MicroStrategy bán cổ phiếu ưu đãi với mức chiết khấu 20%, đẩy tỷ suất lợi nhuận đầu tư lên 10%

Odaily báo cáo rằng MicroStrategy đã bán các đơn vị cổ phiếu ưu đãi vào tuần trước, đây là một loại chứng khoán tương tự như nợ với lãi suất danh nghĩa là 8%. Các cổ phiếu này được bán với giá 80 USD mỗi cổ phiếu, thấp hơn 20% so với giá thị trường, hiệu quả đẩy tỷ suất lợi nhuận của người mua lên 10%, đây là một sự nhượng bộ lớn để hoàn thành giao dịch. James Dinsmore, quản lý danh mục đầu tư vào các chứng khoán chuyển đổi của Gabelli Funds Inc., cho rằng: "Tôi không nhớ lần cuối tôi thấy một thứ gì đó có giá thấp như vậy là khi nào, rõ ràng là định giá ban đầu đã gặp một số trở ngại." Tuy nhiên, các điều khoản thân thiện với nhà đầu tư của giao dịch này đã giúp công ty huy động được 563 triệu USD, gấp hơn hai lần mục tiêu ban đầu, vì đồng sáng lập và Chủ tịch Michael Saylor đang khám phá nhiều cấu trúc vốn khác nhau để hỗ trợ chiến lược mua Bitcoin của ông. Nhu cầu này cho thấy thị trường quan tâm đến loại tài sản này, công ty cho biết, mặc dù đây là một khoản vay đắt hơn so với trái phiếu chuyển đổi có lãi suất siêu thấp và cổ phiếu phát hành trước đây, nhưng họ có thể sử dụng để huy động lên đến 2 tỷ USD trong quý này. MicroStrategy đã không phản hồi yêu cầu bình luận. "Tỷ suất lợi nhuận 10% không phải là vốn rẻ, nhưng xét về hồ sơ của công ty, tôi cho rằng đây là mức phù hợp," David Clott, quản lý danh mục đầu tư của Wellesley Asset Management, cho biết, "và họ sẽ không làm loãng quyền lợi của các nhà đầu tư hiện tại như phát hành trái phiếu chuyển đổi trước đây. Đây là một kết quả tốt cho họ vì họ đã mở ra một thị trường tài chính mới." Kế hoạch này là một phần của kế hoạch rộng hơn của công ty nhằm huy động 42 tỷ USD trong vòng ba năm thông qua sự kết hợp giữa cổ phiếu và chứng khoán thu nhập cố định, dự kiến sẽ chuyển sang loại sau trong quý này. Một phần lý do là công ty đã huy động gần 17 tỷ USD thông qua chương trình bán cổ phiếu của mình, trong khi số tiền huy động được thông qua trái phiếu chuyển đổi ít hơn nhiều. Công ty hiện sở hữu khoảng 47 tỷ USD Bitcoin, chiếm hơn 2% tổng lượng.