Công cụ phái sinh tiền điện tử: Báo cáo phân tích - Tuần 30

Tóm tắt hàng tuần về thị trường phái sinh tiền điện tử của BlockScholes .

Những hiểu biết chính:

Sau khi đạt Cao nhất mọi thời đại mới lên gần 123.000 đô la vào tuần trước, sự chậm lại trong giá giao ngay của BTC đã khiến cấu trúc kỳ hạn biến động ngụ ý của các tùy chọn BTC điều chỉnh giảm xuống, với mức giảm 5%. Tương tự, tỷ lệ tài trợ tương lai vĩnh viễn BTC đã giảm từ mức cao nhất là 0,035% xuống dưới 0,010%. Độ lệch kỳ hạn Short chuyển sang tiêu cực, mặc dù Giao dịch Spot chỉ thấp hơn 0,36% trong bảy ngày qua. Ngược lại, hiệu suất giao ngay vượt trội của ETH vẫn tiếp tục và đà tăng giá này được thể hiện trong các độ lệch nghiêng nhiều về phía tích cực, đặc biệt là đối với các kỳ hạn Short , với mức cao nhất trong 7 ngày là hơn 11%. Sự đảo ngược cấu trúc kỳ hạn ETH trở nên mạnh hơn khi độ biến động ngụ ý tăng vọt trên đường cong nhưng tương tự, đối với các kỳ hạn Short cũng tăng nhiều hơn.

Lợi suất ngụ ý tương lai

Biến động ngụ ý của ATM kỳ hạn 1 tháng

Lãi suất tài trợ hoán đổi vĩnh viễn

TỶ LỆ TÀI TRỢ BTC – Tỷ lệ tài trợ vẫn ở mức dương nhưng nhìn chung có xu hướng giảm kể từ Cao nhất mọi thời đại cao nhất mọi thời đại vào ngày 14 tháng 7.

TỶ LỆ TÀI TRỢ ETH – Tỷ lệ tài trợ ETH cũng tăng vọt theo chiều hướng tích cực nhưng vẫn ở mức cao so với tỷ lệ tài trợ của BTC vì giá giao ngay ETH vượt trội hơn.

Lợi suất ngụ ý tương lai

Lợi suất ngụ ý của hợp đồng tương lai BTC – Đường cong tương lai đã đảo ngược mạnh và có vẻ như đang điều chỉnh khi lợi suất giao ngay Short hạn giảm xuống thấp hơn.

Lợi suất ngụ ý của hợp đồng tương lai ETH – Cũng bị đảo ngược, sự đảo ngược tạm thời của ETH đã tạo ra sự bất đối xứng với lợi suất BTC vẫn bị đảo ngược trong suốt thời gian qua.

Tùy chọn BTC

BIẾN ĐỘNG NGẦM ĐỊNH CỦA BTC SVI ATM – Kỳ vọng về biến động giá ngắn hạn tiếp tục giảm kể từ tuần trước, cùng với việc giá giao ngay BTC giảm.

Đảo ngược rủi ro BTC 25-Delta – Mặc dù Giao dịch Spot chỉ giảm 0,36% trong bảy ngày qua, các quyền chọn kỳ hạn ngắn vẫn tiếp tục ưu tiên quyền chọn bán OTM.

Tùy chọn ETH

BIẾN ĐỘNG NGẦM ĐỊNH CỦA ETH SVI ATM – Với giá giao ngay tăng hơn 22% trong tuần này, IV ngắn hạn đã tăng, đảo ngược đường cong biến động.

Đảo ngược Rủi ro ETH 25-Delta – Độ lệch ETH 7 ngày giảm từ trên 11% xuống chỉ còn hơn 6%, nhưng vẫn nghiêng về các lệnh mua, cho thấy sự quan tâm tăng giá vẫn tiếp tục. Điều này trái ngược với độ lệch âm ngắn hạn của BTC.

Biến động theo sàn giao dịch

BTC, KỲ HẠN 1 THÁNG, HIỆU CHUẨN SVI

ETH, KỲ HẠN 1 THÁNG, HIỆU CHUẨN SVI

Độ lệch Put-Call theo sàn giao dịch

BTC, KỲ HẠN 1 THÁNG, 25 DELTA, HIỆU CHUẨN SVI

ETH, KỲ HẠN 1 THÁNG, 25-DELTA, HIỆU CHUẨN SVI

Bề mặt biến động tổng hợp của thị trường

CeFi COMPOSITE – BTC SVI – Snapshot 9:00 UTC .

CeFi COMPOSITE – ETH SVI – Snapshot lúc 9:00 UTC.

Nụ cười biến động hết hạn được liệt kê

HẾT HẠN VÀO NGÀY 29 THÁNG 8 CỦA BTC – Snapshot lúc 9:00 UTC.

ETH HẾT HẠN VÀO NGÀY 29 THÁNG 8 – 9:00 UTC Snapshot.

Nụ cười biến động chéo sàn giao dịch

BTC SVI, 30D TENOR – Snapshot lúc 9:00 UTC.

ETH SVI, 30D TENOR – Snapshot lúc 9:00 UTC.

Sự trưởng thành liên tục Sự biến động Nụ cười

BTC SVI, 30D TENOR – Snapshot lúc 9:00 UTC.

ETH SVI, 30D TENOR – Snapshot lúc 9:00 UTC.

TÁC GIẢ

CẢM ƠN

Andrew Melville và Thahbib Rahman, Block Scholes

BÀI VIẾT GẦN ĐÂY