Aakash Gupta

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포스팅

Anthropic은 15개월 만에 매출 10억 달러에서 300억 달러로 급증했습니다. 연간 성장률이 10배에 달하는 것이죠. OpenAI는 3~4배 정도입니다. 소프트웨어 회사는 이렇게 성장하지 않습니다. ServiceNow는 2015년에 매출 10억 달러를 돌파했지만 100억 달러에 도달하는 데 거의 10년이 걸렸습니다. Snowflake는 2021년에 10억 달러를 돌파했고 현재는 약 40억 달러 수준입니다. 전 세계 인구의 절반이 화상 통화를 이용하게 된 팬데믹 기간 동안 Zoom은 최고의 해에 4배 성장했지만 그 이후로는 그 속도를 따라잡지 못했습니다. SaaS 업계의 성공 공식은 매출 10억 달러를 넘어서면 성장률이 40~60% 범위에 안착한다는 가정에 기반을 두고 있습니다. 이른바 '40의 법칙'이죠. 모든 시리즈 D 투자 유치 자료에 같은 계산법이 사용됩니다. 하지만 Anthropic은 단 분기 만에 매출이 세 배로 증가했습니다. 그 비결은 바로 코딩에 있습니다. Claude Code만 해도 연간 매출이 25억 달러에 달합니다. Cursor, Replit, Windsurf 모두 Claude Code를 코딩 기반으로 사용하고 있습니다. 포춘 10대 기업 중 8곳이 현재 앤스로픽의 고객입니다. 연간 100만 달러 이상을 지출하는 고객사는 500곳이 넘는데, 이는 2년 전 12곳에서 크게 증가한 수치입니다. 엔지니어들은 "AI" 자체를 구매하는 것이 아닙니다. 다른 모든 솔루션이 제대로 처리하지 못하는 리팩토링을 단번에 완료할 수 있는 특정 모델 제품군을 구매하는 것입니다. 차이점은 아직 아무도 공략하지 않은 부분에 있습니다. 10배 성장하는 기업이 3~4배 성장하는 기업을 추격하면, 처음에는 뒤처지더라도 격차를 빠르게 좁혀 나갑니다. 성장률 비율은 대략 2.5배에서 3배 정도입니다. 최근 투자 유치 시점의 기업 가치 비율은 2.2배입니다. 앤스로픽은 3,800억 달러, 오픈AI는 8,520억 달러입니다. 성장 곡선은 이미 기업 가치 격차보다 가파릅니다. 벤처캐피탈(VC)들은 이미 이러한 추세를 인지하고 있습니다. 앤스로픽은 현재 8,000억 달러 규모의 인수 제안을 받고 있지만 모두 거절하고 있습니다. 이는 시장이 4배 성장 기업과 10배 성장 기업의 기업 가치가 매출을 기준으로 평가되기도 전에 수렴하고 있음을 보여주는 것입니다. 배율이 10일 때 수익은 빠르게 증가합니다.

이 논문에서 가장 소름 끼치는 발견은 피험자들이 무슨 일이 일어나고 있는지 전혀 알아차리지 못했다는 점입니다. 펜실베이니아 대학교는 건강한 성인 48명을 대상으로 이 연구를 진행했습니다. 한 그룹은 8시간, 다른 그룹은 6시간, 또 다른 그룹은 4시간씩 14일 동안 수면을 취했습니다. 그리고 오전 7시 30분부터 오후 11시 30분까지 2시간 간격으로 인지 능력을 측정했습니다. 6시간 수면 그룹은 반응 시간, 작업 기억력, 지속적 주의력이 거의 선형적으로 저하되었다. 14일째에는 48시간 동안 전혀 잠을 자지 않은 사람과 같은 수준의 수행 능력을 보였다. 4시간 수면 그룹은 6일째에 이미 그 스레스홀드(Threshold) 도달했다. 6시간 수면으로 "괜찮다"고 생각하는 모든 사람들을 불안하게 만들 부분은 바로 이것입니다. 실험 참가자들이 스스로 보고한 졸음 정도는 처음 며칠 후 정체되었습니다. 그들의 뇌 기능은 계속 악화되었지만, 인지 기능 저하는 더 이상 업데이트되지 않았습니다. 인지 기능 저하는 본인에게는 보이지 않았던 것입니다. 연구진은 명확한 스레스홀드(Threshold) 발견했습니다. 하루 15.84시간을 초과하여 깨어 있으면 신경생물학적 부담이 누적됩니다. 이 부담은 한계를 넘어서는 매일 누적되며, 주말에 늦잠을 잔다고 해서 초기화되지 않습니다. 미국 성인의 약 35%가 하루 밤에 7시간 미만으로 잠을 잡니다. 그중 40%는 6시간 이하로 잡니다. 1942년에는 그 수치가 11%였습니다. 우리는 이 논문에서 지적하는 것처럼 사실상 밤샘 작업을 연속으로 하는 것과 다름없는 수면 스케줄을 중심으로 직장 문화를 구축해 왔습니다. "저는 6시간이면 괜찮아요." 수면 연구에 대한 가장 흔한 답변입니다. 만성적인 수면 부족이 가장 먼저 파괴하는 것은 만성적인 수면 부족을 인지하는 능력입니다. twitter.com/aakashgupta/status...

이 알약을 개발한 회사는 2억 5천만 달러를 모금했고, 수의학 역사상 최대 규모의 임상 시험을 진행 중인데, 투자자들이 열광하는 이유는 바로 그 과학적 원리 때문입니다. 이 약은 로열(Loyal)이라는 회사에서 만든 LOY-002입니다. 칼로리 제한 모방제 역할을 하는 이 약은 실제로 음식 섭취량을 줄이지 않고도 개의 신진대사를 속여 마치 제한된 식단을 섭취하는 것처럼 작용하게 합니다. 이렇게 유발되는 생물학적 연쇄 반응은 효모부터 영장류에 이르기까지 지금까지 실험된 모든 종에서 수명을 연장해 온 것과 동일한 원리입니다. 미국 식품의약국(FDA)은 이미 안전성 데이터와 유효성 데이터를 승인했습니다. 세 가지 규제 관문 중 두 가지를 통과한 셈입니다. 세 번째 관문은 제조 검토이며, 올해 안에 완료될 것으로 예상됩니다. 승인될 경우, LOY-002는 모든 종에서 수명 연장을 위해 FDA 승인을 받은 최초의 약물이 됩니다. 질병 치료나 증상 관리가 아닌, 수명 연장을 공식적인 적응증으로 인정하는 것입니다. STAY 연구에는 70개 동물병원에서 1,300마리의 개가 참여하고 있으며, 절반은 이 약을, 나머지 절반은 위약을 투여받습니다. 둘 다 소고기 맛이라 아무도 차이를 구별할 수 없습니다. 이는 수의학 역사상 가장 큰 규모의 임상 시험입니다. 여기서 인간에게 흥미로운 점이 나타납니다. 개도 사람과 마찬가지로 노화 관련 질병, 즉 암, 심장병, 신부전, 치매와 유사한 인지 기능 저하에 걸립니다. 개는 우리 집에서 함께 살고, 비슷한 음식을 먹고, 같은 공기를 마십니다. 무균 실험실의 쥐는 인간의 노화에 대해 거의 아무것도 알려주지 않습니다. 하지만 소파에서 자는 골든 리트리버는 많은 것을 알려줍니다. 로열은 특히 대형견을 대상으로 하는 두 번째 약물인 LOY-001을 개발했습니다. 대형견은 수세기 동안 크기를 키우기 위한 품종 개량으로 인해 우연히 IGF-1 수치가 높아져 수명이 짧아졌는데, 이는 인간의 노화 가속화와 관련된 성장 호르몬 경로와 동일합니다. 파리, 벌레, 설치류에서 IGF-1 수치를 낮추면 수명이 연장됩니다. 로열은 현재 이것이 개에게도 적용되는지 시험하고 있습니다. 미국에는 6천만 가구에 9천만 마리의 반려견이 있습니다. 평균 지출액은 반려동물 한 마리당 연간 1,852달러입니다. 반려견과 함께 보내는 시간을 2년 더 늘려주는 알약은 제약 역사상 가장 쉽게 팔리는 약일 것입니다. 인간의 수명 연장 임상 시험에는 10억 달러 이상이 소요되고 수십 년이 걸릴 것입니다. 반면, 개를 대상으로 한 임상 시험은 비용이 훨씬 적게 들고 몇 년 안에 데이터를 얻을 수 있습니다. STAY 연구에 참여하는 모든 개는 인간의 생물학적 특성과 일치하는 노화 데이터를 생성하고 있습니다. FDA 승인을 받은 인간 수명 연장 약물을 개발하는 가장 빠른 길은 수의사의 진료실을 통하는 것일지도 모릅니다. twitter.com/aakashgupta/status...

L-테아닌은 캡슐을 삼킨 후 40분 이내에 뇌파 검사(EEG)에서 뇌파를 변화시키는 유일한 합법적인 화합물입니다. 그 메커니즘은 놀랍습니다. 뇌는 끊임없이 두 가지 상반된 신경전달물질의 균형을 유지합니다. 글루타메이트는 뉴런을 활성화시키고, GABA는 뉴런을 진정시킵니다. L-테아닌은 글루타메이트와 구조적으로 매우 유사하여 혈뇌장벽을 통과하여 글루타메이트 수용체에 결합할 수 있습니다. 하지만 뉴런을 활성화시키는 대신, 신호를 부분적으로 차단합니다. 그 결과, 진정 효과 없이 흥분계가 억제됩니다. 이러한 억제는 연쇄 반응을 일으켜 GABA 수치가 상승하고, 세로토닌과 도파민 수치도 증가합니다. 옥스퍼드 대학의 뇌파 연구에 따르면 200mg을 섭취했을 때 두정엽과 후두엽 피질에서 8~13Hz 범위의 알파파 활동이 측정 가능한 수준으로 증가하는 것으로 나타났습니다. 알파파는 명상이나 몰입 상태에서 뇌가 생성하는 주파수입니다. 대부분의 사람들은 호흡법을 통해 이 주파수 대역에 도달하기 위해 수년간 노력합니다. 하지만 L-테아닌 캡슐 하나로 40분 만에 이 주파수 대역에 도달할 수 있습니다. L-테아닌이 진정으로 유용한 이유는 다음과 같습니다. 2016년 한 연구에서는 멀티태스킹 스트레스 상황에서 피험자들에게 L-테아닌을 투여했습니다. 위약을 투여받은 그룹의 뇌는 스트레스 상황에서 베타파가 높은 상태로 전환되었습니다. 반면 L-테아닌을 투여받은 그룹은 동일한 조건에서 알파파가 우세한 상태를 유지했습니다. 즉, 동일한 인지 부하를 처리하는 동안에도 뇌는 차분하고 집중된 상태를 유지했습니다. 카페인과 함께 섭취하면 시너지 효과가 더욱 흥미로워집니다. 카페인 단독으로는 집중력을 높여주지만 떨림, 불안감을 유발하고 결국 피로감을 느끼게 합니다. L-테아닌은 각성 경로에는 영향을 주지 않으면서 떨림 경로를 차단합니다. 코르티솔 수치 급증 없이 커피처럼 집중력을 높일 수 있는 것입니다. 녹차 한 잔에는 약 20mg의 L-테아닌이 함유되어 있어 동일한 카페인 섭취량에서 커피와 차가 다른 느낌을 주는 이유입니다. 대부분의 연구에서는 하루 200mg을 권장합니다. 이 제품은 100mg 캡슐로, 하루에 두 알씩 복용하면 됩니다. 네, 그만한 가치가 있습니다. EEG 데이터가 실제로 사람들이 느끼는 효과와 일치하는 몇 안 되는 보충제 중 하나입니다. twitter.com/aakashgupta/status...

정말 놀라운 일입니다. 시트리니는 1만 5천 달러 현금, 녹음용 선글라스, 쿠바산 시가 한 갑을 든 남자를 호르무즈 해협으로 보냈습니다. 그가 발견한 것은 월스트리트가 호르무즈 해협에 대해 가지고 있던 모든 생각을 뒤집어 놓았습니다. 모든 헤지펀드, 모든 거시경제 분석 부서, 심지어 CNBC에 나오는 모든 퇴역 장군들까지 호르무즈 해협의 위험을 평가하기 위해 똑같은 AIS 선박 데이터를 주시하고 있습니다. 그 분석가는 오만 검문소에서 정보 수집을 하지 않겠다는 서약서에 서명한 후, 짐벌, 마이크 키트, 150배 줌 라이카 카메라를 국경 검사관의 눈을 피해 몰래 반입했습니다. 그가 현장에서 발견한 것은 다음과 같습니다. 모두가 거래에 사용하는 AIS 데이터에는 매일 실제로 해협을 통과하는 선박의 절반 정도가 누락되어 있다는 것입니다. 선박들은 충돌을 피하기 위해 AIS 신호를 차단하고, 목적지를 속이고, 트랜스폰더를 통해 "중국인 선원 선장"이라는 메시지를 송출하고 있었습니다. 이란의 유령 선단은 전쟁 발발 이후 트랜스폰더를 끈 29척 이상의 만재 유조선을 걸프만 해역에서 운항하며 약 30억 달러 상당의 원유를 말레이시아로 수송하고 있습니다. 전체 시장은 위성 이미지와 트랜스폰더 데이터에 기반한 "폐쇄된" 해협의 가격을 책정하고 있는데, 이는 50%의 사각지대를 가지고 있습니다. 모든 석유 모델, 모든 공급 예측, AIS 처리량 수치에 기반한 모든 거시 경제 전망은 체계적으로 혼란을 과장하는 데이터 세트를 사용하고 있습니다. 신호가 의도적으로 차단될 때, 대시보드를 보고 있는 사람들은 무슨 일이 일어나고 있는지 가장 나중에 알게 됩니다. 시트리니는 샤헤드 드론이 상공을 비행하는 동안 이란 해안에서 18마일 떨어진 곳에 고속정을 탄 사람을 배치하여 이 사실을 알아냈습니다. "AIS가 보여주는 것"과 "실제로 통과하는 것" 사이의 격차가 현재 에너지 가격에서 가장 잘못 책정된 변수입니다.

Strait of Hormuz: A CitriniResearch Field Trip The Field Report from Analyst #3 is live. https://citriniresearch.com/p/strait-of-hormuz-a-citrini-field…

알리바바는 지난 24시간 동안 1조 4천억 개의 토큰을 무료로 제공했습니다. 투입 금액 100만 달러당 0달러, 산출 금액 100만 달러당 0달러입니다. 2위 모델인 MiniMax M2.7은 1940억 개의 토큰을 처리했습니다. Qwen 3.6 Plus는 단 하루 만에 그보다 7.3배나 많은 거래량 기록했습니다. 711%라는 급증세는 일시적인 현상이 아니라, 시장을 선점하기 위한 대대적인 공세였습니다. 여기서 흥미로운 점은 Qwen 3.6 Plus로 전송되는 모든 프롬프트와 응답이 미세 조정을 위해 수집된다는 것입니다. 즉, 데이터는 무료로 추론 서비스를 제공하는 대신 알리바바가 데이터를 활용한다는 것입니다. 알리바바는 현재 하루 1조 4천억 개의 토큰을 처리하며, 대부분의 연구소가 1년 동안 수집하는 데이터보다 더 많은 실제 데이터를 일주일 만에 수집하고 있습니다. 이는 2024년 말 OpenRouter 트래픽에서 중국산 모델이 차지하는 비중이 2% 미만에서 현재 45% 이상으로 급증한 것과 동일한 전략입니다. 모델 가격을 0으로 책정하고, 컴퓨팅 비용을 자체적으로 부담하며, 개발자 워크플로우 데이터를 대규모로 수집하고, 이 데이터를 사용하여 다음 버전을 학습시키는 과정을 반복하는 것입니다. OpenRouter는 현재 주당 20조 개의 토큰을 처리하고 있으며, 이는 전년 대비 4배 증가한 수치입니다. 중국산 모델이 전체 트래픽의 거의 절반을 차지하고 있습니다. 1년 전에는 GPT-4가 이 차트를 장악했지만, 지금은 Qwen, MiniMax, DeepSeek, MiMo가 그 자리를 차지하고 있습니다. 100만 토큰 컨텍스트 창이 제품이 아닙니다. 무료 가격 정책도 제품이 아닙니다. 알리바바의 학습 파이프라인으로 매일 유입되는 1조 4천억 토큰에 달하는 개발자 행동 데이터가 바로 제품입니다. twitter.com/aakashgupta/status...

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