Khi áp lực bán ngày càng gia tăng trên thị trường tiền điện tử, 10X Research cho rằng các giao dịch phòng ngừa rủi ro trên thị trường quyền chọn là nguyên nhân dẫn đến sự sụt giảm của Bitcoin.
Theo đánh giá của công ty, các giao dịch do các nhà đầu tư tổ chức thực hiện, đặc biệt là những giao dịch nhằm bảo vệ danh mục đầu tư của họ, đã tạo áp lực giảm giá.
Theo công ty nghiên cứu, Bitcoin có thể phục hồi nhẹ hoặc đi ngang trong Short hạn. Tuy nhiên, sự chuyển động này có thể không báo hiệu sự đảo chiều xu hướng vĩnh viễn. Markus Thielen, Trưởng bộ phận nghiên cứu tại 10X Research, dự đoán rằng Bitcoin có thể chạm đáy một lần nữa trong những tháng hè, có khả năng giảm xuống 50.000 đô la hoặc thậm chí trong khoảng 40.000-50.000 đô la. Thielen cho biết một "đợt tăng giá ngược xu hướng" có thể xảy ra trong Short hạn, nhưng mức thấp mới có khả năng sẽ được kiểm tra trong mùa hè.
Việc bán tháo Bitcoin phản ánh sự suy giảm của cổ phiếu công nghệ Mỹ. Bitcoin, vốn có mối tương quan cao với các tài sản rủi ro, đang mất giá, đặc biệt là trong bối cảnh chỉ số Nasdaq và các cổ phiếu tập trung vào công nghệ suy yếu. Mặt khác, những biến động mạnh của các tài sản truyền thống như vàng và bạc cũng đang làm gia tăng sự bất ổn trên thị trường toàn cầu, gây áp lực lên thị trường tiền điện tử.
Việc thanh lý bắt buộc cũng là một trong những yếu tố quan trọng đẩy nhanh sự suy giảm. Theo dữ liệu của Coinglass, hơn 2 tỷ đô la các vị thế mua và Short đã bị thanh lý trên thị trường tiền điện tử vào thứ Năm. Vào thứ Sáu, con số này là khoảng 800 triệu đô la. Việc thanh lý các giao dịch đòn bẩy càng làm tăng thêm áp lực bán.
Sự suy yếu cũng dễ nhận thấy ở phía các tổ chức. Theo dữ liệu của CryptoQuant, các quỹ ETF Bitcoin giao ngay có trụ sở tại Mỹ, vốn đã mua ròng khoảng 46.000 BTC trong cùng kỳ năm ngoái, đã trở thành người bán ròng trong năm 2026. Thielen cho biết: “Các nhà đầu tư tổ chức thực sự đang bắt đầu thoái vốn khỏi các vị thế tiền điện tử của họ.”
Bitcoin hiện đang giao dịch thấp hơn hơn 40% so với mức cao nhất mọi thời đại. Mức giảm thậm chí còn sâu hơn đối với các tài sản tiền điện tử lớn khác. Ethereum và XRP đã mất hơn 60% so với mức cao kỷ lục, trong khi Solana giảm hơn 70%.
Các nhà phân tích thị trường lưu ý rằng việc Bitcoin giảm xuống dưới 70.000 đô la làm tăng thêm rủi ro giảm giá từ góc độ kỹ thuật. 10X Research cảnh báo rằng sau một đợt phục hồi ngắn hạn có thể xảy ra, giá có thể còn giảm xuống thấp hơn nữa trong những tháng mùa hè.
*Đây không phải là lời khuyên đầu tư.
