Sau một đợt điều chỉnh mạnh từ mức đỉnh 126.000 đô la, Bitcoin hiện đang giao dịch dưới 102.000 đô la. Mức giá này đang khiến các nhà đầu tư lo ngại rằng nó có thể báo hiệu sự khởi đầu của một xu hướng giảm sâu hơn.
Tuy nhiên, dữ liệu lịch sử, chỉ số kỹ thuật và các yếu tố kinh tế vĩ mô cho thấy Bitcoin vẫn còn dư địa tăng trưởng trước khi chu kỳ Bull hiện tại kết thúc.
Cấu trúc kỹ thuật vẫn tăng giá bất chấp sự điều chỉnh
Theo nhà phân tích Colin, xu hướng tăng của Bitcoin (BTC) vẫn chưa bị phá vỡ miễn là giá vẫn duy trì trên đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 tuần, bất chấp dòng vốn ETF chảy vào chậm lại và thanh khoản hạn chế . Threshold quan trọng này phân định thị trường Bull và giảm giá. Hiện tại, Bitcoin đang dao động quanh mức quan trọng này, với đường SMA 50 tuần đang ở gần 102.000 đô la, mức vốn đã cung cấp hỗ trợ mạnh mẽ trong các chu kỳ hậu halving trước đây.
Đường SMA 50 ngày (đường màu xanh) và đường SMA 200 ngày (đường màu trắng) dự kiến sẽ giao nhau vào giữa tháng 11 — một tín hiệu đã đánh dấu hầu hết các đáy cục bộ trong quá khứ. Nguồn: Colin .Một phân tích khác củng cố quan điểm này. Mỗi lần Bitcoin chạm đường SMA 50 tuần trong các đợt Bull trước đây, nó đều phục hồi mạnh mẽ để kiểm tra lại hoặc vượt qua các mức cao trước đó, mà không đóng nến tuần nào dưới mức này. Mô hình này xuất hiện trong cả chu kỳ 2016-2017 và 2020-2021, khi những đợt thoái lui sâu đã khởi động đợt tăng giá tiếp theo.
Nhà phân tích Lark Davis nhấn mạnh rằng tính đến ngày 7 tháng 11, Bitcoin được giao dịch ở mức khoảng 103.400 đô la, giữ trên cùng mức SMA đã hỗ trợ xu hướng tăng kể từ năm 2023. Ông gọi mức này là "ranh giới", cảnh báo rằng nếu đóng cửa hàng tuần dưới mức này, giá có thể giảm mạnh 60% xuống 40.000 đô la, dựa trên dự báo của mô hình.
“Chúng ta đang ở ngay đường SMA 50 tuần – ranh giới mong manh. Nếu đóng cửa dưới mức này, mọi thứ có thể trở nên phức tạp”, Lark cảnh báo .
Trong khi đó, Scott Melker đưa ra một góc nhìn lịch sử: Bitcoin chỉ mới mất ngưỡng hỗ trợ SMA 50 tuần bốn lần (vào các năm 2014, 2018, 2020 và 2022), mỗi lần đều dẫn đến việc kiểm tra lại SMA 200 tuần, báo hiệu một giai đoạn giảm giá kéo dài. Vì Bitcoin vẫn chưa đóng cửa dưới vùng 102.000 đô la, nên tiềm năng phục hồi vẫn còn.
Biểu đồ BTC/USD 1 tuần. Nguồn: XTóm Short, những tín hiệu này cho thấy cấu trúc kỹ thuật của Bitcoin vẫn ủng hộ xu hướng tăng nhưng cần thận trọng. Việc đóng cửa hàng tuần vững chắc trên 106.000 đô la có thể xác nhận sự phục hồi, mở đường cho việc kiểm tra lại vùng 120.000-125.000 đô la.
Điều kiện kinh tế vĩ mô vẫn hỗ trợ xu hướng tăng của Bitcoin
Bên cạnh các biểu đồ kỹ thuật, các yếu tố kinh tế vĩ mô đang ngày càng ủng hộ Bitcoin. Theo Colin, một lý do chính khiến việc bán Bitcoin lúc này sẽ là một sai lầm chính là bối cảnh chính sách tiền tệ đang thay đổi. Bối cảnh này đặc biệt bị ảnh hưởng bởi các tín hiệu về việc chấm dứt chính sách thắt chặt định lượng (QT) và khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất .
Dữ liệu do nhà phân tích Brett tổng hợp cho thấy vào năm 2019, khi Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ kết thúc QT và bắt đầu hạ lãi suất, Bitcoin và Ethereum ban đầu giảm lần lượt 35% và 45%, trước khi tăng mạnh khi Nới lỏng định lượng (QE) được nối lại vào đầu năm 2020.
Thiết lập vĩ mô hiện tại có những điểm tương đồng đáng kinh ngạc. Nhà phân tích Momin lưu ý rằng giai đoạn QT dường như đang kết thúc, và việc cắt giảm lãi suất có thể quay trở lại trong vài quý tới, một sự thay đổi có thể bơm thanh khoản trở lại vào các tài sản rủi ro, chẳng hạn như Bitcoin.
“Với những dấu hiệu cho thấy QT sắp kết thúc và nhiều đợt cắt giảm lãi suất sắp tới… có nhiều khả năng chúng ta sẽ thấy |_20241111120230_| tăng cao hơn cho đến cuối quý 4”, ông nhận xét .
Colin cũng dự đoán Bitcoin có thể tiếp tục xu hướng tăng vào giữa tháng 11, dựa trên các chỉ báo chu kỳ thường báo hiệu các giai đoạn tăng trưởng mới. Ông cũng dự đoán Sự thống trị của Bitcoin (BTCD) (BTC) sẽ giảm trong 1-3 tuần tới, có khả năng báo hiệu sự khởi đầu của một mùa altcoin — giai đoạn mà các altcoin vượt trội hơn sau khi Bitcoin ổn định gần mức hỗ trợ đáng kể hoặc đỉnh chu kỳ. Tuy nhiên, cho đến nay, chỉ có ba trong số 55 altcoin lớn vượt trội hơn BTC.
Colin lạc quan nói thêm : "Tôi đoán giá Bitcoin đạt đỉnh là 140.000 - 180.000 đô la vào đầu năm 2026. Điều này có vẻ hợp lý với tôi".
Tóm lại, nếu Cục Dự trữ Liên bang chuyển hướng sang nới lỏng tiền tệ và thanh khoản toàn cầu tăng lên, Bitcoin có thể phản ánh kịch bản năm 2020, khi thanh khoản kinh tế vĩ mô trở thành động lực chính của thị trường Bull . Tuy nhiên, hiệu ứng chính sách thường chậm trễ, nghĩa là phản ứng của thị trường có thể mất vài tuần mới hiện rõ.
