vào thời điểm này không loại trừ động cơ chính trị, đặc biệt là trong cuộc bầu cử tổng thống Mỹ năm 2024 sắp tới. lên, việc cắt giảm lãi suất có thể nhằm mục đích kích thích thị trường tài chính nhằm thúc đẩy triển vọng của đảng Dân chủ trong cuộc bầu cử sắp tới.
Nếu chúng ta quan sát từ góc độ này, điều đó có nghĩa là mặc dù quyết định cắt giảm lãi suất lần có thể thúc đẩy thị trường tài chính trong ngắn hạn nhưng cũng có thể làm trầm trọng thêm áp lực lạm phát ở Mỹ, do đó thị trường cũng có thể suy giảm trong thời gian tới. vài tuần. Có biến động lớn.
Ngoài ra, chúng tôi cũng đã có một số giải thích trong bài viết ngày 19/9: Mặc dù lần Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ trực tiếp hạ lãi suất 50 điểm cơ bản nhưng không có nghĩa là sẽ bước vào chu kỳ cắt giảm lãi suất liên tục (cắt lần rồi dừng). , hoặc cắt đi lần rồi thêm lại. Có được không? Tất nhiên, khả năng xảy ra điều này là tương đối thấp). Và trong bài viết ngày 18 tháng 9, chúng tôi cũng đã chỉ ra rằng thực tế có ba điểm khác biệt chính giữa chu kỳ cắt giảm lãi suất trước và đợt cắt giảm lãi suất năm nay.
Nói tóm lại, chắc chắn rằng việc cắt giảm lãi suất Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ sẽ có tác động tích cực đến thị trường tài chính về lâu dài, nhưng có thể vẫn còn một số biến số trong quá trình này. Lãi suất đã bị cắt giảm vào năm 2001 do bong bóng Internet, năm 2008 do cuộc khủng hoảng thế chấp lần và vào năm 2020 do đại dịch vương miện mới. Đây thực chất là những đợt cắt giảm lãi suất cứu trợ. Kiểu cắt giảm lãi suất này là phổ biến. sau một cuộc khủng hoảng Nói một cách thẳng thắn, đó là việc giảm lãi suất do một số điều kiện bất ngờ hoặc trường hợp khẩn cấp gây ra. Nhưng việc cắt giảm lãi suất lần trông giống như một đợt cắt giảm lãi suất mang tính phòng ngừa. Kiểu cắt giảm lãi suất này chủ yếu xảy ra khi nền kinh tế có dấu hiệu chậm lại. Nói một cách thẳng thắn, đó là việc cắt giảm lãi suất được kích hoạt nhằm ngăn chặn khả năng xảy ra suy thoái hoặc suy thoái kinh tế. Mục đích chính là ổn định nền kinh tế và ổn định việc làm. Việc cắt giảm lãi suất theo kiểu cứu trợ thường có quy mô lớn hơn và thời gian dài hơn. Việc cắt giảm lãi suất phòng ngừa thường có biên độ nhỏ hơn và thời gian ngắn hơn.
Như vậy vì đây là đợt cắt giảm lãi suất mang tính phòng ngừa nên về mặt lý thuyết, mức độ cắt giảm lãi suất tiếp theo Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ dự kiến sẽ không quá lớn nếu lãi suất vẫn có thể được duy trì ở mức 2,75% - 3%. thời điểm Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ hoàn tất việc cắt giảm lãi suất vào năm 2025, sau đó so sánh với nhiều quốc gia khác. Xét về mặt quốc gia, hiệu suất của đồng đô la Mỹ sẽ thực sự tiếp tục mạnh mẽ. Theo logic này, nước có thể được giải phóng bởi lãi suất lần . về mặt lý thuyết việc cắt giảm lãi suất là hạn chế và khó có khả năng xảy ra lũ lụt (hoặc lũ lụt) như năm 2020. Tình trạng. Như chúng tôi đã đề cập trong bài viết của mình vào ngày 18 tháng 9: Việc cắt giảm lãi suất năm 2020 xảy ra trong những trường hợp đặc biệt và với việc cắt giảm lãi suất năm nay, chúng tôi khó có thể thấy kịch bản lặp lại đã trực tiếp kích hoạt thị trường bò crypto quy mô lớn, và ngoài việc Bản thân việc cắt giảm lãi suất Ngoài các yếu tố, thị trường crypto cũng gặp phải một số vấn đề cần phải đối diện sau hai năm phát triển vừa qua (chẳng hạn như thiếu sự đổi mới, một số lượng lớn các dự án mới sẽ làm loãng thêm thanh khoản, v.v.).
Nhưng phải nói rằng, đối với thị trường crypto, chỉ cần có nước thì thà không có nước còn hơn.
Hai ngày trước, tôi thấy một số bạn trong nhóm cũng đưa ra một ý tưởng mới, đó là ngoài việc chú ý đến đồng đô la Mỹ, chúng ta cũng nên chú ý đến tỷ giá đồng đô la Mỹ so với đồng yên Nhật gần đây. , bởi vì:
- Nếu Yên = Bitcoin mạnh hơn
- Yên Nhật mạnh = Bitcoin yếu hơn
Và mới hôm qua (20/9, giờ Bắc Kinh), cuộc họp tiền tệ của Ngân hàng Nhật Bản đã quyết định giữ nguyên lãi suất chính sách ở mức 0,25%. Nói một cách đơn giản: sau khi Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản, Ngân hàng Nhật Bản. quyết định tạm thời không tăng lãi suất. Như hình dưới đây.
Và vì quyết định không tăng lãi suất lần này của Nhật Bản phù hợp với kỳ vọng của thị trường nên có vẻ như chúng ta không thấy nhiều biến động trong ngày hôm qua (kể cả hôm nay). Nhưng tôi thấy rằng cũng có những chuyên gia trên mạng dự đoán rằng Ngân hàng Nhật Bản có thể lại tăng lãi suất trong năm nay và hầu hết mọi người đều đặt cược vào việc tăng lãi suất vào tháng 12. Về lý do tại sao Nhật Bản quyết định không tăng lãi suất lần này, ngoài một số cân nhắc như lạm phát, cuộc bầu cử Đảng Dân chủ Tự do sắp tới (27/9) cũng có thể khiến Ngân hàng Nhật Bản thận trọng hơn trong việc tăng lãi suất.
Tóm lại, thị trường sẽ bước vào giai đoạn tương đối quan trọng trong vài tháng tới và rủi ro biến động ngắn hạn thực sự không được loại trừ, đặc biệt là trong những tuần gần đây, chúng tôi cho rằng hoạt động tốt nhất vẫn là. : Thực hiện ít dao động hơn và tránh xa các hợp đồng.
Nếu bạn đã nắm giữ tài sản crypto spot (chẳng hạn như BTC hoặc ETH), thì đừng loay hoay nữa, hãy cầm lấy và kiên nhẫn chờ đợi những cơ hội mới xuất hiện. Nếu bạn vẫn đang chờ đợi và theo dõi, bạn có thể xem xét mở/ gia tăng thu mua theo đợt dựa trên sở thích rủi ro và tình hình vị thế của mình. Tất nhiên, chúng tôi không loại trừ khả năng Bitcoin sẽ giảm mạnh trong tương lai. , cứ tiếp tục mua.
Bản chất của thị trường là những thay đổi về thanh khoản, và tiền thường chảy từ tay những kẻ tham lam và bốc đồng đến tay những người kiên nhẫn. Điều chúng ta cho rằng làm là bỏ qua những vấn đề ngắn hạn này và suy nghĩ nhiều hơn cũng như nắm bắt xu hướng của những ông lớn. Mặc dù quá trình này chắc chắn là quanh co, nhưng khi nhìn lại sau năm 2025, chúng ta có thể thấy rằng Bitcoin hiện đang hướng tới Cao nhất mọi thời đại (ATH).
Chúng tôi sẽ chia sẻ nội dung số này tại đây. Bạn có thể xem thêm các bài viết trên trang chủ của Hua Li Hua Wai. Nội dung trên chỉ mang quan điểm và phân tích cá nhân, chỉ nhằm mục đích học tập và trao đổi và không mang tính chất tư vấn đầu tư.
